Què és el flux de caixa inicial?
El flux de caixa inicial és la quantitat de diners pagats o rebuts al començar un projecte o inversió. Generalment és una quantitat negativa, ja que els projectes solen requerir una gran inversió inicial de capital per part d'una empresa al principi d'un projecte que generarà un flux de caixa positiu amb el pas del temps. Aquest flux de caixa inicial es té en compte en la rendibilitat d’un projecte durant l’anàlisi de fluxos de caixa descomptats que s’utilitza per avaluar si el projecte és rentable o no. El flux de caixa inicial també es pot anomenar despesa inicial d’inversions.
Flux de caixa inicial explicat
Durant el procés de pressupost de capital, l’atractiu d’un projecte s’avalua en funció dels fluxos de caixa generats pel projecte al llarg de la seva vida. Mitjançant l'anàlisi de fluxos de caixa descomptats, el valor futur dels fluxos d'efectiu al llarg de la seva vida es recupera al valor actual per determinar si val la pena que l'empresa continuï el projecte. Com que el desenllaç inicial es fa al començament del projecte (temps zero), no es descompta. És molt important utilitzar experts que tinguin la capacitat d’estimar els fluxos d’efectiu previstos d’un projecte, ja que els errors del flux de caixa o l’estimació de la taxa de descompte poden provocar que una empresa realitzi un projecte no rendible.
Exemple de flux de caixa inicial
Per exemple, una empresa petroliera que avalui l'atractiu d'una nova refineria podria pressupostar un import inicial de 100 milions de dòlars per iniciar el projecte. A continuació, s'avalua juntament amb els futurs fluxos de caixa que el projecte generarà al llarg de la seva vida.
