Una societat d’inversions de gestió és un tipus d’empresa d’inversió que gestiona accions de fons emeses públicament. Les empreses d'inversió de gestió poden gestionar fons oberts i fons tancats.
Breaking Down Investment Company
Una empresa d'inversió en gestió gestiona capital per a clients a través de fons agrupats. La legislació sobre els mercats d'inversió nord-americana ha classificat les empreses d'inversió en tres categories segons la Llei de les empreses d'inversió de 1940. La secció quarta de la Llei '40 desglosa la classificació de les empreses de la següent manera: 1) certificat de quantitat total de l'empresa 2) un trust de la inversió unitària i 3) administració (inversió) empresa.
La secció cinquena de la Llei '40 proporciona més detalls sobre les empreses d'inversió en gestió. Les empreses d'inversió de gestió poden ser empreses de final obert o de tancament. La secció cinquena de la Llei del 40 també descriu més aquestes empreses mitjançant empreses diversificades i no diversificades.
Obert i final tancat
Les empreses d’inversió de gestió emeten accions de fons procedents d’inversions agrupades. Els inversors compren accions de fons que comporten despeses de comissió de vendes, així com despeses operatives. Els fons gestionats per empreses d’inversió de gestió han de complir la normativa de valors nord-americana. Les regulacions donen suport a activitats del mercat just, educació per a inversors i transparència. Els fons gestionats per les empreses d’inversió d’administració cotitzen en borses o mitjançant empreses de gestió oberta i es coneixen com a inversions cotitzades públicament. Les empreses d’inversió de gestió ofereixen a inversors inversions de fons agrupats que cotitzen públicament en una àmplia gamma d’estratègies d’inversió estàndard i complexes. Dins de l’univers de les empreses d’inversió de gestió, les companyies d’inversió més grans dels Estats Units inclouen BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity i Bank of New York Mellon Investment Management.
Fons oberts
Les empreses d'inversió de gestió oberta gestionen fons oberts. Es poden oferir com a fons mutu o com a fons borsats en borsa (ETF). Els fons oberts no tenen un nombre designat d'accions disponibles per a la negociació. L’empresa d’inversió de gestió pot emetre i bescanviar accions de fons mutuos oberts i ETFs a la seva discreció.
Es coneix que els fons mutus oberts ofereixen diverses classes de participacions. L’estructura de les empreses d’inversió de gestió oberta comparteix classes amb diferents tarifes que els inversors han de pagar quan transaccionin amb un intermediari. Els fons mutus oberts no comercialitzen una borsa de mercat. Es transaccionen a través de la societat de fons mutus. Les transaccions es processen amb el valor d'actiu net reportat següent del fons, també conegut com el preu a termini.
Els fons negociats amb borsa es cotitzen diàriament a borses. Els fons negociats amb borsa poden negociar amb descompte o prima al seu VAN. També poden cotitzar en valor nominal. La societat d’inversió de gestió ha autoritzat els participants a supervisar activament els preus de l’ETF i a la negociació de bescanvis amb la capacitat de crear i bescanviar accions al seu criteri per gestionar el preu d’un ETF.
Fons de tancament tancat
Les empreses d'inversió de gestió tancada gestionen fons tancats. Ofereixen al mercat un nombre específic d'accions en una oferta pública inicial. Les empreses d'inversió de gestió tancada no creen ni canvien accions després de l'oferta pública. Els fons tancats comercialitzen diàriament als intercanvis. Se sap que cotitzen amb descompte o prima al seu NAV.
Diversificat i no diversificat
A més de parlar de les empreses d'inversió de gestió oberta i de final tancat, la secció cinquena de la Llei del '40 també explica les empreses d'inversió de gestió diversificada i no diversificada. Les empreses d’inversió de gestió diversificada tenen actius que s’inclouen en la norma del 75-5-10. Una empresa d'inversió de gestió diversificada entre 75 i 5-10 comptarà amb el 75% dels seus actius en altres emissors i en efectiu, no més del 5% dels actius en una sola empresa i no més del 10% de la propietat de les accions de vot pendents de qualsevol empresa. Tota empresa d'inversió en gestió que no estigui dins de la regla 75-5-10 es considera una empresa d'inversió de gestió no diversificada.
