El component de Dow, JPMorgan Chase & Co. (JPM), va disparar el tret de sortida de la temporada de resultats del segon trimestre divendres al matí, i els informes del banc comercial continuen a un ritme ràpid fins a mitjan setmana que ve. La central financera va perdre recentment el seu paper de lideratge sectorial plurianual davant de Citigroup Inc. (C), que acabava d'apuntar-se a un màxim de vuit anys, mentre que JPMorgan segueix bloquejat en una prova en curs de resistència de març.
El sector bancari va esclatar després de les eleccions de novembre, impulsat per l’optimisme que la desregulació i les retallades d’impostos sota l’administració Trump generarien majors beneficis. Aquests beneficis no s'han materialitzat encara, generant una acció de sub-par preu, ja que la majoria dels components van superar el primer trimestre. Els agents del mercat observaran de prop els resultats del segon trimestre, a la recerca de pistes que puguin obtenir rendiments més elevats i iniciatives presidencials.
Gràfic a llarg termini de JPM (1990 - 2017)
L'acció va caure en un mínim històric de 3, 21 dòlars a l'inici de la primera guerra de l'Iraq el 1990 i va augmentar força en un augment que va augmentar la resistència dels anys 1980 a 19 dòlars el 1995. Els guanys continus al nou mil·lenni van acabar el març del 2000 al mateix temps. temps en què el mercat de bous dotcom va acabar. Es va procedir a una correcció volàtil, amb múltiples impulsos de venda que van abocar el preu de l'acció fins a un mínim de set anys, a 15, 26 dòlars, a l'octubre de 2002.
La recuperació posterior es va desplegar en dues grans onades que van elevar les accions al nivell de retrocés de vendes de Fibonacci.786 a la part inferior dels anys 50, on va superar el maig del 2007. La intensa volatilitat es va expandir als nivells històrics de la segona meitat del 2008, quan tot el poder del crèdit trencat, derivades i bombolles immobiliàries va estavellar les economies mundials. JPMorgan va caure durant aquest període però es va mantenir financerament solvent, trobant el suport al mínim del 2002 per davant d'un rebot gairebé vertical que es va quedar a sis punts del màxim anterior a l'octubre de 2009.
L'acció va acabar finalment un viatge d'anada i tornada a la màxima del 2007 el 2013 i es va enlairar amb un rècord ascendent que es va mantenir a la resistència del 2000 el juliol de 2015, per davant d'una correcció intermèdia que es va continuar fins a la segona meitat del 2016. i els màxims de 2015 després de les eleccions de novembre, posant en marxa senyals de compra a llarg termini que continuen vigents més de set mesos després.
Gràfic a curt termini JPM (2015 - 2017)
La correcció del 2015 es va desplegar en un patró triangular ampli amb suport a la ruptura del 2013 als 50 anys més baixos. Les accions es van augmentar per sobre de la línia de tendència del triangle superior a l'agost i van marcar un senyal precoç per al desplomament a gran escala tres mesos després. Aquest impuls va augmentar-se en una trajectòria vertical que es va detenir a 94 dòlars el març del 2017, per davant d'una retirada a la mitjana mòbil exponencial (EMA) de 200 dies, on els interessos de compra acabats van acabar.
El rebot posterior va assolir la resistència de març de la setmana passada, just a temps per a la confessionalitat d'aquest divendres. L’acció de preus de quatre mesos estableix un escenari bilateral en el qual els resultats forts haurien de desencadenar la ruptura, mentre que els resultats febles podrien generar una inversió que deixi les accions a suport a curt termini dels 80 dòlars superiors. Un cicle d’estocàstica setmanal alcista proporciona als toros un avantatge menor després de la notícia, però hi ha un bon motiu per mantenir-se prudents. (Si voleu més informació, consulteu: Els resultats del 2n trimestre de JPMorgan afecten la prova d’estrès? )
Concretament, el volum de balanç (OBV) va assolir els màxims nous després del desglossament i es va frenar amb el preu al març. L'indicador es va establir en un mínim de diversos mesos al març, però no ha pogut seguir el ritme de l'acció dels preus alcista, mantenint-se més a prop del mínim de diversos mesos que el màxim de 2017. Aquesta divergència baixista apunta a un patrocini institucional inadequat, i rebaixa la probabilitat que la fractura generi una sana vida.
La línia de fons
Els comerciants haurien de registrar el màxim de març de 93, 98 dòlars després d’una reacció alcista a l’informe de resultats de divendres per als signes que un interès de compra saludable donarà suport a una concentració en tres dígits. Ara mateix, podríem trigar una sèrie de 30 a 40 milions de dies de concentració per superar un notable dèficit d’acumulació. Mentrestant, una reacció baixista va poder agafar vapor ràpidament, fent caure les accions a la EMA de 50 dies a 88 dòlars. (Per a lectura addicional, vegeu: Tots els ulls a la temporada de guanys del segon trimestre .)
