Què és un gran comerciant?
Un comerciant gran és un inversor o organització amb operacions iguals o superiors a determinats imports, tal i com especifica la Comissió de Valors i Valors (SEC). La SEC el defineix un comerciant gran com "una persona les operacions de les quals en valors NMS igual o superior a dos milions d'accions o 20 milions de dòlars durant qualsevol dia natural, o 20 milions d'accions o 200 milions de dòlars durant qualsevol mes natural". Qualsevol participant del mercat que, per definició, sigui un gran comerciant ha d’identificar-se a la SEC i enviar el formulari 13H, "Registre de comerciants grans: informació requerida per als grans comerciants segons la secció 13 (h) de la Llei de borsa de valors de 1934 i les regles a continuació. ".
Gran comerciant explicat
A partir del 2011, la SEC exigeix que tots els comerciants que realitzin una quantitat important d’activitat comercial, mesurada pel volum o el valor de mercat, s’identifiquin a la SEC registrant-se a la SEC mitjançant el formulari 13H. La SEC assigna a cada comerç gran un número d’identificació i recopila informació i analitza l’activitat comercial de cada gran comerciant. A més, determinats corredors intermediaris estan obligats a complir les normes de SEC sobre la comptabilitat, la presentació d'informes i el seguiment de grans operadors que realitzen transaccions a través del broker.
La SEC va iniciar els informes de grans comerciants com a resposta al desenvolupament de la tecnologia de negociació que permet la negociació de volums substancials i velocitats d’execució ràpida. A més, la SEC va citar el protagonisme creixent de grans operadors i operadors d’alta freqüència (HFT) als mercats i la necessitat d’un millor accés a la seva activitat comercial. Els informes de grans operadors tenen com a objectiu ajudar la SEC a identificar persones que participen en activitats importants del mercat i a analitzar l'impacte de la seva activitat comercial.
Els grans operadors han de presentar un "fitxer inicial" mitjançant el formulari 13H i un "fitxer anual" per a cada any natural aplicable. Un comerciant gran que no hagi realitzat la quantitat identificativa de l'activitat de negociació, mesurada pel volum o el valor de mercat, pot presentar un estat inactiu i pot romandre inactiu i exempt dels requisits de presentació fins que es torni a fer el nivell de negociació del gran comerciant.
