Què és el màxim partit?
El palanquejament màxim és la mida més gran permesa d’una posició de negociació permesa a través d’un compte palanquejat. El “palanca” significa prestar fons i després comprar valors o invertir amb aquells fons prestats. En altres casos, el palanquejament pot tenir forma de marge o un dipòsit de bona fe amb el corredor per comprar o vendre una posició més gran. El palanquejament pot augmentar la magnitud de guanys o pèrdues en un comerç, de manera que pot augmentar la volatilitat i el risc d’una cartera.
Comprensió del màxim aprofitament
A causa de la naturalesa arriscada de la negociació amb fons prestats, es van establir directrius i regulacions sobre la quantitat màxima permesa de palanquejament per a la negociació borsària segons el Reglament T, que estableix quantitats mínimes de garantia o marge que cal tenir a l'abast perquè el crèdit es pugui estendre als clients.. Les empreses de corredoria poden imposar requisits més estrictes per limitar encara més el risc.
Punts clau
- El palanquejament màxim és la posició més gran permesa en un compte palanquejat en funció dels requisits de marge. Els requisits de màrqueting poden variar segons el mercat. Els inversors de borsa poden tenir en préstec fins a un 50% del valor d’una posició segons el Reg T, però algunes empreses de corredoria poden tenir més Requisits estrictes. El palanquejament màxim al mercat de divises pot ser força elevat, ja que algunes empreses permeten obtenir un palanquejament de més de 100 a 1. Els requisits de marge i els efectes màxims varien en funció del producte específic que es comercialitzi.
El comerç de divises té uns estàndards molt més relaxats. L’aprofitament de les operacions de moneda pot anar des de 50 a 400 vegades. Superar o fins i tot apropar-se al màxim punt de palanqueig pot ser una situació insostenible per als operadors de divises, ja que un petit moviment de preus pot esborrar ràpidament tota la quantitat de capital del compte de negociació. Al mercat de futurs, el palanquejament màxim es basa en els requisits del marge de futur, que són dipòsits de bona fe i normalment són del 5 al 15% del valor del contracte de futur.
Exemples de màxim aprofitament
Les empreses de corretatge són capaços d’establir les seves pròpies regles sobre la quantitat d’aprofitament que permeten col·locar quan els seus clients comercialitzen i quina garantia ha de tenir a mà. Tanmateix, el Consell de la Reserva Federal va establir el Reglament T i exigeix que el 50% del preu de compra d’una posició d’acció estigui en dipòsit. Per exemple, un inversor no pot prendre prestat més de 1.000 dòlars per comprar accions per valor de 2.000 dòlars dins d’un compte de corredoria.
El comerç de divises té les seves pròpies regles. El palanquejament típic disponible per a operacions de parelles de moneda a través d’institucions de negociació de divises varia entre 50 i 400 vegades. Amb una relació de palanquejament de 50, per exemple, una persona amb un dipòsit de marge de 5.000 dòlars pot iniciar una posició de negociació de palanquejament màxim de fins a 250.000 dòlars.
Quan es negocien futurs, els imports específics del marge s’estableixen a l’intercanvi de futurs i sovint es determinen per la volatilitat del contracte de futur. Per exemple, un contracte de futur sobre cru representa un miler de barrils i, si el comerç comercial cotitza 55 dòlars per barril, la mida del contracte és de 55.000 dòlars (1.000 * 55 $). Si el marge és de 4.350 dòlars, o aproximadament un 8% de la mida del contracte, aquest import és el palanquejament màxim quan es negocia un contracte de futur de petroli.
