El SPDR Gold Trust (GLD) s’ha elevat a un màxim de sis mesos, fonamentat pels comentaris crítics del president Trump sobre el president de la Reserva Federal, Jerome Powell, i la necessitat de taxes d’interès més elevades. Els jugadors del mercat semblen apostar perquè els atacs acabin donant els seus fruits i disminuiran, potser a zero, el nombre d’augments de taxa de 2019. Més important encara, l’administració podria trobar una manera de minar la independència de la Fed a llarg termini, alterant el delicat equilibri entre creixement i inflació.
Les existències d'or també han augmentat i han elevat l'ETF de VanEck Vectors Gold Miners (GDX) a cinc mesos i es van convertir en una prova crítica a la mitjana mòbil exponencial (EMA) de 200 dies. L’ETF del Market Vectors Junior Gold Miner (GDXJ) també s’ha tornat a afegir a la mitjana mòbil, ambdós fons ara trituren de costat mentre esperen i veuen si Trump escalfa les seves crítiques, o fins i tot intenta acomiadar Powell, el primer trimestre del 2019. Té sentit mirar detingudament aquests instruments en les properes setmanes perquè els ral·lis a les mitjanes mòbils compensarien els senyals de compra.
Tenint en compte l’entusiasme descarat del president per pressionar temes carregats políticament durant mesos o anys a la vegada, potser no seria massa aviat per afegir l’exposició a l’or a les carteres de comerç o a llarg termini, buscant que el metall groc acabi per sortir del patró de base. va entrar després del final de la baixa a la baixa el 2015. L’estret lideratge del sector sembla més rendible que els fons per aquesta exposició primerenca, evitant els retards perennes incrustats dins d’aquests instruments de base àmplia.
TradingView.com
Les accions de Kirkland Lake Gold Ltd. (KL) van esclatar per sobre de la resistència dels deu mesos a 8, 50 dòlars el juny de 2017 i van ingressar a un augment que es va quedar prop dels 24 dòlars a l'agost de 2018. L'acció va tornar a la EMA de 200 dies i va rebotar el setembre, però la uptick va fallar poques setmanes després, i es va produir una segona prova de mitjana mòbil al novembre. Els compradors compromesos van tornar al rescat, completant un doble revers, per davant d'un fort rebot que va assolir la resistència fa tres setmanes.
L'estoc va esclatar immediatament, entrant en un canal de pujada al mateix temps que va assolir un màxim històric de 26, 47 dòlars. Malgrat aquesta acció positiva, les accions no han tingut un nivell de suport únic des dels adolescents superiors, preveient almenys un retrocés i un fracàs baixista abans que es prengui el control. Els EMA de 50 dies, que ara augmenten a la xifra d’octubre a 22 dòlars, semblen una zona d’entrada de baix risc, per davant de continuar al revés el 2019.
TradingView.com
Les accions de Barrick Gold Corporation (ABX) van rebotar fins a un màxim de tres anys a 23, 47 dòlars el juliol del 2016, després que el baixament de quatre anys va bolcar les accions fins a un mínim de 26 anys en els dígits simples. Una llarga sèrie de màximes més baixes fins al setembre del 2018 van tallar una tendència descendent, amb una resistència situada ara al voltant dels 13, 50 dòlars. L'acció va arribar a aquest nivell a l'octubre, i va assolir per primera vegada la EMA de 200 dies des de l'agost de 2017 i ha estat provant la línia de tendència dels darrers dos mesos i mig.
En aquest moment es necessita una reunió per sobre dels 14, 20 dòlars per confirmar el suport mitjà a llarg termini i generar un desplegament de tendències a diversos anys. Aquest esdeveniment podria oferir un senyal de compra de baix risc, però no espereu un avanç ràpid, ja que l’alça necessitarà muntar tres o quatre nivells de resistència durs abans d’arribar a una prova crítica al màxim del balanç del 2016. Està clar que altres agents del mercat veuen aquesta oportunitat de desenvolupament perquè els indicadors d’acumulació han augmentat fins als màxims dels 14 mesos.
La línia de fons
L’or ha entrat en una tranquil·litat en reacció a l’esforç del president Trump per polititzar la Reserva Federal i podria esclatar si les amenaces es converteixen en accions. Les principals accions d'or semblen les maneres més rendibles de jugar a aquest esdeveniment, amb senyals de compra a curt termini que poden generar rendiments saludables a llarg termini.
