Què és Alt-A?
Alt-A és una classificació de les hipoteques amb un perfil de risc entre els primers i els subprime. Es poden considerar de risc elevat a causa de factors de subministrament personalitzats pel prestador.
Els préstecs Alt-A es troben entre la qualitat del crèdit principal i la subprime, ja que han vist millores tant en la qualitat d’origen com en la quantitat des de la crisi financera.
Comprensió d'Alt-A
Els préstecs Alt-A es consideren generalment en la diversificació en la gestió del risc del prestamista. Històricament, aquests préstecs han estat coneguts per alts nivells de morositat i els seus impagaments generalitzats van ser un factor clau per a la crisi financera del 2008.
Punts clau
- El risc d'un prestatari d'Alt-A normalment varia entre els préstecs primaris i els subprime. Els préstecs Alt-A van ser populars durant la crisi financera i des de llavors han millorat gràcies a la regulació de Dodd-Frank i a una economia millorada. Els préstecs Alt-A solen tenir un valor per valor més elevat, deute amb renda i baixos que els préstecs primaris, comportant un risc més elevat i, per tant, taxes d'interès més elevades.
Avantatges i inconvenient de Alt-A
Si bé els préstecs Alt-A han estat menys prevalents en el mercat hipotecari, no deixen de ser una classe de prestataris que els prestadors opten per concedir préstecs perquè estan disposats a arriscar-se. A més dels nivells més baixos de documentació que s’abordaven des de la nova normativa, aquests préstecs també tenien altres característiques alternatives.
Aquestes característiques inclouen relacions de préstec / valor més elevades, baixos (er) pagaments i ràtios de deutes i ingressos acceptats. Les relacions de deute amb ingressos solen ser superiors al 36% estàndard i fins i tot superar el 43%.
Les característiques alternatives poden ajudar a alguns prestataris amb puntuacions de crèdit més altes, però amb ingressos inferiors a obtenir hipoteques per a una compra d'una casa. Aquests préstecs també beneficien als prestamistes ja que cobren taxes d’interès més altes i poden ajudar a augmentar els ingressos. En general, els préstecs Alt-A continuen sent un risc més elevat que les hipoteques primeres i són vulnerables a les pistes de morositat quan arriba una caiguda econòmica.
Alt-A i la crisi financera
Un dels majors riscos associats als préstecs Alt-A és menys documentació de préstecs. Aquests tipus de préstecs van ser especialment destacats fins a la crisi financera del 2008. Els prestadors de préstecs Alt-A van emetre aquests préstecs sense documentació significativa dels ingressos i ni verificació de l'ocupació del prestatari. Els préstecs Alt-A van ser un factor substancial que va conduir a la crisi de subprime, que va assolir el punt àlgid el 2008, i molts prestataris van morir en préstecs hipotecaris. La normativa de Dodd-Frank, implementada com a reacció a la crisi de la crisi, ha ajudat a millorar els punts febles de documentació i verificació que existien abans d’aquestes noves regles.
Les regulacions de Dodd-Frank requereixen una documentació més gran sobre tot tipus de préstecs (específicament les hipoteques). La legislació ha establert disposicions per a les hipoteques qualificades, que són hipoteques d'alta qualitat que compleixen estàndards específics i, per tant, poden obtenir un tractament especial tant en el mercat primari com en el mercat secundari.
