A l’hora de considerar les opcions de negociació amb un cost baix, és vital comprendre la diferència entre les “opcions barates” i les “opcions de preu baix”. Essencialment, les opcions barates tenen un potencial molt poc probable i, per tant, tenen un preu en conseqüència, mentre que les opcions a preus baixos. són aquells que es consideren infravalorats i, per tant, tenen un preu inferior al que podria justificar el seu potencial real.
L’aprenentatge de definir opcions de preu real, en contraposició a opcions barates, és la base per a qualsevol operació amb èxit en l’àmbit d’opcions que requereixen una despesa inicial menys que típica.
Un dels avantatges de negociar opcions a preus baixos és que generalment produeixen un rendiment percentual més alt que el produït per la majoria d’opcions de preus més elevats.
Les estratègies d’opcions que exploten la volatilitat del mercat són una clau per treure profit de la negociació d’opcions a preus baixos. Generalment, una volatilitat més elevada significa un preu d’opcions més elevat, i si un comerciant és capaç d’identificar una situació en què un preu d’opció no ha augmentat d’acord amb la seva volatilitat augmentada, pot ser que hagi detectat una opció infravalorada que ofereix un potencial per obtenir un benefici més gran amb un desemborsament baix.
Les dues idees bàsiques darrere del comerç d’opcions són l’especulació o la cobertura, i es podrien aplicar opcions a preus baixos en qualsevol dels dos casos. Si bé les especulacions, que aposten per la futura direcció del mercat, sovint es veuen com una pràctica una mica discutible, es podria argumentar que la cobertura o l’ús d’opcions per protegir una inversió no deixa de ser una forma d’especulació, com si el moviment que no es produeix una cobertura que no es produeix, es perdran els diners invertits en la creació de la protecció. L'ús d'opcions de baix preu com a mètode de cobertura pot, almenys, assegurar-se que la quantitat de diners que es paga per protegir una inversió no és tan important per a arriscar, independentment del resultat de l'estratègia.
Àrees a comprendre quan es comercialitzen opcions a preus baixos
1. Aprofita segons s'aplica a les opcions:
L’aprofitament de les opcions de negociació consisteix en fer que la mateixa quantitat de capital treballi de manera més eficaç i rendible. Consulteu la definició de palanquejament en la negociació.
Si bé l’import real en efectiu rebut com a rendibilitat d’un comerç d’opcions és menor, l’augment percentual sovint és substancialment superior a l’augment percentual de la rendibilitat de la inversió en accions equivalents. El comerç de l'opció també comporta un risc de perdre només una fracció de la quantitat que es podria perdre en l'acció.
El que això significa efectivament és que es podria utilitzar la mateixa quantitat de capital en el mateix període de temps en una diversitat significativament més àmplia d’inversions amb un rendiment potencial molt més elevat i un risc molt més reduït per inversió, que és realment valuós l’ús del palanquejament.
2. Volatilitat futura:
En el comerç d’opcions, i especialment en la negociació d’opcions a preus baixos, és important comprendre com s’utilitza la volatilitat futura prevista, o la volatilitat implícita, per mesurar com és la prima d’una opció relativament alta o baixa.
Si s'utilitza una comparació de la volatilitat implícita d'una opció en relació amb la seva volatilitat històrica, es pot permetre a un comerciant mesurar la probabilitat que es produeixi una futura circulació borsària. Aquesta avaluació de probabilitats i probabilitats ajuda el comerciant a determinar si una opció de preu baix és realment un bon preu i a situar el millor comerç amb una expectativa raonable de cert resultat.
L'ús d'eines d'anàlisi tècniques, com ara patrons de gràfics i espelmes, o indicadors de volum, sentiment i volatilitat, proporciona una base racional i concreta per prendre decisions sobre el comerç d'opcions.
L'ús d'eines d'anàlisi tècnica proporcionarà els coneixements necessaris per construir una estratègia comercial amb èxit, aplicant un criteri com el següent…
En cas que la volatilitat implícita sigui baixa en comparació amb el moviment històric de preus de les accions, això es pot considerar com una indicació que es podria fer un comerç potencial digne amb aquesta opció. Si les accions continuen movent-se al ritme de la seva volatilitat històrica, en comptes de reduir-se a la volatilitat implicada actual, es podria esperar un rendiment que s’ajusti al preu més alt que hauria comandat la volatilitat més elevada, és a dir, que el preu més baix pagat podria es considerarà un negoci, sempre que el mercat es comporti d'acord amb aquesta estratègia.
Un esdeveniment important de notícies pot generar un dramàtic moviment dels preus de les accions, i això sol anar acompanyat d’un gran augment de la volatilitat implicada. En els mesos següents a aquest drama, les accions solen estabilitzar-se fins a cert punt, mentre que s’esperaran nous avenços. El rang de negociació amb més freqüència experimentat sol produir una caiguda de la volatilitat implícita. Si un comerciant creu que un desglossament de preus és imminent, pot comprar opcions al cost inferior inferior, i si la seva predicció és correcta, es pot considerar que es pot comprar. Per la seva banda, es podria produir una pèrdua si el preu no aconsegueix sortir del rang de negociació estret en el termini de temps del comerciant.
