Tot i que la recompensa dels empleats amb estoc de l’empresa pot proporcionar nombrosos beneficis tant per als empleats com per als empresaris, hi ha moments en què una preocupació legal o una voluntat d’emetre accions addicionals o canviar el control parcial de l’empresa a un empleat pot fer que les empreses utilitzin una forma alternativa de compensació. que no requereix l'emissió d'accions reals d'accions. Els plans d’accions fantàstiques i els drets d’apreciació d’accions (SAR) són dos tipus de plans d’accions que realment no utilitzen accions, però que encara recompensen els empleats amb una compensació que està relacionada amb el rendiment de les accions de l’empresa.
Estoc fantasma
També conegut com a estoc "ombra", aquest tipus de pla d'accions paga una dotació en efectiu a un empleat que és igual a un nombre fixat o a una fracció de les accions de l'empresa per vegades del preu actual de les accions. L'import de l'adjudicació se sol fer un seguiment en forma d'unitats hipotètiques (conegudes com a accions "fantasma") que imiten el preu de l'acció. Aquests plans estan orientats generalment a executius majors i empleats clau i poden tenir una naturalesa molt flexible.
Forma i estructura
Hi ha dos tipus principals de plans d’acció fantasma. Els plans "Només apreciació" no inclouen el valor de les accions subjacents reals i només poden pagar el valor de qualsevol augment del preu de l'acció de l'empresa durant un període de temps determinat a partir de la concessió del pla. Els plans "de valor complet" paguen tant el valor de l'acció subjacent com qualsevol apreciació.
Els dos tipus de plans s’assemblen a plans tradicionals no qualificats en molts aspectes, ja que poden ser de naturalesa discriminatòria i també estan subjectes a un risc substancial de confecció que finalitza quan la prestació es paga efectivament a l’empleat, moment en què l’empleat reconeix uns ingressos per l’import pagat i l’empresari en pot deduir.
Els plans d’accions fantasma contenen freqüentment programes d’adjudicació basats en la tinença o en la consecució de determinats objectius o tasques tal com es recullen a la carta del pla. Aquest document també dicta si els participants rebran equivalents en efectiu que coincideixin amb dividends o qualsevol tipus de dret de vot. Alguns plans també converteixen les seves unitats fantasma en accions reals d’accions en el moment del pagament per tal d’evitar pagar l’empleat en efectiu. A diferència d’altres tipus de plans d’accions, els plans d’accions fantasma no tenen una característica d’exercici, de per si; només concedeixen al participant en el pla segons els seus termes i, a continuació, confereixen en efectiu o una quantitat equivalent a l'acció real quan finalitzi la seva adquisició.
Avantatges i inconvenients
Els plans d’accions fantasma poden recórrer als empresaris per diverses raons. Com a exemple, els empresaris poden utilitzar-los per recompensar els empleats sense haver de cedir una part de propietat als seus participants. Per aquesta raó, aquests plans són utilitzats principalment per empreses estretes, encara que també les utilitzen algunes empreses de comerç públic. Així mateix, com qualsevol altre tipus de pla d’existències d’empleats, els plans fantasma poden servir per fomentar la motivació i la tinença dels empleats i poden descoratjar els empleats clau de sortir de l’empresa amb l’ús d’una clàusula “emmanillada daurada”.
Els empleats poden rebre una prestació que no requereix cap desemborsament en efectiu inicial de cap mena i tampoc fa que es sobrepassiran amb les accions de la companyia a les seves carteres d’inversió. Els grans pagaments en efectiu que els empresaris han de fer als empleats, però, sempre es tributen com a ingressos ordinaris al destinatari i, en alguns casos, poden alterar el flux de caixa de l'empresa. El passiu variable que comporta la fluctuació normal del preu de les accions de l’empresa pot suposar un inconvenient al balanç corporatiu en molts casos. Les empreses també han de divulgar l'estat del pla a tots els participants de forma anual i pot ser que hagin de contractar un taxador independent per valorar periòdicament el pla.
Drets d’apreciació d’accions (SAR)
Com el seu nom indica, aquest tipus de compensació patrimonial permet als participants el dret a apreciar el preu de les accions de la seva empresa, però no les accions en si. Els SAR s’assemblen a opcions d’accions no qualificades en molts aspectes, com ara la forma en què s’imposen, però es diferencien en el sentit que els titulars d’opcions d’accions se’ls dóna realment accions d’accions que han de vendre i després utilitzar una part del producte per cobrir l’import que va ser concedida originalment. Tot i que els SAR també es concedeixen sempre en forma d’accions reals d’accions, el nombre d’accions donades només és igual a la quantitat de guany en dòlar que el participant ha realitzat entre les dates de la concessió i l’exercici.
Igual que diverses altres formes d’indemnització d’accions, les SAR són transferibles i sovint estan subjectes a disposicions de recuperació (condicions en les quals l’empresa pot assumir una part o la totalitat dels ingressos que els empleats reben en el marc del pla, com per exemple si l’empleat va treballar per un competidor en un determinat període de temps o l'empresa es converteix en insolvent). Els SARS també s’adjudiquen amb freqüència d’acord amb un calendari de contractació vinculat als objectius de rendiment establerts per l’empresa.
Fiscalitat
Els SAR es reflecteixen fonamentalment opcions d’accions no qualificades (OMS) en la forma en què s’imposen. No hi ha conseqüències fiscals de cap tipus ni en la data de la concessió ni en la data de la concessió. Els participants han de reconèixer els ingressos ordinaris en la distribució en exercici, i la majoria dels empresaris retindran un impost federal sobre la renda del 22% (o del 37% per als molt rics) juntament amb els impostos estatals i locals, la Seguretat Social i Medicare. Molts empresaris també reteniran aquests impostos en forma d’accions. Per exemple, un empresari només pot cedir un nombre determinat d’accions i retenir la resta per cobrir l’impost total de les nòmines. Igual que amb els NSO, la quantitat d’ingressos que es reconeixen a l’exercici es converteix en la base de costos del participant per al càlcul d’impostos quan es venen les accions.
Avantatges i inconvenients
Els exemples anteriors il·lustren per què les SAR faciliten l'exercici dels seus drets i els càlculs dels seus beneficis. No han de fer cap comanda de venda a l’exercici per tal de cobrir l’import de la seva base com passa amb les subvencions convencionals d’opcions d’accions. Les SAR no paguen dividends, però, i els titulars no reben cap dret de vot.
Els empresaris com els SAR, perquè les regles de comptabilitat són ara molt més favorables que en el passat; reben un tractament comptable fix en lloc de variable i es tracten de la mateixa manera que els plans convencionals d’opcions d’accions. Però els SAR requereixen l’emissió de menys accions de la companyia i, per tant, dilueixen el preu de les accions menys que els plans d’accions convencionals. Igual que la resta de formes d’indemnització patrimonial, els SAR també poden servir per motivar i retenir els empleats.
La línia de fons
Les accions fantasma i els SAR proporcionen als empresaris un mitjà per proporcionar una compensació relacionada amb l'equitat als empleats sense la necessitat de diluir-ne materialment les existències. Tot i que aquests programes tenen algunes limitacions, els plantejaments de la indústria prediuen que els dos tipus de plans probablement s’aniran generalitzant en el futur. Per obtenir més informació sobre aquests plans, consulteu el vostre representant de recursos humans o assessor financer.
