Definició de cd Jumbo

Què és un CD Jumbo?

Un CD de jumbo és un certificat de dipòsit (CD) que requereix una obligació de saldo mínima superior a la que necessiten els certificats de dipòsit tradicionals. A canvi, el CD jumbo paga una taxa de rendibilitat d’interès més elevada. Els certificats de dipòsit són un tipus d’estalvi que paga interès fix a canvi de dipositaris que deixin els seus fons al compte fins a una data de venciment especificada.

S'han explicat CDs de Jumbo

Els certificats de dipòsit tradicionals ofereixen normalment una taxa de rendibilitat més elevada (RoR) que els comptes d'estalvi estàndard o els comptes corrents d'interès. En aquesta mateixa línia, el CD jumbo pagarà una taxa encara més elevada del que reben els CD tradicionals. Els xumbos reben una taxa més elevada perquè requereixen una inversió mínima més gran que el CD estàndard. La majoria dels CD jumbo comencen a partir de 100.000 dòlars, però l’entitat financera que ofereix el producte pot tenir alguns productes amb un punt d’entrada inferior.

Els CD Jumbo es consideren inversions sense risc, ja que la Federació Federal d'Assegurances de Dipòsits (FDIC) té fins a 250.000 dòlars. Les cooperatives de crèdit també comercialitzen CD's jumbo i aquests fons tenen protecció sota l'Administració nacional de la cooperativa de crèdit (NCUA).

Punts clau

• Un CD jumbo és un certificat de dipòsit (CD) amb un requisit de saldo mínim de 100.000 dòlars. Tot i que els CD Jumbo tenen requisits de saldo mínims superiors als CD tradicionals, a canvi paguen una taxa d’interès més elevada que els CD convencionals. Els CD sumaris paguen als inversors un fix. taxa d’interès que ajuda a estabilitzar els rendiments d’una cartera d’inversions, compensant parcialment el risc del mercat. Els CDs combinats poden utilitzar-se com a garantia de préstecs.

Ingressos dels CD Jumbo

Els inversors reben la prima –depenent del tipus d’interès fix– com a compensació per no tenir accés als seus diners al llarg de la vida del compte. Per exemple, un CD de un any que paga un 1, 5% d’interès pot requerir que els fons romanguin bloquejats al compte durant un any. Els CD de Jumbo poden tenir una durada de pocs dies fins a una dècada. Tanmateix, l'interval estàndard és d'entre tres mesos i cinc anys. A més, com més llarg sigui el termini, més gran serà la taxa d’interès retornada sobre els fons invertits.

En el moment del venciment del CD, l'entitat financera retorna el principal de l'inversor. Pot ser possible la retirada anticipada, segons els termes del producte comprat. Tot i això, l’inversor pagarà una penalització per rescissió anticipada del contracte.

Com utilitzen els inversors de CD Jumbo

Els grans inversors institucionals són el client típic dels CD de jumbo. Aquestes grans institucions inclouen bancs, algunes grans corporacions i fons de pensions. Principalment, això es deu als elevats requisits mínims d'equilibri. Aquests clients utilitzen CDs jumbo com a vehicle d'inversió temporal, ja que alguns emissors tenen tan sols set dies. Els venciments a curt termini permeten als inversors institucionals i a les empreses guanyar interès per diners inactius durant períodes breus abans d’invertir els fons en altres empreses.

A banda d’haver pagat per aparcar els seus fons en aquests productes, els grans inversors els fan servir com a instruments per reduir l’exposició al risc de mercat de la seva cartera. El risc de mercat sorgeix quan els preus de la borsa oscil·len amb el pas del temps. Com a resultat, les carteres d’accions poden obtenir rendiments elevats, però també poden comportar grans pèrdues. L’interès constant pagat en els CD de jumbo ajuda a compensar i reduir el risc de rendiments negatius que es poden produir a partir de la participació de les accions.

Una empresa que busqui un préstec o un altre tipus de finançament d’un banc pot comprometre el seu CD de garantia com a garantia. La garantia és un actiu posseït per un prestador com a seguretat per a un préstec en cas que el prestatari quedi enrere o es produeixi per defecte dels pagaments del préstec. Si el prestatari mor per defecte en la presentació oportuna dels pagaments, el prestador pot apoderar-se de la garantia per recuperar les pèrdues. Tanmateix, els certificats de dipòsit dels comptes de jubilació no es poden comprometre com a garantia per als préstecs.

