Les accions de Microsoft Corp. (MSFT) han augmentat al voltant d'un 11 per cent des del 8 de febrer i han tingut un recorregut increïble en les últimes 52 setmanes, i les accions han augmentat al voltant del 46%, ja que continua creixent l'optimisme respecte al negoci del núvol de Microsoft i l'Office. Servei de subscripció de 365 Tot i les guanys de monstre, els analistes de mitjana busquen accions encara més altes, un 11 per cent, segons Ycharts.
Microsoft no té el creixement contundent d'Amazon.com.com (AMZN) o Netflix Inc. (NFLX), però de nou, Microsoft torna a obtenir un descompte profund en aquestes dues accions. Però aquesta manca de creixement també pot ser una raó principal per la qual les accions de Microsoft són massa cares actualment, negociant gairebé 24 vegades el pressupost de guany estimat de 3, 94 dòlars el 2019.
Dades MSFT de YCharts
Sobrevalorat
De les 25 principals participacions de l'iShares Technology ETF (XLK), el percentatge mitjà i anual de mitjana per a aquestes accions és d'aproximadament 21 i això fa que Microsoft sigui més costosa que la mitjana. Però tot i així, els analistes busquen que les accions de Microsoft puguin augmentar un altre 11% del preu actual al voltant dels 94, 25 dòlars fins als 104, 67 dòlars, basats en dades de Ycharts. Això augmentaria la valoració de Microsoft fins a aproximadament 26, 5 vegades les estimacions dels resultats del 2019. Dels 35 analistes que cobreixen el Microsoft, el 80 per cent de la taxa de valors és un "compra" o un "rendiment superior", mentre que sis tenen un "manteniment" i un es troba a "vendre".
Creixement lent dels guanys
Els analistes han estat augmentant constantment les estimacions dels seus ingressos per a l'empresa. Des que les estimacions dels ingressos de Septemeber per al 2018 han augmentat al voltant d'un 2, 7 per cent fins als 107.42 mil milions de dòlars, les estimacions de 2019 han augmentat del 4 per cent fins als 116.58 milions de dòlars. Segons les previsions actuals, es preveu que els ingressos creixin un 11 per cent el 2018 i un 8, 5 per cent el 2019.
Estimacions d'ingressos de MSFT per a les dades de l'exercici fiscal actual de YCharts
Guanys lents
Les estimacions de resultats també han augmentat substancialment, i les estimacions de guanys del 2018 han augmentat prop del 13 per cent fins als 3, 64 dòlars i gairebé un 9 per cent el 2019 fins als 3, 94 dòlars. Malgrat la recent millora de la previsió de resultats, només es tradueix en un creixement de resultats del 9, 9 per cent un 8, 2 per cent el 2019.
MSC EPS Estimacions per a dades de l'exercici fiscal actual de YCharts
Marges determinants
Es preveu que els ingressos creixin més ràpidament que els ingressos, i això significa que el carrer també preveu marges bruts més estrets, cosa que dificulta encara més Microsoft assolir el creixement dels beneficis previstos actualment. De fet, els marges de benefici bruts de Microsoft s’han disminuït constantment des del 2010, quan una vegada se situaven al voltant del 80 per cent, enfront del 62% del 2017.
Dades del marge de benefici brut MSFT (anuals) de YCharts
Suggeriria que els objectius del preu de l'analista poden ser massa alcista pel que fa a les accions de Microsoft. Sempre hi ha la possibilitat que l’empresa pugui sorprendre els inversors i superar les estimacions, augmentant el creixement i reduint la valoració, però això dificulta molt més l’obstacle.
