Amb el referèndum del Regne Unit per abandonar la Unió Europea (Brexit) el 23 de juny, els inversors de tot el món es posen a punt per la possible caiguda del mercat amb un vot de "sí". No només es preveu que caigui la lliura britànica, sinó que els mercats borsaris britànics també poden tenir un gran èxit a mesura que es temen les barreres comercials, l'atur i la recessió.
Aquells que creuen que és probable que es produeixi un Brexit puguin posicionar-se per aprofitar una caiguda de les accions britàniques adoptant una posició curta en l’àmplia índex de mercat de l’índex FTSE 100 del Regne Unit.
Aprofitament d'una caiguda del FTSE 100
L’índex FTSE 100 està format per les 100 empreses públiques més grans que cotitzen a la Borsa de Londres per capitalització borsària. L’índex ja baixa al voltant d’un any al voltant d’un 3, 5% i s’ha reduït un 11, 25% en els dotze últims mesos. Tot i així, un Brexit podria empènyer encara més les accions britàniques.
Els que busquin beneficiar-se d’una caiguda de l’índex prendran una posició breu. L'inversor mitjà no té accés als mercats de derivats on es poden vendre futurs d'índex FTSE curts, vendre opcions de trucada o comprar cotitzacions en l'índex. En canvi, el inversor mitjà pot utilitzar ETFs.
A la borsa de Londres (potencialment disponible per als inversors nord-americans amb accés a borses estrangeres), els ETFs de x-trackers de Deutsche Bank DB x ofereixen un ETF curt diari i un ETF "super curt" que retorna 2x l'inversió dels rendiments de l'índex.. ETFS també ofereix una ETF inversa palanquejada 3x al FTSE 100, negociable a la Borsa de Valors de Londres.
Els inversors nord-americans sense accés als mercats internacionals poden mirar l’iFS iShares MSICI United Kingdom (EWU) i vendre’l en breu. Així mateix, els inversors nord-americans poden mirar de vendre accions breus del Regne Unit en el FTSE 100 que tinguin registres publicats a borses nord-americanes com HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS.A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD) i Astrazeneca (AZN).
Els inversors nord-americans han de tenir en compte el risc de divisa quan prenen una posició en un valor denominat GBP. Si opten per no cobrir moneda, s’exposen a fluctuacions de la moneda en què es denomina la seguretat subjacent. Per exemple, si un inversor nord-americà vol acortar el FTSE amb una seguretat GBP, corre un risc de divisa i els beneficis potencials d’una la caiguda del FTSE es podria disminuir si la moneda cau i no es cobren en moneda.
La línia de fons
Els inversors que creuen que el Brexit conduirà a un mercat de baixos del FTSE 100 britànic tenen algunes opcions per beneficiar-se d’una forta davallada dels valors de les accions als inversors britànics del Regne Unit o que els que tinguin accés als mercats internacionals puguin comprar de diversos inversors i palanquejats. ETFs. Els Estats Units sense accés a la Borsa de Londres poden adoptar una posició breu als ETFs de la Gran Bretanya o ADR individuals breus d’empreses britàniques representades a l’índex.
