Què és una opció il·líquida?
Una opció il·líquida és un contracte que no es pot vendre fàcilment ni convertir-lo en efectiu ràpidament al preu actual del mercat. Les opcions il·líquides tenen un interès molt baix o poc obert.
Per això, és possible que els titulars d’aquestes opcions no puguin disposar-les a un preu just al mercat i es puguin veure obligats a mantenir els seus contractes fins que caduquin.
Els fonaments de les opcions il·líquides
La liquiditat és el grau en què un actiu es pot comprar o vendre ràpidament al mercat. Una opció és una seguretat versàtil. Els comerciants compren opcions per especular amb les seves explotacions actuals. Les opcions en accions normalment representen 100 accions. Les opcions normalment cotitzen amb menys freqüència que els actius subjacents, com ara accions o bons.
Una opció il·líquida té un nivell de liquiditat molt baix. La liquiditat de les opcions és molt diferent a la de les existències. La liquiditat de les accions generalment es valora pel volum diari de negociació de les accions, mentre que les opcions no es cotitzen necessàriament de manera massa gran. De fet, hi pot haver centenars de contractes diferents per a opcions disponibles al mercat.
La majoria de les opcions són il·lícides quan estan molt lluny de les seves dates de caducitat. Si teniu una opció il·lícita, normalment notareu una oferta de petició molt gran en el contracte. Això es deu al fet que no hi ha suficients compradors, i per tant, no hi ha prou interès generat per acollir aquells que vulguin vendre.
Punts clau
- La liquiditat es refereix a quina facilitat és vendre un actiu en efectiu a preus de mercat actuals. Una opció il·líquida és un contracte que no es pot vendre fàcilment ni convertir-lo en efectiu ràpidament al preu actual del mercat. Les opcions il·lícides tenen un interès molt baix o sense obert i, per tant, es poden mantenir millor fins a la seva caducitat.
Com determinar la il·líquidesa
Generalment hi ha dues maneres de determinar la liquiditat d'una opció. En primer lloc, és el volum diari o la quantitat de vegades que es va negociar aquell dia. Com més gran sigui el volum, més líquid és, mentre que un volum més baix significarà un nivell més baix de liquiditat.
La segona manera de determinar la liquiditat és a través d’interès obert. Com més gran sigui l’interès obert, més líquida serà l’opció. Tanmateix, si hi ha molt poc interès obert, aquesta opció es pot considerar il·legítima.
Desavantatges de la negociació de les opcions il·líquides
Si tracteu de comerciar opcions il·líquides, haureu d’estar al corrent de les incompliments que ho feu. En primer lloc, com que hi ha un nivell de liquiditat molt baix, la difusió de l’oferta serà molt més àmplia. Això vol dir que confiareu en el mercat que vulgui cobrir les seves apostes en un entorn poc líquid.
És probable que tingueu problemes per intentar vendre una opció il·lícita. Si teniu la sort de fer-ho, si és que no hi ha possibilitat, hi ha una bona probabilitat que el vengueu amb descompte en lloc del preu de mercat - o el preu al qual esteu disposats a vendre.
