Què mostra l’índex
L’Indice d’ansietat Investopedia (IAI) és un indicador de sentiment d’inversor basat en el comportament de desenes de milions de lectors d’investopedia de tot el món. Una lectura de 100 es considera "neutral".
97, 06
La lectura de l’IAI el 25 de novembre de 2019 indica que els inversors estan menys ansiosos per la correcció o la recessió del mercat que les lectures anteriors d’aquest any.
L’IAI es basa en l’interès del lector per Investopedia en tres categories de temes: macroeconòmics (com la inflació i la deflació), el sentiment negatiu del mercat (com la venda a curt termini i la volatilitat) i el deute / crèdit (com ara la morositat, la solvència i la fallida).
Antecedents
El 2012, Seth Steven-Davidowitz va publicar un article al New York Times on explicava com utilitzava els resultats de la cerca de Google per descobrir el biaix dels votants que els enquestes no eren capaços de trobar. Investopedia té més de 20 milions de visitants únics mensuals, i tenint en compte l'obra de Steven-Davidowitz, ens vam preguntar: "Què ens pot dir el comportament de cerca dels nostres lectors sobre l'estat dels mercats i l'economia?"
Tenim les dades: més de 30.000 URL de contingut de qualitat es remuntaven abans del col·lapse de Lehman Brothers i la crisi financera del 2008. Vaig representar l’equip editorial i em vaig associar amb el nostre científic principal de dades, el doctor Ronnie Jansson, a finals de 2015 per cercar patrons en els nostres materials més traficats. Hem seleccionat acuradament una selecció de termes sobre temes que suggereixen temor als inversors, com ara "predeterminat" i termes oportunistes, com ara "venda curta".
Trobar un senyal en sorolloses dades de trànsit web és difícil a causa de la variada estacionalitat del nostre lector (per exemple, el trànsit disminueix els caps de setmana) i factors exògens com la pàgina de resultats del motor de cerca (SERP). Primer necessitàvem desenvolupar una metodologia per eliminar aquest soroll i produir un índex que rastreja de forma sòlida el refús real i el flux d’interès dels temes escollits.
Quan vam mirar els resultats de l’anàlisi per primera vegada, vam trobar que els majors pics de l’índex es van produir exactament on tindrien sentit: al voltant d’esdeveniments importants com la caiguda de Lehman Brothers (amb molt el pic més significatiu), el grec crisi de deutes i rebaixa del crèdit dels Estats Units per Standard and Poor's.
A la versió final de l’IAI hem utilitzat 12 pàgines de definició, totes amb recomptes de vista de pàgines excepcionalment altes. Ara també utilitzem diversos milers de pàgines més en el procediment de normalització. En total, vam utilitzar prop de mil milions de visualitzacions de pàgines per produir la trama IAI mensual de més de deu anys.
Havíem proposat crear un proxy o un índex per al sentiment d’inversor, però necessitàvem un punt de referència extern. El índex de volatilitat de l'Intercanvi d'opcions (VIX) de Chicago Board, sovint denominat "índex de por", s'utilitza habitualment com a mesura de la por dels inversors. Vam representar el VIX al costat de la nostra nova creació i els resultats van parlar per si mateixos:
Durant gairebé un decenni, les característiques a gran escala són molt similars a la VIX i l’IAI malgrat mesurar diferents fenòmens (volatilitat borsària i consum de contingut, respectivament). És encara més interessant quan se sobreposen els dos els uns als altres:
Potser la comparació més convincent es troba al punt més primerenc de la trama. Durant més d’un any abans del punt àlgid de la crisi financera del setembre del 2008, l’IAI va ser profundament elevada (al voltant de 120 o més, nivell que no s’havia produït en un sol mes en els quatre anys més recents), mentre que la VIX es va mantenir En unes altres paraules, només en funció de la VIX, la crisi financera més gran de la nostra generació seria atrapada completament fora de guarda, mentre que la IAI va alarmar durant més d'un any abans de la crisi.