Riscos i desavantatges dels CD Jumbo

Tot i que els CD de jumbo presenten aspectes positius de les taxes més elevades i de la protecció contra les IED, hi ha desavantatges a invertir en ells. Històricament, els CD jumbo han pagat una taxa molt més elevada que els CD tradicionals i els comptes d'estalvi. Tanmateix, les diferències entre aquests resultats es van reduir en els darrers anys i van fer que el CD jumbo sigui una inversió menys convincent.

Risc inflació

Els CD Jumbo normalment no mantenen la inflació, coneguda com a risc inflacionista. La inflació és una mesura del ritme d’augment dels preus de l’economia. Per exemple, si la taxa d’inflació a l’economia és del 2% i la taxa d’interès del CD del 2, 5%, l’inversor només guanya un 0, 5% en termes reals. Perquè valgui una inversió en un CD jumbo, els inversors haurien de bloquejar-se en els seus fons durant termes més llargs, donant lloc a una taxa més elevada.

Sancions de retirada anticipada

Si el titular necessita aquests fons abans que el CD Jumbo es convertís, la retirada comportaria una penalització. La penalització pot ser una comissió que calculi el banc, o l'inversor podria perdre els interessos guanyats fins a la data. Cada banc tindrà normes i directrius específiques per a la retirada anticipada. Si és possible que es necessitin fons abans de la caducitat del CD, els inversors podrien millor invertir els fons en un compte que no tingui restriccions de retirada, com ara un compte d’estalvis d’interès elevat.

Risc de tipus d'interès

Una altra preocupació per als inversors de CD jumbo és el risc de tipus d'interès. Aquest risc es produeix quan els tipus d'interès actuals del mercat augmenten per sobre del que ofereix el CD jumbo. Si els tipus d’interès augmenten mentre els inversors tenen un CD Jumbo, perdran les taxes més elevades si aquests fons podran invertir en un altre lloc.

Per contra, si els tipus d'interès cauen durant el període de retenció, al venciment, és possible que l'inversor no pugui reinvertir els fons a un ritme comparable al CD. Aquest perill es coneix com a risc de reinversió. Tot i que els CD jumbo paguen una tarifa més alta al principi en comparació amb els altres productes, els inversors han de pesar els avantatges i els contres per assegurar-se que no acabin amb una rendibilitat inferior a llarg termini.

Pros

• Els CD Jumbo ofereixen una taxa d’interès constant durant la durada del termini de retenció.

• Els CD Jumbo paguen normalment una taxa d’interès més alta que els CD tradicionals o els comptes d’estalvi.

• L'interès constant pagat en els CD de Jumbo pot compensar parcialment el risc del mercat de la cartera de rendiments negatius de les accions.

• Els CD Jumbo porten una garantia de fins a 250.000 dòlars per compte per part de la FDIC o la NCUA.

Contres

• Els CD de Jumbo paguen una rendibilitat inferior a moltes altres inversions de tipus fix, com ara les obligacions.

• En un entorn en augment del tipus d'interès del mercat, els CD's jumbo tenen un risc de tipus d'interès ja que els inversors poden tenir un CD pagant una taxa més baixa.

• Els CD Jumbo no acostumen a mantenir-se amb la inflació, cosa que significa que els preus podrien augmentar a un ritme més ràpid que el de retorn del CD.

• Els inversors no poden accedir als seus fons en CD Jumbo abans del venciment sense haver de patir una penalització de retirada anticipada.

• Els CD de Jumbo poden tenir requisits de saldo mínims elevats.

Exemple de món real d’un CD Jumbo

Wells Fargo Bank (WFC) és un banc de consum als Estats Units que ofereix molts tipus de CD inclosos CD jumbo. Uns exemples de la tarifa de salt al 13 d'abril de 2019 inclouen:

• Un CD jumbo de sis mesos amb un dipòsit mínim de 100.000 dòlars paga un 1, 15%.

Tingueu en compte que els tipus d’interès que ofereix el banc poden canviar en qualsevol moment per als nous CD i poden ser diferents segons l’estat en què es troba el dipositant.