Els índexs borsaris o de renda variable són mesuraments compostos que reflecteixen els moviments de preus de les accions de components. Els inversors utilitzen índexs com a punt de referència per avaluar el rendiment de la cartera i com a baròmetre per al sentiment global del mercat. Quan els índexs borsaris tendeixen a l’alça, reflecteix un mercat toro; quan baixen de tendència, significa un mercat de baixos. Als Estats Units, dos dels índexs borsaris més populars són el S&P 500 i el Russell 2000.
Punts clau
- L’índex S&P 500 és un índex d’equivocions format per 500 companyies de gran capitalització. L’índex Russell 2000 és un índex borsari format per 2000 empreses de petita capitalització. Molts índexs tenen una ponderació total del mercat, amb l’S&P 500 com a gran punt de referència de la tapa i el servidor Russell 2000 com a servidor intermediari de xicotetes.
L’Índex S&P 500
El Standard & Poor's 500, o índex S&P 500, és un índex de capital que inclou 500 empreses de gran capitalització cotitzades en borses nord-americanes. Una empresa de gran capitalització o gran capitalització té un valor de mercat superior als 10 mil milions de dòlars. El S&P 500 és un dels punts de referència més utilitzats corresponents al mercat de valors més ampli dels Estats Units. Per la seva composició de 500 empreses, el S&P 500 és una mesura molt més àmplia i potser precisa, que la popular Dow Jones Industrial Average (DJIA), que conté només 30 existències.
El S&P 500 es va introduir el 1923 i va adoptar la seva forma actual el 4 de març de 1957. Un comitè de S&P Dow Jones Indices — una empresa conjunta formada per S&P Global Inc. (SPGI), el Grup CME (CME) i News Corporation. (NWSA): selecciona les empreses constituents de l'índex. L’objectiu és escollir empreses de les indústries i segments de mercat que reflecteixen l’economia nord-americana.
S&P 500 Ponderació
Les accions estan ponderades mitjançant la capitalització de mercat, i es tradueix en un índex ponderat o ponderat per valor en el qual les empreses amb valors de mercat més grans reben un pes relativament més gran. Més concretament, el S&P 500 també té un pes flotant, que calcula la capitalització borsària d'una empresa utilitzant només el nombre d'accions disponibles per a la negociació del públic. Això ajuda a reflectir amb precisió la valoració inversible d’una empresa. La S&P també és diversa, ja que manté estocs de creixement i valor.
De tant en tant, el maquillatge de l’índex s’ajusta a compte de fusions i adquisicions, fallides, dividends especials, recompra d’accions i noves emissions de participacions. Es poden afegir o eliminar empreses a mesura que canviï el panorama de l'economia dels Estats Units o a mesura que les empreses no compleixin els criteris de cotització, com ara la valoració del mercat i la viabilitat financera.
Invertint en S&P 500
El S&P 500 és un índex inversible, cosa que el fa útil com a referent de tota la borsa dels Estats Units. Els inversors i operadors poden replicar el S&P 500 comprant les existències dels components utilitzant els mateixos pesos que l'índex. L’acumulació de posicions en 500 accions diferents pot costar-se i costar molt temps, de manera que existeixen alternatives que facilitin la inversió en l’índex, inclosos els futurs S&P 500, fons mutus indexats i fons borsats borsats (ETF) indexats com el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). També hi ha un mercat d'opcions actives i líquides en futurs de S&P 500 i SPY ETF, que permet cobrir carteres de gran capacitat ben diversificades.
S&P 500 Components més importants
A partir de l’octubre de 2019, les 10 principals participacions de S&P 500 per capitalització borsària inclouen: Microsoft (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Facebook Inc. (FB), Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa Inc. (V), JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ) i Walmart Inc. (WMT).
Russell 2000
L’índex Russell 2000, creat el 1984 per la Frank Russell Company, és un índex borsari format per 2000 empreses de petita capitalització. Està format pels dos terços inferiors de l’índex Russell 3000, un índex més gran de 3000 empreses cotitzades en borsa que representen gairebé el 98% del mercat borsari investible dels Estats Units.
Si bé el S&P 500 és un punt de referència adequat per a carteres de gran capacitat, el Russell 2000 és el punt de referència més comú per a les de gran capacitat. Els inversors solen controlar aquest índex per avaluar el rendiment de les empreses més petites i centrades en el país. Les 1000 empreses més petites del Russell 2000 formen l’índex de Russell 1000 Microcap. L'índex de Russell 2000 està dissenyat per representar les empreses més petites de 2000 als EUA
Russell 2000 Ponderació
El Russell 2000 és un altre índex ponderat per capitalització de mercat, però exclou determinades accions cotitzades, com ara les negociacions inferiors a 1, 00 dòlars per acció, les que cotitzen en el mercat de venda lliure (OTC) i empreses amb una capitalització borsària inferior als 30 dòlars. milions. A diferència del S&P 500, els components de l’índex de Russell 2000 són seleccionats mitjançant una fórmula —la part inferior del Russell 3000— i no un comitè.
Inversió en el Russell 2000
Igual que el S&P 500, l’índex Russell 2000 es pot invertir replicant l’índex mitjançant accions de components o mitjançant futurs d’índexs, fons mutus i fons de negociació d’intercanvi com l’índex iShares Russell 2000 ETF (IWM). També hi ha un mercat actiu de les opcions per a futurs IWM i Russell 2000.
Russell 2000 Components principals
A l'octubre de 2019, les 10 principals participacions a la capitalització borsària de Russell 2000 inclouen: NovoCure Limited (NVCR), Haemonetics Corporation (HAE), Trex Company Inc. (TREX), Generac Holdings Inc. (GNRC), Rexford Industrial Realty (REXR), Portland General Electric Company (POR), First Industrial Realty Trust Inc. (FR), Science Applications International Corporation (SAIC), Southwest Gas Holdings Inc. (SWX) i ONE Gas Inc. (OGS).
La línia de fons
El S&P 500 i el Russell 2000 són índexs nord-americans amb ponderació de capitalització de mercat, utilitzats habitualment com a punts de referència pels gestors i inversors de cartera. També hi ha diverses diferències entre els dos índexs. El S&P 500 està format només per empreses de gran capitalització i serveix com a punt de referència més comú. Un comitè selecciona les existències constituents, que contenen només una quarta part del nombre d’empreses que figuren al Russell 2000. De forma alternativa, el Russell 2000 és un punt de referència adequat per a les carteres de petits caps, amb una fórmula que determina les existències de membres en lloc d’un comitè.
