Cada fase de la pujada té factors únics que necessiten canvis estratègics en la gestió del risc i els objectius de benefici. Això és especialment cert quan una seguretat arriba a un nou màxim que no s’ha negociat en la seva història a llarg termini. Aquest escenari pot acumular riquesa ràpidament, però requereix normes tècniques especials per aprofitar la mecànica en joc. (Per a informació relacionada, vegeu: Inversió de cinc minuts: recollida d’accions .)
La dinàmica de moment canvia quan una seguretat arriba a un territori no registrat. La nova impressió alta indica unes condicions molt favorables en les quals no hi ha una sobreoferta en forma d'accionistes que necessiten vendre o perdre's. Aquesta equació inversa es pot traduir en guanys ràpids que sovint superen els objectius lògics de preu, però també pot generar un comportament inesperat que fomenti la presa de decisions emocionals.
La resistència desapareix quan la seguretat arriba a un nivell alt i constant, però es mantenen obstacles ocults, disposats a sorprendre els desitjos indesitjables amb revertiments i sacsejades. Mentre que la ruptura completa la digestió del subministrament previ, la seguretat se sotmet a proves addicionals que poden durar setmanes o mesos. Aquest procés té el poder de desencadenar pèrdues importants que es poden evitar amb la primera regla especial, que classifica la posició de pujada en relació amb el trencament.
Regla nº 1: categoritzeu el progrés de la fallida
El trencament dels nous nivells tendeix a desplegar-se en tres fases diferents. En primer lloc, els preus van superar la resistència, atraient un volum superior a la mitjana. Això marca la "acció" fase. L’impuls del ral·li s’esvaeix finalment, amb les mans febles a bord a prop dels màxims de la reunió. Aquest desequilibri desencadena la segona fase o "reacció", que posa a prova la durabilitat de la ruptura. El suport es manté, desencadenant una reunió per sobre del màxim anterior que confirma la ruptura, o es torna a col·locar en un oscil·lació fallada. Els dos resultats completen la tercera fase o "resolució" .
Ambarella, Inc. (AMBA) va esclatar per sobre de la resistència a 36 dòlars al setembre i es va acumular a un màxim històric a mitjans dels anys 40 dels anys. Aquesta fase d’acció va donar lloc a una fase de reacció contrària que va rebaixar el preu al nou suport i el va subcontractar durant dues sessions, donant les mans febles. A continuació, la seguretat va recuperar totes les seves pèrdues i va registrar una altra ronda de màxims històrics, completant la fase de resolució.
L’acumulació / distribució, mesurada pel volum de balança (OBV), determina el camí de la mínima resistència, afavorint una resolució ràpida de cap per avall quan xoca amb nous i màxims quan baixa el desenvolupament de preus. Això té sentit perquè una seguretat en un màxim de temps hauria de generar un interès generalitzat que es tradueix en una pressió de compra entusiasta. Quan no ho fa, la tendència ha d’aturar-se i trobar el patrocini o la gravetat que falta poden prendre el control, desvelant el trencament. (Per obtenir més informació, consulteu: Descobreix el sentiment del mercat amb volum que es troba en equilibri .)
Els participants sidelined han d’evitar una nova exposició llarga durant aquesta fase de prova, excepte en els extrems de rang on l’equació de risc / recompensa funcionarà a favor seu. Normalment, aquestes oportunitats es presenten en forma de retocs cap a un nou suport. Els que ja estan posicionats no tenen més remei que fer parades i deixar que el mercat decideixi la seva sort.
Regla nº 2: revisar l'estructura del patró a la sortida
Ara classifiqueu l'estructura de preus que porta a la separació. Preneu mesures defensives quan a) la disrupció marca la tercera onada de ral·li en un nivell mínim profund del rang anterior o b) el preu s’incrementa directament fins al nivell de descompte des d’un nivell mínim profund i continua sense construir un patró de consolidació. Ambdós escenaris augmenten la probabilitat que l'onada de ral·li per sobre del nivell de disolució esgoti la pujada i produeixi una correcció important.
Una estructura de preus més alcista mostrarà un patró de base per sota del nivell de ruptura, però no massa profund en el rang de negociació anterior. Busqueu aquestes barres de preus per talar fons de fons o arrodonits que mostrin diversos intents fallits de suport de ruptura i reduir la seguretat. Aquesta forta acció de preus genera un fort suport que és poc probable que es trenqui durant la inevitable fase de reacció.
