El famós físic Niels Bohr va dir una vegada que "la predicció és molt difícil, sobretot pel que fa al futur". Si bé és cert per a molts aspectes de la mecànica quàntica, els operadors i els inversors disposen de diverses eines per ajudar a fer prediccions precises als mercats financers. Sovint, aquestes eines són instruments financers derivats que poden ajudar a proporcionar una imatge global del futur sentiment del mercat: eines com opcions.
TUTORIAL: Fonaments bàsics sobre les opcions
Aquestes prediccions poden ser especialment útils per als operadors en actiu durant la temporada de resultats quan els preus de les accions són més volàtils. Durant aquests temps, molts operadors i inversors utilitzen opcions per realitzar apostes alcistes que es posseeixen a les seves posicions o cobren les seves posicions existents enfront del seu possible desavantatge., analitzarem un procés senzill de tres passos per fer prediccions de resultats efectives mitjançant opcions.
Pas 1: Analitzeu la cadena d’oportunitats
El primer pas per analitzar les opcions per fer prediccions de resultats és identificar l’activitat inusual i validar-la mitjançant dades d’interès obert i volum mitjà. L’objectiu d’aquest pas és trobar algunes opcions específiques que siguin clares per al futur i crear una llista inicial d’objectius per a una anàlisi posterior.
Trobar aquestes opcions de destinació és un procés de dos passos:
1. Busqueu el com a inusual: busqueu opcions de trucada o posseïu un volum actual que excedeixi el volum mitjà diari de negociació, especialment en els mesos propers.
2. Compareu l’interès obert - Assegureu-vos que el volum actual superi l’interès obert del dia anterior, cosa que indica que l’activitat actual representa noves posicions.
A la pràctica: Baidu
Si visitem el Yahoo! Pàgina d’anàlisi d’opcions financeres de Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), és possible que trobem una cadena d’opcions com aquesta:
Tingueu en compte que les opcions destacades de trucades properes a un mes es negocien amb volums significativament superiors al seu interès obert, cosa que suggereix que els comerciants i / o inversors estan acumulant opcions. També podríem mirar el volum del dia actual i comparar-lo amb el volum diari mitjà per treure conclusions similars, però generalment es considera que l’interès obert és el més important a veure.
Pas 2: Determineu la magnitud amb Straddles
El segon pas per analitzar les opcions per fer prediccions de resultats és determinar la magnitud del moviment previst. Com que la majoria d’opcions s’aprecien per valor quan la volatilitat augmenta, la volatilitat implícita ens pot dir quan el mercat preveu una gran marxa cap a l’alça o l’inconvenient. Per sort, les carreteres estan dissenyades per aprofitar la volatilitat implícita, de manera que podem utilitzar-les per calcular una magnitud exacta. (Per obtenir més informació sobre la volatilitat, vegeu l’ opció Volatilitat: per què és important? )
Straddles representa una estratègia d’opcions que consisteix en comprar opcions de trucada i posada amb el mateix preu de vaga i data de caducitat. Amb la compra d'un carrer a diners, els comerciants d'opcions es posicionen per obtenir un augment de la volatilitat implícita. Per tant, contemplant el preu del carrer ambulant ens pot indicar la magnitud d'aquesta volatilitat implícita.
A la pràctica: Google
Si comprem una opció de trucada de Google (Nasdaq: GOOG) a un preu de 1.200 dòlars per contracte i una opció de GOOG de diners en diners per 1.670 dòlars per contracte, aleshores el cost de l’autobús de diners serà de 2.860 dòlars. més les comissions pagades. Amb les accions subjacents de GOOG que negociaven 575, 50 dòlars per acció, això vol dir que podem esperar una mudança d'aproximadament el 5% o 2.860 dòlars per $ 575, 50 x 100).
El carrer que guanya GoogleOG serà ara com ara:
Pas 3: Decideu sobre la protecció o el aprofitament
El tercer i últim pas per analitzar les opcions per fer prediccions de resultats és determinar la direcció del moviment. Tot i que realment només tenim accés al volum de negociació, podem utilitzar l’oferta i demanar preus i dades de negociació per fer hipòtesis bastant exactes. En poques paraules, és probable que les operacions que arribin al preu de l'oferta venguin transaccions, mentre que les que toquen el preu demanen són possibles transaccions de compra. (Per obtenir informació sobre la sol·licitud d’oferta, vegeu els fonaments bàsics de la difusió de l’oferta-oferta ).
Els comerciants i els inversors també poden examinar la cadena d’opcions per a diversos tipus d’estratègies d’opcions que és més probable que es produeixin durant la temporada de resultats. Per exemple, volums similars en opcions de trucada i de trucades en el mateix preu i dates de caducitat poden indicar una aposta estreta per la volatilitat, mentre que les vendes d’opcions de trucada poden indicar a inversors a llarg termini que cobrin les seves posicions mitjançant la venda de trucades, un indicador baixista.
TUTORIAL: opció grecs
Els comerciants i els inversors poden trobar aquesta informació consultant les operacions en temps real a través de les seves plataformes de corretatge o utilitzant un dels molts llocs web que proporcionen informació de negociació en temps real o simplement utilitzant dades retardades de llocs web com Investopedia o Yahoo! Finances.
Linia inferior
Si bé s’utilitzen dades d’opcions per predir moviments de guanys pot ser part de la ciència i de la part de la ciència, molts experts financers ho consideren inestimable quan preveuen no només moviments de guanys, sinó també fusions i adquisicions i altres moviments de preus previstos. Amb aquest senzill procés de tres passos, podeu fer les vostres prediccions de resultats mitjançant les opcions:
1. Identifiqueu les operacions d’opcions inusuals i valideu-les si compareu el volum del dia actual amb l’interès obert i / o el volum de negociació diària.
2. Determineu la magnitud del moviment més elevat calculant el cost d’una carretera que guanya diners, cosa que proporciona una idea de volatilitat anticipada.
3. Descobriu la direcció del comerç mirant l’oferta i demaneu preus, així com analitzeu la cadena d’opcions generals per cercar els possibles tipus de comerç.
Quan utilitzeu aquesta tècnica, podreu predir el futur. (Per a una lectura addicional, mireu també les estratègies d’opcions per a un mercat baix i obtenir beneficis sobre qualsevol canvi de preu amb llarg termini ).
