Què és un índex de mercat?
Un índex de mercat és una hipotètica cartera de participacions que representa un segment del mercat financer. El càlcul del valor índex prové dels preus de les participacions subjacents. Alguns índexs tenen valors basats en la ponderació del plafó de mercat, la ponderació dels ingressos, la ponderació flotant i la ponderació fonamental. La ponderació és un mètode d’ajustar l’impacte individual dels articles d’un índex.
Els inversors segueixen diferents índexs de mercat per calibrar els moviments del mercat. Els tres índexs borsaris més populars per fer el seguiment del rendiment del mercat nord-americà són Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq Composite. Al mercat de bons, Bloomberg Barclays és un proveïdor líder d’índexs de mercat amb l’índex de mercat de bons agregats dels Estats Units que serveix com un dels representants més populars de bons nord-americans. Els inversors no poden invertir directament en un índex, de manera que aquestes carteres s'utilitzen àmpliament com a punts de referència o per desenvolupar fons d'índex.
Índex de mercat
Comprensió dels índexs de mercat
Els índexs de mercat mesuren el valor d'una cartera de participacions amb característiques específiques del mercat. Cada índex té la seva pròpia metodologia que calcula i manté el proveïdor d'índexs. Les metodologies d'índex es ponderaran normalment per preu o per tapa de mercat. Una gran varietat d’inversors utilitzen índexs de mercat per seguir els mercats financers i gestionar les seves carteres d’inversions. Els índexs estan profundament arrelats en el negoci de gestió d’inversions amb fons que els utilitzen com a punts de referència per a les comparacions de rendiment i els administradors que els utilitzen com a base per crear fons d’índex inversibles.
Punts clau
- Els índexs de mercat ofereixen una àmplia cartera representativa de participacions. Les metodologies per a la creació d'índexs individuals varien, però gairebé tots els càlculs es basen en la matemàtica mitjana ponderada. Els índexs s'utilitzen com a punts de referència per avaluar el moviment i el rendiment dels segments de mercat. Els inversors utilitzen índexs com a base per inversió de cartera o índex passiu.
Metodologies índex
Cada índex individual té el seu propi mètode per calcular el valor de l’índex. La matemàtica mitjana ponderada és principalment la base per als càlculs d'índexs, ja que els valors es deriven d'un càlcul mitjà ponderat del valor de la cartera total. Com a tal, els índexs ponderats en els preus tindran un major impacte per canvis en les participacions amb el preu més elevat, els índexs ponderats per límits de mercat es veuran més afectats pels canvis en les accions més grans, i així en funció de les característiques de ponderació.
Índexs com a punts de referència
Com a hipotètica cartera de participacions, els índexs actuen com a comparacions de referència per a diversos propòsits als mercats financers. Com s'ha esmentat, els Dow Jones Industrial Average, S&P 500 i Nasdaq Composite són tres índexs populars dels Estats Units. Aquests tres índexs inclouen les 30 majors existències als Estats Units per tapa de mercat, les 500 accions més grans i totes les accions de la borsa Nasdaq, respectivament. Com que inclouen algunes de les accions més importants dels Estats Units, aquests punts de referència poden ser una bona representació del mercat borsari general dels Estats Units.
Altres índexs tenen característiques més específiques que creen un enfocament de mercat més estret. Els índexs poden representar micro-sectors o maduresa en el cas de la renda fixa. També es poden crear índexs per representar un segment geogràfic del mercat com ara els que fan un seguiment dels mercats emergents o existències al Regne Unit i Europa, com ara el FTSE 100.
Els inversors poden optar per construir una cartera amb una exposició diversificada a diversos índexs o participacions individuals de diversos índexs. També poden utilitzar els valors de referència i el rendiment per seguir les inversions per segment. Alguns inversors destinaran les seves carteres d’inversió en funció de les rendibilitats o rendiments previstos de determinats segments. A més, un índex específic pot actuar com a referència per a una cartera o un fons mutu.
Fons índex
Els gestors de fons institucionals utilitzen punts de referència com a representant de rendiment individual del fons. Cada fons té un punt de referència discutit en el seu prospecte i es proporciona en els seus informes de rendiment que ofereixen transparència als inversors. Els criteris de referència del fons també es poden utilitzar per avaluar la compensació i el rendiment dels gestors de fons.
3 de juliol de 1884
Charles Dow va publicar la data en què es va publicar el primer índex borsari del món, el Dow Jones Transportation Index. L’índex estava format per 11 existències de transport, entre les quals hi havia nou companyies ferroviàries.
Els gestors institucionals de fons també utilitzen índexs com a base per crear fons amb índexs. Els inversors individuals no poden invertir en un índex sense comprar cadascuna de les participacions que generalment són massa cares des de la perspectiva de negociació. Per tant, els fons d’índex s’ofereixen com una manera de baix cost per als inversors invertir en una cartera índex completa, obtenint exposició a un segment de mercat específic que triïn. Els fons de l'índex utilitzen una estratègia de replicació d'índex que compra i subjecta tots els constituents en un índex. Alguns costos de gestió i de negociació encara es troben inclosos en la relació de despeses del fons, però els costos són molt inferiors als honoraris per a un fons gestionat activament.
Exemples del món real
Alguns dels principals índexs del mercat són:
- S&P 500Dow Jones Industrial AverageNasdaq CompositeS & P 100Russell 1000S i P 400Russell Mid-CapRussell 2000S i P 600U.S. Mercat de bons agregats Mercat obligatori global
Els inversors solen optar per invertir en índex sobre participacions individuals en una cartera diversificada. Invertir en una cartera d’índexs pot ser una bona manera d’optimitzar els rendiments tot equilibrant el risc. Per exemple, un inversor que busqui construir una cartera equilibrada d’accions i bons nord-americans podria optar per invertir el 50% dels seus fons en un S&P 500 ETF i un 50% en un índex de bons agregats dels Estats Units.
Els inversors també poden optar per utilitzar fons de l'índex de mercat per invertir en sectors de creixement emergent. Alguns índexs de creixement emergents populars i ETF corresponents inclouen el següent:
- Índex S&P Global Clean Energy, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) Accions de realitat NASDAQ Blockchain Economy Index, Reality Shared Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN) Nasdaq CTA Artificial Intelligence and Robotics, First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT)
