Quan es tracta de mercats financers, els inversors poden estar segurs de tres coses: que els mercats augmentaran, cauran i, de vegades, seguiran igual. Tota la resta és essencialment a l’atzar, tot i que els inversors poden utilitzar diverses estratègies per intentar navegar amb prudència els alts i baixos dels mercats. Quan es tracta d’invertir en ingressos fixos 200 o mercats de bons 200, les carteres 200 poden suportar una mica de dany quan augmenten els tipus d’interès 200. Fins i tot poden perdre si les expectatives són que els tipus d’interès augmentaran en el futur.
5 Coses bàsiques que cal saber sobre els bons 200
Els riscos primaris en la inversió d’obligacions Per navegar pel risc de rendiments negatius d’obligacions 200, els inversors han de conèixer els factors de risc primari que afecten els preus dels bons. El primer és el risc de tipus d’interès. Els bons cauen en el preu quan augmenten els tipus d’interès, perquè els inversors són capaços d’invertir en bons nous de característiques similars que paguen el tipus de cupó d’obligacions més alt de 200. Per igualar la taxa de cupó del mercat, els bons existents han de baixar de preu. En segon lloc, els preus de les obligacions poden caure a causa del risc de crèdit. Si una obligació existent rep una rebaixa en la seva qualificació creditícia 200, és menys atractiva per als inversors i necessitarà un tipus d’interès més gran que invertir, que es produeix, de nou, per la disminució del preu de l’obligació.
El risc de crèdit també pot afectar el risc de liquiditat, que està influenciat per l’oferta i la demanda dels inversors 200. La baixa liquiditat normalment es manifesta a través d’un eixamplament de l’intercanvi d’oferta de sol·licitud 200 o una diferència més gran del preu cotitzat entre un inversor que compra un bons de un que ven. Finalment, altres riscos inclouen el risc de trucades, que existeix si a una empresa se li pot convocar en una fiança i emetre'n una de nova. Això gairebé sempre es produeix en un període de caiguda de les taxes. Finalment, hi ha el risc de reinversió 200, que té lloc en un període d’augment de les taxes quan un inversor ha d’invertir una fiança que ha vençut, per exemple.
Tenint en compte els riscos anteriors, a continuació es mostren diverses estratègies de com evitar rendiments negatius d’obligacions. Un cop més, els preus corren el risc més elevat de caure en un entorn amb un ritme creixent, però també existeixen certs riscos durant els períodes de caiguda o un ritme més estable.
Mantenir les posicions d’obligacions individuals La manera més senzilla d’evitar pèrdues a la vostra cartera d’obligacions en un període d’augment dels tipus d’interès és comprar bons individuals i retenir-los fins al venciment. Amb aquest mètode, es pot assegurar raonablement a un inversor que rebi els 200 principals al venciment i aquest mètode elimina el risc de tipus d'interès. El preu de l'obligació actual pot disminuir quan augmentin les taxes, però l'inversor rebrà la seva inversió original a la data de venciment definida de l'obligació.
També es pot eliminar el risc de crèdit, especialment per a les qualificacions de crèdit més fortes, perquè hi ha un risc mínim que la companyia subjacent es converteixi en insolvent 200 i no pugui pagar els seus deutes. El risc de liquiditat també s’elimina mitjançant la compra i la retenció d’un vincle fins a venciment, ja que no hi ha necessitat de canviar-lo. En un període de caiguda dels tipus d’interès, l’únic risc que no es pot eliminar és el risc de reinversió, perquè els fons rebuts al venciment hauran de reinvertir-se a un tipus de cupó inferior. Tot i això, es tracta d’un resultat favorable en un període d’augment de les taxes.
