Què és Musharakah?
Musharakah és una empresa conjunta o una estructura de col·laboració en finances islàmiques en què els socis comparteixen els beneficis i les pèrdues d'una empresa. Atès que la llei islàmica (o Sharia) no permet beneficiar-se d’interès en préstecs, musharakah permet al financer d’un projecte o empresa obtenir un benefici en forma d’una part dels beneficis reals obtinguts d’acord amb una proporció predeterminada. No obstant això, a diferència d’un creditor tradicional, el financer també participarà en les pèrdues en cas que es produeixin, també de forma proporcional. Musharakah és un tipus de shirkah al-amwal (o associació), que en àrab significa "compartir".
Punts clau
- Musharakah és un acord de col·laboració conjunta en finances islàmiques en què es comparteixen beneficis i pèrdues. Els beneficis d’interès no estan permesos a la pràctica islàmica, necessitant un musharakah. Un musharakah permanent s’utilitza sovint per a necessitats de finançament a llarg termini, ja que no té data de finalització específica i continua fins que els socis decideixin dissoldre-la.
Entenent Musharakah
Musharakah juga un paper vital en el finançament de les operacions empresarials basades en principis islàmics. Per exemple, suposem que l’individu A vol iniciar un negoci però té fons limitats. L’individu B té un excés de fons i vol ser el financer a musharakah amb A. Les dues persones arribarien a un acord sobre els termes i iniciarien un negoci en què tots dos comparteixen una part dels beneficis i pèrdues. Això desmenteix la necessitat que A pugui rebre un préstec de B.
Musharakah s’utilitza freqüentment en la compra d’immobles i béns immobles, per proporcionar crèdits, per a projectes d’inversió i per finançar grans compres. En les ofertes immobiliàries, els socis sol·liciten a un banc una avaluació del valor de la propietat mitjançant lloguer imputat (la quantitat que un soci pot pagar per viure a la propietat en qüestió). Els beneficis es divideixen entre els socis en relacions predeterminades en funció del valor que es va assignar i de la suma de les seves diferents participacions. Totes les parts que facin capital tenen dret a una declaració en la gestió de la propietat. Quan musharakah s’empra per finançar compres importants, els bancs solen prestar-se mitjançant préstecs d’interès a tipus variable a la taxa de rendibilitat de l’empresa. Aquest peg serveix com a benefici de la parella de préstecs.
Musharakah no té contractes vinculants perquè ambdues parts puguin rescindir l’acord unilateralment.
Tipus de Musharakah
Al museu hi ha diferents acords de col·laboració. En una col·laboració shirkah al-'inan, els socis són simplement l'agent i no serveixen com a garants d'altres socis. shirkah al-mufawadah és una associació igualitària, il·limitada i sense restriccions en la qual tots els socis posen la mateixa suma, comparteixen el mateix benefici i tenen els mateixos drets.
Un musharakah permanent no té una data de finalització específica i continua fins que els socis decideixin dissoldre-la. Com a tal, sovint s'utilitza per a necessitats de finançament a llarg termini. Un musharakah en disminució pot tenir algunes estructures diferents. El primer és una associació consecutiva, en què la participació de cada soci es manté igual fins que l’empresa conjunta s’acabi. Sovint s’utilitza en finançament de projectes i sobretot en la compra d’habitatges.
En una associació en disminució (també coneguda com a associació de saldo en decadència o musharakah en declivi), la participació d'un soci es baixa mentre es transfereix a un altre soci fins que es supera tota la suma. Aquesta estructura és comú en la compra d’habitatges on el prestador (generalment un banc) compra una propietat i rep el pagament d’un comprador (mitjançant pagaments mensuals de lloguer) fins que es paga tot el saldo.
En cas d’impagament, tant el comprador com el prestador obtenen una part dels ingressos procedents de la venda de l’immoble de forma proporcional. Això difereix de les estructures de préstecs més tradicionals que solament el prestador es beneficia de qualsevol venda de propietats després d'una execució hipotecària.
