Què és una inflació derivada
Els derivats d'inflació són una subclasse de derivats utilitzats pels inversors per gestionar l'impacte negatiu potencial de l'augment dels nivells d'inflació.
Igual que altres derivats que inclouen opcions o futurs, els derivats d'inflació permeten als individus participar en moviments de preus d'un mercat o índex, en aquest cas, un índex de preus al consum, una mesura del cost general de béns i serveis en una economia. Si ho fa, pot ajudar els inversors a protegir-se del risc d’augmentar els preus que erosionin el valor real de la seva cartera d’inversions.
DERRACIÓ INFLACIÓ Derivats
Els derivats d'inflació descriuen un seguit d'estratègies, des de swaps relativament simples fins a productes futurs i d'opcions més complexos. La forma més comuna de derivat d'inflació és un intercanvi d'inflació, que permet a un inversor obtenir un retorn protegit per inflació en relació amb un índex, com l'IPC.
En un intercanvi, un inversor accepta pagar a una contrapartida un percentatge fix d’un import nocional a canvi d’un pagament o tarifes variable. El canvi de la inflació en el transcurs del contracte determinarà el valor de la quota. El càlcul entre els valors fixos i els flotants és a intervals predeterminats. Segons el canvi de la taxa d’inflació combinada, una part publicarà garanties a l’altra part.
En els anomenats swaps d’inflació de cupons zero, una part o l’altra fa un pagament únic a la maduresa del contracte. Aquesta paga única contrasta amb els intercanvis en què la presentació de pagaments es realitza al llarg de l’acord en una sèrie d’intercanvis.
Per exemple, feu un swap de cinc anys de cupó zero en què el partit A accepta pagar una taxa fixa del 2, 5%, composta anualment, per un import de 10.000 dòlars, mentre que el partit B accepta pagar la taxa d’inflació combinada per aquest principi. Si la inflació supera el 2, 5%, el partit A arriba, si no, el partit B obté un benefici. En qualsevol dels dos casos, el partit A ha utilitzat expertament la permuta per transferir el seu propi risc d’inflació a una altra persona.
Si bé els intercanvis d'inflació es mantenen sovint fins a la seva maduresa, els inversors tenen l'opció de negociar-los en borses o a través de mercats de venda lliure sense que el seu contracte caduca. De nou, si la taxa d’inflació a la permuta és superior a la taxa fixa que l’inversor la paga, la venda donarà lloc a un rendiment positiu que l’IRS classifica com a plusvàlua.
Alternatives a la Derivació de la Inflació
Altres estratègies cobertes per inflació inclouen valors protegits per la inflació del Tresor (TIPS) i l’ús de mercaderies com l’or i el petroli. Però tots dos presenten possibles desavantatges en comparació amb els derivats de la inflació, inclosos mínims forts d'inversió, taxes i elevada volatilitat. Tenint en compte els seus baixos requisits de prima, una àmplia gamma de venciments i una baixa correlació amb renda variable, els derivats d'inflació s'han convertit en un producte habitual per als inversors que busquen gestionar el risc d'inflació.