L’alternativa principal a invertir en bons individuals és mitjançant fons de bons. En un període d’augment de les taxes, aquests fons veuran que les seves posicions disminueixen en el valor de mercat 200. Una raó clau perquè aquestes pèrdues puguin ser permanents és que molts gestors de fons 200 compren i venen bons activament, cosa que significa que és molt probable que venguin posicions amb pèrdues. després d’un augment dels tipus, de la disminució de la qualificació de crèdit o d’una falta de liquiditat pot voler dir que han de vendre a un preu més baix del mercat. Per aquestes raons, les obligacions individuals definitivament poden tenir més sentit.
Mantingueu-vos pendents quan augmentin les taxes En un entorn de tipus d’interès a l’alça o un període en què es preveu que les taxes puguin augmentar en el futur, és important tenir una inversió en bons amb dates de venciment més properes. Fonamentalment, el risc de tipus d’interès és menor en els bons que tenen dates de venciment més properes. La durada de l’obligació 200, que mesura la sensibilitat d’un preu de l’obligació davant els canvis en els tipus d’interès, demostra que els preus canvien menys en dates de venciment més properes. A la data de venciment més curta dels fons dels mercats monetaris 200, s’ajusten immediatament a la taxa més elevada i, a la gran majoria dels casos, no hi ha pèrdues de capital. En general, mantenir-se al final més curt del calendari de venciment pot ajudar a l’inversor de bons a evitar rendibilitats negatives de les obligacions i preveure una recuperació del rendiment durant un període d’augment de les taxes.
Venda breu els seus bons Per a inversors més aventurers, hi ha algunes oportunitats per reduir 200 bons. Com en qualsevol de les garanties, fer-ne curt suposa prestar la garantia i preveure una caiguda del preu, després de la qual cosa l’inversor pot comprar-la i retornar el que s’ha tingut prestat. El mercat per escurçar un enllaç individual no és gran ni líquid, però hi ha moltes oportunitats per als inversors individuals d’invertir en fons mutuos de fiança curta i fons bescanviats 200.
Altres consideracions Hi ha, per descomptat, moltes altres estratègies i combinacions a utilitzar per intentar evitar les rendibilitats negatives de les obligacions. Això inclou cobrir 200 tècniques, com ara l’ús de futurs, les opcions 200 i els swap de 200 exemplars per especular sobre les taxes d’augment (o baixada) al llarg de determinades parts de la corba de rendiment, o en classes específiques d’obligacions o qualificacions de crèdit. Les taxes d'inflació i les expectatives per a la inflació futura també són consideracions importants a l'hora d'invertir en bons 200. Els bons ajustats a la inflació, com ara Valors protegits de la inflació del tresor, poden ajudar els inversors a reduir els danys que la inflació puguin causar en els rendiments d'obligacions reals.
Tal com es detalla més amunt, invertir en fons obligatoris pot resultar complicat en un període d’augment de les taxes, però tenen avantatges en què l’inversor està subcontractant el seu capital 200 a un professional de bons que hauria de tenir un nivell just d’expertesa en estratègies específiques de bons. en una combinació d’entorns de tipus d’interès.
La línia de fons Tot i la combinació gairebé infinita d’estratègies que es poden utilitzar per especular sobre la pujada o la baixada de les taxes, així com per intentar eliminar els riscos clau per a la inversió de bons identificats anteriorment, el millor enfocament per als inversors pot ser mantenir una barreja diversificada de bons. a través de diverses classes de dates de maduresa. Com en qualsevol actiu, els especuladors intentaran predir la direcció del mercat, però la majoria dels inversors dormirien millor de nit simplement comprant bons als nivells de tipus d’interès existents i els mantindran fins al venciment. La contractació d’un professional de bons o la inversió directament en fons de bons també pot tenir sentit en determinades circumstàncies.
El més difícil és guanyar diners en bons en un entorn de tarifa creixent, però hi ha maneres d’evitar les pèrdues de capital i minimitzar l’èxit de la cartera d’obligacions actual. Al final del dia, les tarifes més altes són millors per a la vostra cartera a mesura que augmenten els nivells d’ingressos de la cartera, però els inversors haurien de treballar per fer una transició tan suau com sigui possible per beneficiar-se eventualment de l’augment dels rendiments.
