Potser la iteració més antiga dels fons beta intel·ligents són estratègies de pes igual. Com el seu nom indica, un fons amb un pes igual s'aplica el mateix pes a tots els seus components, mentre que un fons amb ponderació assigna el pes més gran a l'acció amb major valor de mercat, etc. Per exemple, un fons negociat amb borses iguals de pes (ETF) que té 100 accions, en la majoria dels casos, assignarà un pes d’aproximadament l’1% a cadascuna de les seves participacions quan es reequilibri aquella ETF.
En l'actualitat, hi ha centenars d'ETFs amb un pes igual que comercialitzen als Estats Units, però el nom dominant entre aquests productes segueix sent el Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (RSP). Morningstar, que va debutar a l'abril del 2003, va ascendir a 15, 6 mil milions de dòlars "en funció dels seus rendiments ajustats al risc, 3 estrelles durant 3 anys, 3 estrelles durant 5 anys, 4 estrelles durant 10 anys i 4 estrelles en total sobre 1217, 1079, 800 i 1217 fons de Big Blend, respectivament ", segons Guggenheim.
Amb els anys, els fons amb un pes igualitari han obtingut seguiments entre inversors perquè, històricament, un nombre reduït de rendiments del mercat de renda variable en un any determinat i cap a un any determinat, ningú no sap quins seran els principals valors. "El primer punt - la flexibilitat dels rendiments del mercat - és clar en les dades històriques", va dir S&P Dow Jones Indices. "En 23 dels últims 27 anys, la mitjana de les accions de S&P 500 ha repercutit en la rendibilitat de les accions mitjanes. Veiem resultats similars en altres mercats. I si el segon punt no fos cert, no observaríem un baix rendiment de gestors actius."
Des dels seus inicis, RSP ha retornat el 386, 2%, incloent dividends pagats, mentre que el SPDR S&P 500 ETF (SPY), ponderat per límits, ha retornat el 292%. Els crítics sovint afirmen que qualsevol superació que ofereixen les estratègies beta intel·ligents es pot atribuir als factors de mida o valor. En el cas de RSP, seria el factor de mida perquè, com a ETF de pes igual, el fons concedeix més importància a les accions més petites que la versió ponderada del S&P 500. (Per a més, vegeu: ETF 500 S&P: Pes del mercat davant pes igual .)
L'accent en l'increment en les petites capelles pot implicar una volatilitat més gran, però la volatilitat anualitzada de RSP des de la seva creació és només 170 punts bàsics més alta que la SPY. "Per cert, la igualtat no sempre condueix a l'èxit", va dir S&P Dow Jones Indices. "Per exemple, el 2017 va ser anterior, ja que el S&P 500, impulsat per un bon nombre de grans existències tecnològiques, va superar el pes igual i S&P 500. Però l'índex de pes igual es va superar en 16 dels últims 28 anys, amb un marge mitjà. de l’1, 5% anual. Una de les raons d’aquest registre és la capacitat dels índexs de pes igual d’aprofitar la variació positiva de les rendibilitats borsàries ".
Entre el 2012 i el 2017, RSP va superar SPY només dues vegades, el 2015 i el 2017. (Per a una lectura addicional, consulteu: Un ETF de pes igual a un preu més baix .)
