Què és un Swap Vanilla Swap
Un simple intercanvi de vainilla és un dels instruments financers més senzills contractats al mercat de venda gratuïta entre dues parts privades, ambdues que solen ser empreses o institucions financeres. Si bé hi ha diversos tipus de swap de vainilla, incloent un swap de tipus d’interès, swap de mercaderies i un swap en moneda estrangera, el terme s’utilitza més freqüentment per descriure un swap de tipus d’interès en què s’intercanvia una taxa d’interès variable per una taxa fixa o viceversa.
Comprensió d'un intercanvi pla de vainilla
Un swap de tipus d'interès de vainilla normal es fa sovint per cobrir una exposició a tipus variable, tot i que també es pot fer per aprofitar un entorn de tipus disminuït passant d'un tipus fix a un de variable. Les dues parts del swap estan denominades en la mateixa moneda i es redueixen els pagaments d’interessos. El principal nocional no canvia durant la vida del swap i no hi ha opcions incrustades.
Exemple d’un Swap Vanilla Plain
En un swap de tipus d'interès de vainilla, la Companyia A i la Companyia B escullen un venciment, import principal, moneda, tipus d'interès fix, índex de tipus d'interès variable i dates de restabliment i pagament de tipus. En les dates de pagament especificades per a la vida del swap, la Companyia A paga a la companyia B una quantitat d’interès calculada aplicant el tipus fix a l’import principal, i la Companyia B paga a la companyia A l’import derivat d’aplicar el tipus d’interès variable al principal. quantitat. Només canvia de mans la diferència entre els pagaments d’interessos.
Taxa flotant
L’índex de tipus flotant més comú és el London Interbank Offered Rate (LIBOR), que es fixa diàriament per l’International Commodities Exchange (ICE}. El llibre LIBOR es registra en cinc monedes: el dòlar dels EUA, l’euro, el franc suís, el ien japonès i el britànic. lliura. Els venciments oscil·len entre la nit i els dotze mesos, la taxa s'estableix a partir d'una enquesta entre 11 i 18 grans bancs.
Període de pagament
El període de restabliment de la tarifa variable més habitual és cada tres mesos, amb pagaments semestrals. La convenció del recompte del dia a la cama flotant és generalment actual / 360, pel dòlar nord-americà i l'euro, o real / 365, per la lliura britànica, el ien japonès i el franc suís. Els interessos sobre la tarifa variable són acumulats durant sis mesos, mentre que el pagament de tipus fix es calcula de manera simple 30/360 o 30/365, segons la moneda. Es compara l’interès per la quota variable amb el de la taxa de taxa fixa i només es paga la diferència neta.
