Una microcap és una empresa de comerç públic dels Estats Units que té una capitalització borsària entre aproximadament 50 milions de dòlars i 300 milions de dòlars. Les empreses de microcaps tenen una capitalització de mercat més gran que les nano-caps i menys de les petites, mitjanes i grans corporacions. Les empreses amb una capitalització de mercat més gran no tenen automàticament preus de les accions superiors a les empreses amb majors capitalitzacions de mercat.
Micro trencant
Les empreses amb una capitalització de mercat inferior a 50 milions de dòlars se solen denominar “nano caps”. Tant els nano caps com els microcaps són coneguts per la seva volatilitat i, per tant, solen considerar-se més arriscats que les empreses amb una capitalització de mercat més gran. La capitalització de mercat mesura el valor de mercat de les accions pendents d’una empresa, calculades multiplicant el preu de les accions pel nombre total d’accions pendents.
Els microcaps també tenen una reputació d’alt risc, ja que molts tenen productes no demostrats, cap historial sòlid, actius, vendes o operacions. La manca de liquiditat i una petita base d’accionistes també els exposen a cops massius de preus.
Com que les existències de microcaps tenen un tapa de mercat d’entre 50 i 300 milions de dòlars, els inversors han d’estar a punt per a una major volatilitat i risc en comparació amb les existències de gran cabal al S&P 500. Tot i això, durant els períodes d’intensitat alcista, els microcaps solen supera als seus companys més grans. Per exemple, de gener de 2008 a gener de 2018, l’índex de microcaps Dow Jones Select va retornar un 11, 6% anualitzat, mentre que l’índex S&P 500 va retornar un 10, 37% anualitzat.
Micro-caps nord-americans depenent més de la salut de l’economia domèstica
Tot i que hi pot haver algunes empreses de microcaps dels Estats Units que es basen en una part important dels seus ingressos procedents de fonts de fora dels Estats Units, la gran majoria exerceix la totalitat o la major part del seu negoci dins dels Estats Units. Això és important perquè les empreses nacionals que no realitzen operacions a l'estranger no han de preocupar-se per les fluctuacions de la moneda i per l'impacte potencial dels riscos de conversió sobre els resultats.
Menys informació sobre liquiditat i fàcilment disponible que les empreses més grans
Una altra consideració és el fet que hi ha moltes més existències de microcaps al mercat que les existències de grans càmeres i gegants. En general, els inversors poden no veure el mateix nivell d’informació fàcilment disponible que amb les accions més grans com Apple Inc. Per tant, la informació limitada i la gran quantitat d’accions de micro-cap del mercat fan que la investigació sigui extremadament important per evitar estocs fraudulents i altres entrebancs potencials. Com que moltes accions de microcaps no han de presentar informes financers regulars amb la SEC, la investigació es fa encara més difícil.
Es poden trobar moltes accions de microcaps als mercats de "over-the-counter" (OTC), com l'OTC Bulletin Board (OTCBB) i OTC Link LLC (OTC Link), en comptes de borses nacionals com Nova York Borsa de valors (NYSE). A diferència de les accions en borses nacionals, les empreses d'aquestes borses no han de complir amb els estàndards mínims com ara els actius nets i el nombre d'accionistes.
Les microcaps també tenen un altre inconvenient en què els inversors han de parar atenció a la liquiditat quan investiguen en empreses més petites. La manca de cobertura regular dels analistes i la compra institucional són raons addicionals per les quals hi ha menys liquiditat als mercats de microcaps que en les existències de grans proporcions.
En general, els estocs de microcaps representen una oportunitat de gran recompensa i d’alta recompensa per als inversors que estan disposats a fer més investigacions sobre l’empresa implicada, per determinar si val la pena la inversió. Això pot incloure contactar directament amb l'empresa per obtenir respostes a qualsevol pregunta.
