Què és el grau d'inversió?
Una qualificació d’inversió és una qualificació que significa que una obligació municipal o corporativa presenta un risc d’impagament relativament baix. Empreses de qualificació de bons com Standard & Poor's i Moody's fan servir diferents denominacions, que consisteixen en les lletres majúscules i minúscules "A" i "B" per identificar la qualificació de qualitat de crèdit d'un vincle.
Es considera "grau d'inversió" "AAA" i "AA" (qualitat creditícia elevada) i "A" i "BBB" (qualitat creditícia mitjana). Les qualificacions de crèdit de les obligacions inferiors a aquestes designacions ("BB", "B", "CCC, etc.) es consideren de baixa qualitat de crèdit i s'anomenen habitualment" bons escombraries ".
Grau d’inversions
Comprensió del grau d'inversió
Les qualificacions de crèdit són extremadament importants perquè comporten el risc associat a la compra d’un determinat vincle. Una qualificació creditícia de tipus d'inversió indica un risc baix d'impagament del crèdit i el converteix en un vehicle d'inversió atractiu, especialment per a inversors conservadors.
Els inversors han de tenir en compte que les obligacions governamentals, també conegudes com Tresoreria, no estan sotmeses a qualificacions de qualitat creditícia, tot i així es consideren que aquests títols són de la més alta qualitat creditícia.
En el cas dels fons de bons municipals i corporatius, la literatura de l'empresa d'un fons, com el prospecte de fons i els informes d'investigació independents, reportarà una "qualitat creditícia mitjana" per a la cartera del fons.
Detalls de qualificació de crèdit de la inversió
Les qualificacions de crèdit emissor de grau d'inversió són les que es classifiquen per sobre de BBB o Baa. Les qualificacions exactes depenen de l'agència de qualificació creditícia. Per a Standard & Poor's, les qualificacions de crèdit per a nivell d'inversió inclouen:
- AAAAA + AAAA-
Les empreses amb qualificació creditícia d’aquesta categoria tenen una alta capacitat per amortitzar els seus préstecs; tanmateix, es considera que els que han obtingut una qualificació AAA es troben a la part superior del munt i es considera que tenen la màxima capacitat de tots els diners per pagar els préstecs.
La següent categoria cap avall inclou les valoracions següents:
- A + AA-
Es considera que les empreses amb aquestes qualificacions són entitats estables amb capacitats robustes per amortitzar els seus compromisos financers. Tanmateix, aquestes empreses poden trobar reptes en deteriorar les condicions econòmiques.
El nivell inferior de les qualificacions de crèdit de la qualitat d’inversió proporcionades per Standard i Poor's inclouen:
- BBB + BBBBB-
Les empreses amb aquestes qualificacions són àmpliament considerades com a "qualificacions especulatives" i són encara més vulnerables al canvi de les condicions econòmiques que el grup anterior. Tot i això, aquestes empreses demostren en gran mesura la capacitat de complir amb les seves obligacions de pagament de deutes.
Segons Moody's, els bons de tipus d'inversió inclouen les següents qualificacions de crèdit:
- AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3
Les obligacions Aaa amb la qualificació més elevada tenen el menor risc de crèdit del fracàs potencial de l’empresa de reemborsar préstecs. Per contra, les empreses de qualificació mitjana Baa poden tenir encara elements especulatius, presentant un alt risc de crèdit, especialment aquelles empreses que pagaven deutes amb fluxos de caixa futurs previstos, que no es van materialitzar tal com es projectava.
Punts clau
- Una qualificació de qualificació d'inversió indica que una obligació corporativa o municipal té un risc relativament baix d'impagament. Les agències de qualificació de borses diferents tenen símbols de qualificació diferents, per significar obligacions de tipus d'inversió. Estàndard i Poor concedeixen una qualificació "AAA" a les empreses que considera menys probables. a default.Moody’s atorga una qualificació "Aaa" a les empreses que considera que són les menys probables de morir.
Consideracions especials: baixades de crèdit
Els inversors haurien de ser conscients que una agència baixa de les obligacions de la companyia de "BBB" a "BB" requalifica el seu deute de la categoria d'inversió a l'estat "brossa". Tot i que es tracta només d’una caiguda en un sol grau de la qualificació creditícia, les repercussions poden ser greus.
Telègrafs d’estat de brossa que una empresa pot lluitar per pagar els seus deutes. L’estat rebaixat pot fer encara més difícil que les empreses puguin opcions de finançament d’origen, provocant una espiral descendent, ja que augmenten els costos de capital.
