Què és un marge de liquidació?
El marge de liquidació és el valor de totes les posicions d’un compte de marge. Aquests poden incloure posicions llargues i curtes.
Com que els comptes de marge estan subjectes a trucades de marge, el marge de liquidació actual és una preocupació important tant per als operadors de marge com per als seus corredors. Si el marge de liquidació resulta insuficient per donar suport a les posicions del comerciant, el corredor pot liquidar aquestes posicions per reduir el seu risc.
PUNTS CLAU
- Un marge de liquidació és el valor actual d'un compte de marge basat en els seus dipòsits en efectiu i el valor de mercat més recent de les seves posicions obertes. Si els operadors permeten que els seus marges de liquidació siguin massa baixos, es podrien fer front a les trucades de marge dels seus corredors. poden augmentar els seus marges de liquidació dipositant efectius addicionals als seus comptes. També es poden utilitzar altres formes de garanties.
Comprensió dels marges de liquidació
El comerç de marge és la pràctica de manllevar diners d’un agent per executar transaccions amb palanquejament. Quan es compren valors, aquest comerç amb palanquejament consisteix a agafar en préstec efectiu al corredor i utilitzar-lo per adquirir valors. Quan es tracta de vendes a curt termini, la negociació amb palanquejament implica el préstec dels propis valors de l'inventari del corredor. El venedor curt perjudicat després ven aquests títols i busca tornar-los a comprar a un preu més baix en el futur.
Quan utilitzeu marge, un comerciant ha de tenir cura de que el valor total del compte del marge no baixi d'un determinat nivell. El valor del compte, que es basa en els preus de mercat, es coneix com a marge de liquidació.
Per il·lustrar, penseu en un escenari en què un comerciant realitzi una sèrie de compres d’accions amb efectes. Suposem que aquestes compres comencen a generar pèrdues. Aleshores, el marge de liquidació del compte començarà a disminuir. Si la davallada continua, arribarà al punt en què el corredor té dret a iniciar una trucada de marge.
Una trucada de marge obligaria efectivament al comerciant a proporcionar garanties addicionals per al compte per reduir el seu nivell de risc. Normalment, aquesta garantia consisteix a dipositar més diners al compte de corredoria. Aquest efectiu passa a formar part del marge de liquidació, augmentant el nivell del marge per sobre del llindar requerit.
Tipus de Marges de Liquidació
Si un inversor o comerciant manté una posició llarga, el marge de liquidació és igual al que conservaria l'inversor o comerciant si es tanqués la posició. Si un comerciant té una posició curta, el marge de liquidació és igual al que el comerciant li deuria comprar la fiança.
Exemple de marge de liquidació
Sarah és una operadora de marges que va invertir els seus 10.000 dòlars sencers en una sola acció amb un palanquejament del 100%. Per senzillesa, suposem que Sarah ja va pagar els interessos al marge requerit. Ara té el control d’estoc de 20.000 dòlars. Tot i això, el marge inicial de liquidació és de només 10.000 dòlars. 10.000 dòlars és el que rebrà Sarah si es tanqués el compte.
Suposem que les accions de Sarah van funcionar mal i van caure un 25%. Com que Sarah utilitzava inicialment un palanquejament 2: 1, això vol dir que va perdre el 50% de la seva inversió original. El compte de Sarah té ara un marge de liquidació de només 5.000 dòlars, però mana en accions per valor de 15.000 dòlars. Arribats a aquest punt, es podria produir una intermediació més conservadora i fer una trucada de marge.
