Què és una ordre de protecció de mercat?
Una comanda amb mercat amb protecció és un tipus de comanda de mercat semiespecialitzat que es cancel·la i es torna a presentar com a comanda límit si el preu d’un actiu es mou de manera espectacular després que l’inversor realitzi una comanda. El límit de la comanda de límit se situa al voltant del preu de mercat actual o al voltant, determinat per un corredor.
Aquest tipus de comandes afegeixen una capa de mesura de protecció, ajudant a un inversor a garantir que la seva comanda de mercat no es completarà a un preu massa lluny del preu de mercat en el moment de la comanda.
Com funciona una ordre de protecció de mercat
Al nivell més bàsic: les comandes amb protecció de mercat ajuden a protegir les comandes del mercat d’omplir a preus dolents a causa de la caiguda de preus en un mercat líquid o volàtil. De manera més tècnica, això arriba a la qüestió important amb la manca d’implementació: és a dir, la diferència entre la rendibilitat de diners d’una cartera de paper o no en la qual s’estableixen posicions al preu continu quan es pren la decisió de negociar i el retorn de la cartera real.
En definitiva, una cartera no sempre es lliura com s'esperava. Un cert nivell de lliscament és normal. Si bé la majoria dels inversors entenen els costos explícits d’execució d’una cartera, en especial comissions, impostos i taxes.
Una despesa implícita molt menys recognoscible, però igualment devastadora, prové dels costos de retard (més comunament anomenats descensos) i dels costos d’oportunitat comercial perduts. El cost de retard es produeix en el retard entre la decisió de negociar i la realització d'una comanda. El retard en el temps sovint significa que el preu d'una fiança s'ha mogut durant el període.
Un cost d’oportunitat comercial perdut (sovint anomenat benefici / pèrdua no realitzat) reflecteix la diferència de preu a partir de la cancel·lació d’una operació i el preu de referència original en funció de l’import de la comanda que es va realitzar. O en termes més senzills: el benefici / pèrdua no realitzat derivat de la manca d’execució d’un comerç puntualment.
Exemple d’ordre de mercat amb protecció
Per exemple, diguem que feu una comanda amb protecció al mercat per vendre 1.000 accions al preu actual de mercat de 45 dòlars. Si la meitat de la comanda es compleix a aquest preu, però el preu de les accions comença a baixar ràpidament fins a 35 dòlars, la comanda de mercat original queda cancel·lada i es fa una comanda límit per a les accions restants a 40 dòlars.
Si el preu torna a ascendir a 40 dòlars, la resta de les accions es completaran amb una comanda de venda. Si no hi hagués cap protecció sobre la comanda, les accions podrien haver-se venut a 35 dòlars, que és substancialment inferior al preu de mercat de 45 dòlars que l'inversor volia inicialment.
