Quina és la taxa mitjana interbancària de Johannesburg: JIBAR?
La taxa mitjana interbancària de Johannesburg (JIBAR) és la taxa de mercat monetària que s’utilitza a Sud-àfrica. El tipus de referència per als préstecs i els instruments de curta durada, la taxa és en termes de descompte d'un mes, tres mesos, sis mesos i 12 mesos. La taxa Jibar de 3 mesos és la més utilitzada i acceptada.
A una persona o empresa que pretén prestar diners a un banc sud-africà se li cotitzarà habitualment una taxa vinculada al JIBAR de tres mesos, el més utilitzat. Per exemple, la taxa que es cotitza a un prestatari que busca obtenir una hipoteca pot ser de "JIBAR + 7%". A mesura que augmenten les taxes del mercat monetari, també augmenta el cost dels préstecs i viceversa.
Punts clau
- La tarifa mitjana interbancària de Johannesburg (JIBAR) és el punt de referència de les taxes d'interès a curt termini a Sud-àfrica. Concebuda amb les taxes de l'oferta i l'oferta de vuit grans bancs, JIBOR varia en un termini de un a 12 mesos, amb la taxa de tres mesos. la referència més utilitzada. Les tarifes JIBOR s’utilitzen per establir certificats bancaris de taxes de dipòsit, taxes de préstec i futures.
Comprendre la taxa mitjana interbancària de Johannesburg: JIBAR
Avui, la taxa mitjana interbancària de Johannesburg (JIBAR) s'utilitza com a referència per als tipus d'interès a curt termini als mercats sud-africans. Es determina com a mitjana de les taxes de préstecs i préstecs indicades per diversos bancs locals i internacionals. JIBAR es calcula com a rendiment i es converteix en descompte.
La taxa es calcula diàriament a la Borsa de Valors de Johannesburg per un termini de descompte d’un mes, tres mesos, sis mesos i 12 mesos després que els bancs participants rebin totes les tarifes d’oferta i oferta. Els tipus derivats són utilitzats pels bancs per comprar i vendre els seus propis certificats negatius de dipòsit (NCD).
Vuit bancs que presenten ofertes i taxes d’oferta utilitzades per calcular el JIBAR transiten amb NCDs d’almenys 100 milions de francs (la moneda sud-africana). Una tarifa mitjana es calcula com a mig punt entre les tarifes de l'oferta i l'oferta proporcionades pels col·laboradors. Es descarten les dues tarifes mitjanes més altes i les dues més baixes, i les quatre tarifes mitjanes restants es promedien per arribar a JIBAR.
Si bé JIBAR representa les taxes de NCD, també representa, en menor mesura, el cost del finançament a canvi de divises (FX) a l'avanç i el mercat intern de dipòsits fixos.
6, 8%
El JIBOR de tres mesos del 2 de gener de 2020
Taxa mitjana interbancària de Johannesburg: JIBAR i derivats
JIBAR també és una eina important en el mercat de derivats de tipus d'interès. Els futurs JIBAR (STIR) són contractes de futurs de tipus d'interès a curt termini que tenen com a instrument subjacent la taxa mitjana interbancària de Johannesburg de tres mesos. Aquest contracte negociat amb borsa té un valor de caducitat de 100 menys el tipus JIBAR de tres mesos a la data de caducitat. El contracte és una manera eficient d’exposar-se al mercat de tipus d’interès sud-africà i es pot utilitzar amb hedgers que busquen protecció contra moviments de tipus d’interès adversos i especuladors que desitgin aprofitar moviments a curt termini dels tipus d’interès.
El valor del contracte STIR disminueix a mesura que augmenta la taxa JIBAR prevista de tres mesos a venciments futurs. Quan s’espera que puguin augmentar els tipus d’interès, un inversor o comerciant retardarà el contracte. Els inversors van perllongar el contracte quan creuen que els tipus d’interès disminuiran en algun moment del futur.
Exemple de vida real de la taxa mitjana interbancària de Johannesburg: JIBAR
El càlcul d’un tipus de referència sud-africà es va iniciar a la dècada de 1990 amb el tipus de facturació bancària South Exchange Futures Exchange (Safex). El sistema de tipus de referència actual es va establir el 1999. Abans de novembre de 2012, l'acrònim era la taxa acordada interbancària de Johannesburg.
Segons el Banc de Reserva Sud-africà, el JIBOR de tres mesos va tenir una mitjana del 8, 19% des del 1999 fins al 2020, assolint un màxim històric del 16, 96% el febrer del 1999 i un mínim històric del 5, 06% el setembre del 2012.
La tarifa actual del JIBAR està disponible diàriament a Thomson Reuters i Bloomberg.
Altres tipus de referència equivalents a curt termini inclouen el tipus de tipus oferent interbancari de Londres (LIBOR), el tipus d’oferta euro interbancària (EURIBOR), el tipus d’oferta interbancària nigerià (NIBOR), el tipus oferent interbancari noruec (NIBOR), etc.
