Què és un banquer d’inversions?
Un banquer d'inversions és una persona que sovint treballa com a part d'una institució financera i es preocupa principalment per obtenir capital per a corporacions, governs o altres entitats.
Els banquers d’inversió treballen sovint en bancs d’inversions, els més grans dels quals són Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC) i Deutsche Bank (DB).
Banker d’Inversions
Què fa un banquer d’inversions?
Tant si un banquer d'inversió està o no afiliat a aquesta empresa, assistirà en grans i complicades transaccions financeres. Aquests poden incloure l'estructuració d'una adquisició, fusió o venda per a un client o grup de clients. Una tasca bàsica també inclou l’emissió de títols com a mitjà per recaptar diners. Es tracta de crear documentació detallada per a la Comissió de Valors i Valors (SEC), necessària perquè una empresa es faci pública.
Un banquer d’inversions pot estalviar temps i diners a un client identificant riscos associats a un projecte determinat abans que una empresa avanci. En teoria, el banquer d'inversions és un expert en el seu camp, que té un dit sobre el pols del clima inversor actual. Les empreses i les institucions sense ànim de lucre acostumen a dirigir-se als banquers d'inversió per obtenir assessorament sobre com millor planificar el seu desenvolupament.
Un banquer d'inversions també ajuda els preus financers dels instruments financers i els requisits normatius de navegació. Sovint, quan una empresa manté la seva oferta pública inicial (IPO), un banc d’inversions comprarà directament totes o bona part de les accions d’aquesta empresa, actuant com a intermediari. En aquest cas, actuant en nom de l'empresa que es fa pública, el banc d'inversions vendrà posteriorment les accions de l'empresa al mercat públic, creant liquiditat immediata.
Un banc d’inversions també s’aposta per obtenir un benefici en aquest escenari, generalment valorant les seves accions en una valoració del que la companyia inicialment pagava. Però, al fer-ho, el banc d'inversions també comporta un risc substancial. Tot i que analistes experimentats del banc d’inversions utilitzen la seva expertesa per preuar exactament les accions, un banquer d’inversions pot perdre diners en l’acord si han sobrevalorat les accions.
Un exemple d’inversió bancària i una OIP
Per exemple, suposem que Pete's Paints Co., una cadena que subministra pintures i altres ferreteria, vol ser pública. Pete, el propietari, es posa en contacte amb Katherine, un important banquer d’inversions, que treballa per a una empresa més gran. Pete i Katherine assoleixen un acord en què Katherine (en nom de la seva empresa) accepta comprar 100.000 accions de Pete's Paints per a la propietat intel·lectual al preu de 24 dòlars per acció, a partir de recomanacions del seu equip d’analistes. El banc d’inversions paga 2, 4 milions de dòlars per les 100.000 accions.
Després de presentar els tràmits apropiats, com ara el formulari SEC S-1, i establir la data i l'hora de l'IPO, Katherine i el seu equip comencen a vendre les accions al mercat obert a 26 dòlars per acció. No obstant això, el banc d'inversions no és capaç de vendre més del 20% de les accions a aquest preu, atesa la debilitat de la demanda, i es veu obligat a reduir el preu a 23 dòlars per vendre la resta de les participacions. Això condueix finalment a una pèrdua per a Katherine i el seu equip.
Competències i requisits per ser bancari d’inversions
El camp de la banca d’inversions ha guanyat interès al llarg dels anys, ja que els bancs d’inversió solen estar molt ben pagats. Tot i això, aquestes posicions requereixen habilitats específiques, com ara excel·lents habilitats de xiframent de nombres, fortes habilitats de comunicació verbal i escrita, i la capacitat de treballar molt llargues i molestes hores.
Com a tal, els banquers d'inversió han de respectar el codi de conducta estipulat per la seva empresa i generalment signaran un acord de confidencialitat, atès el caràcter sensible de la informació que reben. D'altra banda, hi ha possibles conflictes d'interès si les divisions d'assessorament i de comerç dels bancs d'inversió interactuen. (Per a informació relacionada, vegeu "Analista financer i bancari d'inversió")
Generalment existeix una jerarquia de posicions en la banca d’inversions, que segueix (de menor a sènior): analista, associat, vicepresident, vicepresident sènior i, a continuació, conseller delegat.
Punts clau
- Un banquer d'inversions és una persona que sovint treballa com a part d'una institució financera i es preocupa principalment per obtenir capital per a corporacions, governs o altres entitats. El camp de la banca d’inversions ha guanyat interès al llarg dels anys, ja que els bancs d’inversió solen estar molt ben pagats. Els banquers d'inversió han de tenir excel·lents habilitats de xiframent de números, fortes habilitats de comunicació verbal i escrita i la capacitat de treballar unes hores molt llargues i esgotadores.
