Quins són els diferents tipus d’interès?
El terme "tipus d'interès" és una de les frases més utilitzades en el lèxic d'inversió de renda fixa. Els diferents tipus de tipus d’interès, inclosos reals, nominals, efectius i anuals, es distingeixen per factors econòmics clau, que poden ajudar els individus a ser consumidors més intel·ligents i inversors més aguts.
Tipus d’interès nominal
El tipus d’interès nominal és la taxa d’interès indicada d’una obligació o préstec, que significa que el prestatari del preu monetari real paga als prestadors per utilitzar els seus diners. Si la taxa nominal d’un préstec és del 5%, els prestataris poden esperar pagar 5 dòlars d’interès per cada 100 dòlars prestats a ells. Sovint es coneix com a taxa de cupó, perquè tradicionalment es marcava en els cupons bescanviats pels titulars dels bons.
Punts clau
- Els diferents tipus de tipus d'interès, inclosos reals, nominals, efectius i anuals, es distingeixen per factors econòmics clau que poden ajudar els individus a convertir-se en inversors més aguts. Els tipus d'interès reals, a diferència dels tipus nominals, tenen en compte la inflació. Els inversors i els prestataris també haurien de ser conscients. del tipus d'interès efectiu, que té en compte el concepte de compondre.
Tipus d’interès real
El tipus d'interès real s'anomena així, ja que a diferència del tipus nominal, el factor influeix en l'equació, donant als inversors una mesura més exacta del seu poder adquisitiu després de canviar les seves posicions. Si una obligació de composició anual enumera un rendiment nominal del 6% i la taxa d’inflació del 4%, la taxa d’interès real és només del 2%.
És possible que els tipus d'interès reals estiguin en territori negatiu, si la taxa d'inflació supera la taxa nominal d'una inversió. Per exemple, una obligació amb un tipus nominal del 3% tindrà un tipus d’interès real del -1%, si la taxa d’inflació és del 4%. Amb aquesta equació es pot calcular una comparació de tipus d'interès real i nominal.
RR = Tipus d’interès nominal: Taxa d’inflació On: RR = Taxa de rendiment real
D’aquesta fórmula es poden derivar diverses estipulacions econòmiques, que els prestamistes, els prestataris i els inversors poden utilitzar per cultivar decisions financeres més informades.
- Típicament, quan les taxes d'inflació són negatives (deflacionistes), les taxes reals superen els drets nominals. Però el contrari és cert quan les taxes d’inflació són positives. Una teoria considera que la taxa d’inflació es mou en paral·lel amb les taxes d’interès nominals amb el pas del temps, cosa que significa que les taxes d’interès reals es mantenen estables en períodes de temps llargs. Per tant, és possible que els inversors amb horitzons de temps més llargs puguin avaluar amb més precisió els rendiments de la seva inversió sobre una base ajustada a la inflació.
Tipus d’interès efectiu
Els inversors i els prestataris també haurien de ser conscients del tipus d’interès efectiu, que té en compte el concepte de compostar. Per exemple, si una fiança paga un 6% anual i es composa semestralment, un inversor que posa 1.000 dòlars en aquesta obligació rebrà 30 dòlars de pagaments d’interessos després dels primers 6 mesos (1.000 x 0, 03 dòlars) i 30, 90 dòlars d’interès després dels sis mesos següents (1.030 dòlars x 0, 03 dòlars). En total, aquest inversor rep 60, 90 dòlars l'any. En aquest escenari, mentre que la taxa nominal és del 6%, la taxa efectiva és del 6, 09%.
Matemàticament parlant, augmenta la diferència entre les taxes nominals i les efectives
el nombre de períodes de composició dins d'un període de temps específic. Tingueu en compte que les regles relatives al càlcul i la publicitat de la taxa anual equivalent (AER) sobre productes financers són menys estrictes que les regles que regulen el percentatge anual (TAE).
Forces per darrere de les taxes d'interès
Aplicacions
Les diferències entre tarifes nominals, reals i efectives són importants quan es tracta de préstecs. Per exemple, un préstec amb freqüents períodes de compensació serà més car que el que es composa anualment, la qual cosa és una consideració vital a l’hora de comprar hipoteques.
A més, una fiança que paga només un 1% de tipus d'interès real pot no créixer adequadament amb el pas dels actius dels inversors. En poques paraules: els tipus d’interès revelen eficaçment el veritable rendiment que es publicarà per una inversió de renda fixa i el veritable cost dels préstecs per a particulars o empreses.
Els inversors que busquen protecció contra la inflació a l’àmbit de renda fixa poden optar per considerar els títols protegits de la inflació del Tresor (TIPS), que paguen tipus d’interès que s’indexen a la inflació. Els fons mutualistes que inverteixen en bons, hipoteques i préstecs garantits per a gent gran que paguen tipus d’interès flotants, també s’ajusten periòdicament amb els tipus actuals.
La línia de fons
Quan es tracta de tipus d’interès dels bons, els inversors més aguts saben mirar més enllà dels tipus nominals o cupons quan consideren els seus objectius generals d’inversió. Un assessor financer qualificat pot ajudar els inversors a navegar per tipus d’interès que s’ajusten a la inflació.