Un altre mètode per determinar el valor real d’una opció en comparació amb el seu preu per determinar si l’opció és realment, una opció de preu baix, o simplement una opció barata, és utilitzar el model Black-Scholes - un model de preus d’opcions matemàtiques.
Estratègies per dur a terme
Tot i que pot ser temptador que es produeixi el ritme generat per les existències d’alt perfil, les accions de gran nom, grans, no sempre produeixen rendiments percentuals importants. De fet, tot el contrari és generalment, amb les existències a un preu baix que solen tenir una major probabilitat d’incrementar percentatges elevats que les opcions de preu elevat.
Tot i que aquest tipus d’opcions tenen un cost inferior al d’opcions a llarg termini, en diners, normalment són opcions “barates” i no opcions “de baix preu”. Sovint és temptador, especialment per als operadors d’opcions sense experiència, comerciar les opcions més barates que es poden obtenir. Racionalitzen que redueixen el seu risc i, mentre que el comerç d’opcions econòmiques pot reduir, certament, la quantitat de despeses de capital, s’incrementa molt el risc de pèrdua del 100%, ja que aquestes opcions barates tenen una probabilitat molt elevada d’expiració inútil.
Dit simplement, una opció amb un delta superior és una opció que té una major probabilitat d'expirar en diners. Una opció que ja està en els diners té un delta elevat, i si es pot comprar aquest tipus d’opcions a un preu relativament baix, aquest és el millor escenari per a un comerç potencialment guanyador i digne. Un altre avantatge de les opcions del delta superior és que realitzen de manera més similar a la de les accions subjacents, el que significa que quan les accions es mouen, les opcions guanyaran ràpidament valor.
La raó per la qual les opcions amb un temps més breu per a la seva caducitat són més barates és que tenen una petita finestra d'oportunitat per obtenir un benefici. Tot i que la inversió pot semblar atractiva perquè no requereix un gran desemborsament de capital, la poca probabilitat que l'opció propera a la caducitat torni un benefici, fa que aquest tipus de comerciant aposti contra les probabilitats. Les opcions de compra amb un temps raonable abans de la seva caducitat formen part d’una estratègia comercial amb èxit quan es comercialitzen opcions de baix preu.
Quan es seleccionen accions per comprar opcions de baix preu, es pot utilitzar l’anàlisi del sentiment per establir la probabilitat de continuar una tendència actual. Quan el moviment a l’alça dels preus s’acompanya d’activitats negatives o similars a l’objectiu, com ara un major comerç d’opcions de venda, un major interès curt i una qualificació d’analista menys optimista, això sovint pot indicar un bon moment per comprar. A mesura que el preu de les accions continua augmentant, els visitants sovint es converteixen en compradors potencials que finalment pugen al vagó de banda després d'abandonar el seu desgavell i la seva penúria. Alternativament, l’entusiasme generalitzat per una borsa mòbil ascendent pot indicar que la majoria de jugadors ja han entrat en la tendència i que pot arribar al punt àlgid.
L'aplicació de l'anàlisi tècnica pot proporcionar una base sòlida per seleccionar i cronometrar un comerç per aprofitar millor el moviment i les condicions del mercat quan es negocien opcions de baix preu. Una perspectiva clara de les accions subjacents sempre ofereix un avantatge per al comerciant que busca fer un comerç amb èxit.
7. Eviteu la complaença i l’avarícia:
La baixa volatilitat implicada significa preus més baixos d’opcions i sovint és conseqüència de la cobdícia o de la complaença al mercat. Per identificar i comerciar amb èxit opcions de baix cost, és vital que un comerciant no caigui en aquesta mateixa trampa de complaença o avarícia. No us complau i suposi que la baixa volatilitat implícita i el preu d'opció baix que s'acompanya significa que automàticament és una bona oferta. Assegureu-vos que es tracti d'una opció de baix cost i no sigui una opció barata que esteu comprant. En tots els tipus de negociació, l’avarícia pot ser el pitjor enemic del comerciant, de manera que la presa de decisions racionals, raonables i coherents, en lloc de somiar amb beneficis enormes, és la manera de triomfar.
La teoria de la inversió mitjana és que els preus de les accions, després d'un moviment dramàtic, revertiran a la seva mitjana o mitjana. Com que la col·locació de les operacions al principal de la inversió mitjana és, per descomptat, no una estratègia infal·lible, té sentit introduir l’acció potencial de preus de retracte d’una acció que ha arribat al seu “punt de ruptura” amb opcions de preu més baix que no pas la existències subjacents.
La línia de fons
Comprendre la diferència entre una opció que és barata, simplement perquè té poques possibilitats de rendibilitzar-se, i una opció que té un preu realment raonable per raons de menysvaloració o discrepància de volatilitat és la clau per negociar amb èxit opcions amb prima inferior a la típica costos. Aplicant eficaçment les estratègies descrites i aconseguint una bona comprensió dels principis enumerats anteriorment, un comerciant pot arribar a ser capaç de realitzar operacions guanyadores consistents i d’aprofitar efectivament el seu capital d’inversió mitjançant la negociació d’opcions de baix preu seleccionades amb cura.