Regla # 3: Localitzeu nivells de resistència ocults a les màximes més altes
A continuació, estireu una graella de Fibonacci des del mínim de la gamma de negociació fins al nivell de descompte i marqueu les extensions harmòniques a 1.270, 1.618, 2.000 i 2.618, tal com es mostra en el gràfic de Mylan NV (MYL). A continuació, busqueu el primer màxim més gran després de la sortida que superi el 27% de la distància entre el preu baix i el preu de descompte, o l'harmònic 1.270. Un nivell superior a aquest nivell augmenta les probabilitats que la sortida sigui satisfactòria, mentre que en no assolir aquest nivell augmenta les probabilitats de fracàs. (Per obtenir més informació sobre la col·locació de la graella, vegeu: Situar les graelles de Fibonacci és clau per a la vostra estratègia comercial ) .
Uns nivells harmònics més alts marcaran una resistència oculta a mesura que ascendeix la força i es pot utilitzar per obtenir beneficis, tret que una estratègia de compra mantingui la intenció de mantenir la posició indefinidament. La màxima extensió a 2.618 marca un objectiu alt que pot assenyalar una part superior significativa, per la qual cosa, almenys, consideri reavaluar objectius de benefici quan una posició assoleixi aquest nivell.
Ara connecteu màximes anteriors que s'alineen en tres o més punts, indicant les tendències més altes que marquen les barreres estructurals ocultes. Aneu amb compte si trobeu les tendències que han registrat progressos a nivell ascendent durant els darrers sis a 12 mesos, ja que exposen un dèbil impuls que pot perjudicar la manifestació actual. Per vorera, considereu l'exposició addicional quan el nivell ascendent s'imposi per sobre d'una d'aquestes línies perquè indica que s'augmenta el moment. (Vegeu: La utilitat de les línies de referència .)
Regla n ° 4: cerqueu el preu de protecció de benefici
Suposem que la seguretat ha confirmat la ruptura i ha esborrat totes les barreres ocultes. Les regles especials passen ara al mode de protecció i millora de beneficis. Comença per establir un benefici mínim que es prendrà de forma agressiva si el resultat ascendent es reverteix. Podeu establir aquest número mitjançant un guany percentual simple com el 10%, el 20% o el 50% o un nivell psicològic com 5.000 dòlars, 10000 dòlars o 25.000 dòlars. Els agents del mercat orientats a la tècnica poden establir una aturada mental que compleixi aquests objectius o simplement triar un nombre real.
Eviteu les aturades físiques, perquè el xoc flash de maig del 2010 ens demostra que poden ser objectius en qualsevol moment pels algoritmes depredadors que mouen els mercats moderns. No hi ha cap raó per deixar que tot el seu treball dur es vagi desaprofitant, generant un gran benefici i perdent-lo quan el caos colpeja la cinta marcadora, com ho fa de manera regular. Només heu d'assegurar-vos que el vostre número màgic està fora de la mesura de les accions actuals del preu i només serà obtingut si apareix el pitjor dels casos. (Per a més informació, vegeu: tres tipus de parades de protecció de beneficis .)
Regla 5: penseu en l'exposició addicional
L’exposició addicional pot sobrecarregar el vostre benefici en un nou màxim, però la compra en un moment equivocat tindrà l’efecte contrari, destruint el benefici que ja heu obtingut. Com a regla general, només afegir a la posició quan cau en una ubicació avantatjosa de risc / recompensa, com una venda a una mitjana mòbil setmanal o mensual, o quan esborri una nova barrera com una tendència a l'alça o una harmònica de Fibonacci. Aquests escenaris de basada àmplia es produiran poc freqüentment, sovint produint només un o dos punts d’entrada favorables al llarg d’un any.
La línia de fons
Una seguretat en un màxim en tot moment pot superar els objectius de preu lògics després que finalment s’escapi de la gravetat al nivell d’abocament anterior. Apliqueu regles especials de gestió a aquestes tendències, sortint del pas a mesura que s’elevaran els preus al territori no registrat i s’assegura que s’eviten les trampes ocultes i es protegeix el benefici principal. (Per a una lectura addicional, consulteu: tècniques de gestió de riscos per a comerciants actius .)
