Què és una seguretat de dipòsit de renda (IDS)?
Una fiança de dipòsits d’ingressos (IDS) és un instrument d’inversió híbrid que combina accions comunes i notes de gran rendiment de l’emissor per proporcionar pagaments de rendes periòdics al titular del títol. El titular de la fiança de dipòsit de renda rep dividends de les accions comunes i pagaments de renda fixa de l'instrument de deute de l'ID.
També es coneix com a "seguretat d'ingressos més gran".
Comprendre la seguretat de dipòsits de renda (IDS)
Els títols de dipòsit d’ingressos es cotitzen en borses com a unitat empaquetada i els dos components es poden separar posteriorment i borsar individualment. El flux de caixa als inversors consisteix en dividends de la quota comuna i pagaments d’interessos de l’obligació. Una altra característica atractiva per a l’inversor és el potencial d’apreciació de capital de les accions de les IDS. Les empreses que emeten aquesta forma de seguretat solen ser negocis molt estables i madurs, ja que han de ser capaços de lliurar els pagaments d’interessos dels fluxos de caixa lliures. Com que el component de bon rendiment és una garantia subordinada, l’emissor paga un cupó més alt que una nota no subordinada. Una de les principals motivacions de les empreses per emetre títols de dipòsit de renda és generar un blindatge fiscal mitjançant la deducció dels pagaments d’interessos dels ingressos operatius.
IDS: un animal rar
La seguretat de dipòsits de renda, una innovació de productes de Bay Street, va tenir algunes promeses a principis dels anys 2000 quan es va presentar. Algunes empreses van emetre els valors quan es van introduir per primera vegada, però no es van agafar al mercat. Actualment hi ha relativament pocs d’aquests valors en el mercat. Un exemple d’identificació passada és un emès per B&G Foods, Inc., que va empaquetar una part d’accions comunes de classe A amb una nota subordinada del 12% sènior a venir el 2016. L’IDS pagava un dividend en efectiu trimestral de 0, 2120 dòlars per acció juntament amb un interès. pagament de 0, 2145 dòlars per 7, 15 dòlars import principal de les notes. El Banc Reial del Canadà va subratllar la seguretat.
