Els preus del petroli van augmentar fins als màxims de cinc mesos la setmana passada, ja que els temors per esclatar una guerra civil a Líbia van afegir la preocupació que un conflicte a la nació membre de l'OPEC pugui afectar l'oferta mundial. Les tensions es van disparar quan les forces rebels lleials al cap de guerra Khalifa Haftar van llançar un assalt sorpresa contra Trípoli, la casa del govern reconegut per Nacions Unides de Líbia.
Líbia produïa 1, 2 milions de barrils un dia abans dels enfrontaments de Trípoli. Una caiguda important de la producció podria provocar augments bruscos de preus a la mercaderia líquida. El país nord-africà amb una població superior a 6 milions ha patit molèsties polítiques des del 2011, quan el cap d'estat Muammar Qaddafi va ser retirat del càrrec i assassinat.
"Crec que el mercat no s'ha concentrat a Líbia tant com hauria d'haver fet. Actualment, veiem una amenaça per als subministraments libis a curt i mitjà termini", va dir Paul Horsnell, cap d’investigació de productes bàsics a Standard Chartered, per CNBC.
El malestar de Líbia es produeix en un moment en què els mercats petroliers han experimentat una pressió a l’alça per part d’un retallament de l’oferta OPEP de sis mesos d’1, 2 milions de barrils diaris (bpd) entre gener i juny que pot continuar fins a la segona meitat del 2019, segons les condicions del mercat..
Els que creuen que el conflicte a Líbia pot augmentar i continuar augmentant els preus del petroli haurien d’afegir a la seva llista de vigilància aquests tres fons borsats de borsa del sector de l’energia (ETF). Analitzem més endavant cada fons i nivells tècnics actuables per al comerç.
iShares US Exploration & Production ETF i Oil Oil (IEO)
Amb un actiu en direcció (AUM) de 276, 46 milions de dòlars, l’iFS iShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF (IEO) busca lliurar resultats d’inversió similars a l’índex de producció i exploració de petroli selecte dels Estats Units de Dow Jones. Com el seu nom indica, l'ETF proporciona exposició a renda variable dels Estats Units en el sector de la producció i exploració de petroli i gas. La seva cartera és relativament més pesada, amb les deu principals participacions amb una ponderació de gairebé el 65%. El fons s’adapta a totes les formes de negociació amb un percentatge de despesa competitiu del 0, 43% i una difusió mitjana ultra-fina del 0, 05%. IEO emet un rendiment de dividend de l’1, 56% i ha obtingut un 19, 97% anual fins a la data (YTD) a partir del 16 d’abril de 2019.
El fons va obtenir la major part dels seus beneficis en YTD durant les primeres setmanes de gener. Des d’aleshores, comerciava majoritàriament de costat perquè els toros i els óssos lluitaven pel control. El preu va caure per sobre del marge comercial el divendres 13 d'abril, a mesura que s'incrementaven les tensions a Líbia. Els comerciants haurien d’obrir una posició llarga en un retrocés a la tendència superior de la gamma, que ara actua com un nivell de suport important. Penseu en reservar beneficis prop de 70 dòlars, una zona on el preu pot tenir resistència per una línia de tendència horitzontal que connecta diversos nivells mínims del balanç del 2018. Limiteu el risc establint una ordre d’aturada-pèrdua just per sota de la mitjana mòbil simple (SMA) de 50 dies i traslladant-la al punt d’atac si el preu arriba als 200 dies SMA.
Invesco S&P 500 ETF Energy Equal Weight Weight (ETY)
Iniciada el 2006, la Invesco S&P 500 Equal Weight Energy ETF (RYE) fa un seguiment de l’actuació de l’Índex d’energia de pes igualitari S&P 500, que inclou empreses del sector energètic dels Estats Units. L’estructura de pes igual del fons li dóna una inclinació substancial cap a les caixes medianes; per tant, RYE subestima els grans refinadors i proporciona una major exposició a menors agents d’exploració i producció del sector. Una vegada més, ETF complementa tots els estils de negociació amb la seva distribució mitjana del 0, 04%, comissió de gestió del 0, 40% i facturació diària de més de 50.000 accions diàries. A partir del 16 d'abril de 2019, RYE té 200 milions de dòlars en AUM, produeix un 1, 90% i augmenta un 23, 68% en relació amb l'any, el que el converteix en el fons amb millor rendiment dels tres comentats.
Igual que IEO, el preu de les accions RYE va afegir una gran part dels seus beneficis en YTD durant les primeres setmanes del 2019, però des de llavors ha tendit a augmentar més en relació amb aquest fons. Un triangle ascendent ampli al gràfic de la ETF entre desembre i mitjans d'abril sembla que actua com a formació de fons, amb el preu que es va superar per sobre de la línia de tendència superior de la sessió de negociació de divendres. Els que vulguin comerciar RYE haurien de comprar despeses fins al punt inicial de descompte a 52 dòlars i establir comandes de benefici al nivell de 58 dòlars, on el preu pot afectar la resistència dels mínims oscil·ladors d'agost i setembre del 2018. Tancem les operacions obertes si el preu del fons cau sota dels mínims d’aquest mes en 49.93 dòlars.
ETF (PXE) d'Exploració i Producció d'Energia Dinàmica Invesco
L’Invesco Dynamic Energy Exploration & Production ETF (PXE), creat el 2005, intenta proporcionar rendiments similars a l’índex d’Intelidex de Exploració i Producció d’energia dinàmica. El punt de referència inclou les empreses de producció i exploració d'energia dels Estats Units basades en valoracions específiques i mètriques de creixement. Les principals participacions de la cistella de 29 existències de la ETF són Hess Corporation (HES), Anadarko Petroleum Corporation (APC) i Occidental Petroleum Corporation (OXY). El divendres 12 de març, Chevron Corporation (CVX) va realitzar un acord en efectiu i accions de 33.000 milions de dòlars per adquirir Anadarko, fent efectivament una oferta rival per Occidental. El fons smart-beta té 42, 43 milions de dòlars en actius nets, cobra una taxa de gestió del 0, 65%, ofereix un rendiment de dividend de l’1, 19% i augmenta el 17, 77% YTD al 16 d’abril de 2019.
Les accions de PXE estan negociant gairebé un 30% des del mínim del 26 de desembre, situant el fons fortament al territori del mercat de toro, però les accions s'han mantingut en els darrers tres mesos. L'índex de força relativa (RSI) se situa per sota del llindar de sobrecompra, cosa que indica que el preu de la ETF té un marge superior abans de consolidar-se. Els comerciants haurien de buscar un punt d’entrada sobre les retrocessions fins al nivell de 20 dòlars, on els guanys de preus donin suport a la línia de tendència superior de la franja de comercialització anterior. Penseu en reduir-vos de la posició i vendre la meitat a la SMA de 200 dies i la meitat restant prop del balanç de l'agost de 2018. Penseu en utilitzar l’ SMA de 50 dies per a la ubicació d’aturada.
StockCharts.com
