Què és l'empresa d'inversió d'ingressos?
Una empresa d'inversió d'ingressos és una empresa de gestió d'actius centrada en la generació d'ingressos per als seus clients, sovint a través d'una cartera que posa èmfasi en títols que generen ingressos.
Punts clau
- Una empresa d'inversió d'ingressos és una empresa de gestió d'actius centrada en la generació d'ingressos per als seus clients, sovint a través d'una cartera que posa èmfasi en títols que generen ingressos. el creixement de DPS a EPS són dues mètriques clau que una empresa d’inversió d’ingressos utilitza per valorar una seguretat específica abans d’afegir-la a la cartera.
Comprensió de l'empresa d'inversió d'ingressos
Essencialment, una empresa d’inversions d’ingressos és una empresa de gestió que té com a objectiu construir riquesa per als seus clients. Les seves carteres són, normalment, estructurades per tenir obligacions, accions preferides, estructures de capital a tipus fix i dividends. L’objectiu és generar un flux d’ingressos constant per als inversors en lloc de maximitzar els guanys al valor de la cartera, tot i que també es vol apreciar el capital. Les accions amb un índex d’increment constant de dividis de dividends són especialment atractives per a les empreses d’inversió d’ingressos.
Els ingressos de títols disminueixen de manera inherent el risc per als inversors, ja que els ingressos atenuen les pèrdues al valor de les participacions. A més, les empreses que paguen dividends tendeixen a ser estables, ja que han disminuït els mercats. Aquestes empreses tenen menys marge per al creixement, però tenen menys probabilitats de patir pèrdues extremes. Tot i que és contradictori, l’empresa d’inversió d’ingressos pot reinvertir dividends i cupons de bons en lloc de distribuir-los entre inversors de fons.
Com trien les empreses d'inversió els títols de valors
Els inversors interessats en aconseguir inversions d'ingressos s'han de familiaritzar amb la valoració de les companyies d'inversió a l'hora de valorar les existències. La manera més evident de mesurar els pagaments de dividends, en dòlars reals, no és la millor manera de jutjar el valor de les accions en una cartera d’ingressos. Una millor mètrica és el rendiment de dividends, el dividend anual previst per acció dividit en el preu actual per acció. Els rendiments més elevats són inversions teòricament millors, però dins d’uns límits. Uns rendiments de dividends molt elevats poden parlar d'un alt nivell de risc.
Una altra bona mesura és comparar el creixement del dividend per acció (DPS) amb el creixement del benefici per acció (EPS). Pot ser que una acció mostri un augment del dividend per acció any rere any, però si el benefici per acció no creix a la mateixa o propera a la mateixa taxa, en última instància serà impossible que els pagaments de dividends continuïn creixent a ritme lent.
Tot i suposant que aquestes mesures semblin prometedores, les empreses d’inversió d’ingressos poden triar accions que paguen menys en dividends si les empreses que els emeten són fonamentalment més estables. És a dir, els dividends no són necessàriament el factor més important per escollir una acció, fins i tot per a una cartera d’ingressos.
Inversions i impostos
A la majoria de les zones del planeta, la renda dels dividends es tributa en tipus impositius sobre la renda en lloc de taxes de guanys de capital més baixes. Això vol dir que els inversors d’ingressos no només perden els beneficis potencials que es poden obtenir de la reinversió de dividends, sinó que també paguen més en impostos pel privilegi de rebre un flux constant d’ingressos de les seves inversions. Pot ser que aquesta compensació valgui la pena, segons les necessitats financeres particulars de l'inversor.
