El gegant tecnològic xinès Huawei Technologies Co. Ltd. té una suspensió temporal de les restriccions a l'exportació dels Estats Units que caduca el 19 d'agost, i actualment hi ha especulacions sobre si aquest període de gràcia s'ampliarà.
Diversos mitjans de comunicació van informar la setmana passada que la "llicència general temporal", que permet a les empreses nord-americanes vendre subministraments de Huawei, es perllongarà per 90 dies més. Tot i aquests informes, diumenge, el president Trump va dir que no vol fer negocis amb Huawei. "En aquest moment sembla molt més que no anem a fer negocis", va dir, segons Reuters. "No vull fer negoci en absolut perquè és una amenaça per a la seguretat nacional i crec que els mitjans de comunicació l'han cobert una mica diferent."
Va afegir que no sap si la seva administració publicarà una nova suspensió per la prohibició i que algunes parts petites del negoci de Huawei podrien estar exemptes, però que seria "molt complicat".
David Kostin, cap estratègic dels Estats Units a Goldman Sachs, titula el 19 d’agost “una data clau per als inversors de capital”, amb la possibilitat que es produeixi un augment de la volatilitat del mercat de valors, segons MarketWatch.
"Una nova extensió sembla poc probable donat que el govern dels Estats Units va anunciar que les agències federals tenen prohibit fer negocis amb Huawei", diu Kostin en una nota recent als clients, segons MarketWatch. "Les vendes de Huawei fora de la Xina tindran risc immediatament després del 19 d'agost", afegeix, tot observant, "La represàlia per part de la Xina sembla possible si el termini del 19 d'agost passés sense una altra pròrroga".
Significació per als inversors
Stephen Pavlick, analista de polítiques de Renaissance Macro Research, també creu que Huawei segueix sent un objectiu clau dels Estats Units en la seva guerra comercial amb la Xina. "És emblemàtica la política industrial dirigida per l'estat de la Xina segons la qual els funcionaris d'intel·ligència nord-americans diuen que es basa en el robatori de propietat intel·lectual, transferències forçades de tecnologia, ciber-espionatge i tractament discriminatori de la inversió estrangera", va observar en una nota als clients, segons MarketWatch. "El president Trump considera Huawei com un punt de palanquejament que pot ser més important per a la Xina que les tarifes", va afegir Pavlick.
Christopher Yoo, professor de dret, comunicació i informàtica i informàtica de la Universitat de Pennsilvània, diu que "es pensa que el govern xinès exerceix una influència considerable sobre Huawei", tal com cita MarketWatch. Els Estats Units veuen una amenaça de seguretat nacional pel potencial ús de Huawei per part de la Xina per a la vigilància o sabotatge de les xarxes de telecomunicacions crítiques als Estats Units i els seus aliats, especialment pel seu lideratge en la fabricació de components clau per a xarxes d’última generació 5G.
Huawei és el major venedor d'equips de telecomunicacions, amb vendes de 43.000 milions de dòlars al 2018 a proveïdors de xarxa o operadors i 50.000 milions de dòlars en telèfons intel·ligents, informa Bank of America. Mentrestant, una gran part dels semiconductors i programari de Huawei es compren a companyies nord-americanes. "En cas que es continuï tallant Huawei, hi haurà una interrupció per la seva capacitat de vendre equips i per als proveïdors", constata l'informe.
En cas afirmatiu, entre els competidors de Huawei que BofA creu que podrien obtenir quota de mercat, destaquen Cisco Systems Inc. (CSCO), Juniper Networks Inc. (JNPR), Nokia Corp. (NOK) i LM Ericsson (ERIC). També poden beneficiar-se els venedors mundials de ciberseguretat i smartphones, especialment altres venedors xinesos.
Huawei va ser el tercer major comprador de semiconductors a tot el món i va gastar 21.000 milions de dòlars el 2018, amb un 50% al 55% procedent dels Estats Units per BofA. Això posa en risc diversos proveïdors nord-americans d'una prohibició renovada, inclosos Qualcomm Inc. (QCOM), Xilinx Inc. (XLNX), Intel Corp. (INTC), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Qorvo Inc. (QRVO), Analog Devices Inc. (ADI) i Texas Instruments Inc. (TXN). L’informe estima que les vendes totals de fabricants de xifres nord-americanes poden caure al voltant d’uns 6.000 milions de dòlars anuals.
BofA, també té un risc particular de produir dispositius d’emmagatzematge de dades Western Digital Corp. (WDC) i de fabricants de connectors Amphenol Corp. (APH). Així mateix, la divisió de Google de Alphabet Inc. (GOOGL) ja no tindria la possibilitat de proporcionar actualitzacions al seu programari de telefonia intel·ligent o suport tècnic Android.
D'altra banda, un programa intensificat de la Xina per reduir la seva confiança en els xips importats pot ser una avantatge per als fabricants d'equips de fabricació de semiconductors com Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Inc. (LRCX), KLA Corp, (KLAC) i ASML Holding NV (ASML). El 2018, la Xina va consumir 155 mil milions de dòlars de xips, més del 90% dels quals van ser importats, per BofA.
Mirant endavant
"Esperem", va escriure David Kostin, segons MarketWatch, Goldman Sachs "creu que un acord comercial entre els EUA i la Xina no s'arribarà a les eleccions presidencials de novembre de 2020". Segons BofA: "Impacte de Huawei a gairebé termini (2019) majoritàriament mitigats, tot i que les incerteses del 2020 i posteriors continuen sent elevades ".
