Què és un subassessor de fons mutu?
Un subassessor de fons mutus és un gestor de diners de tercers contractat per una empresa de fons mutu per gestionar una cartera d’inversions. Les companyies d’inversió de gestió solen buscar els subadministradors per la seva experiència en la gestió d’una estratègia específica.
Una Introducció als Fons Mutuos
Punts clau
- Un subadministrador de fons mutus és un gestor de fons de tercers contractat per una empresa per gestionar una cartera d’inversions específica. Típicament, una empresa de fons mutu comportaria un gestor extern a causa de l’experiència d’aquest gestor en gestionar una determinada àrea del mercat o una estratègia específica. Per la seva banda, els fons subassessors són gestionats sovint per experts en una determinada estratègia, cosa que permet que un fons porti una nova estratègia al mercat de manera ràpida i competitiva. En el cas dels inversors, els fons subassessors solen comportar taxes més elevades a causa de la ha de pagar tant el subassessor com l’empresa directiva general.
Com funciona un subassessor de fons mutu
Els subadministradors de fons mutualistes estan associats a la gestió de fons subassessors. Les empreses d’inversió de gestió s’associen amb subadministradors de fons mutus per oferir fons mutus orientats a objectius específics. Una empresa d’inversió de gestió pot intentar treballar amb un subadministrador per millorar el rendiment d’una determinada estratègia o oferir una nova estratègia.
Sovint, les empreses d’inversió buscaran un subadministrador per oferir una nova estratègia a causa de les eficiències que comporta la contractació d’un gestor versus un edifici des de dins.
Acords i Eficiències
Com que les relacions de subassessorament són col·laboracions de tercers que participen en la societat gestora i un subadvisor, requereixen una documentació legal àmplia. Els acords subadministratoris inclouen detalls sobre els deures del subassessor, la gestió de despeses del fons, els honoraris de subassessorament, la durada del contracte i qualsevol col·laboració entre les parts per comercialitzar i distribuir el fons.
Els subadministradors de tercers tenen experiència en una estratègia d’inversió particular. S’utilitzen per oferir fons a inversors gestionats amb un objectiu d’inversió específic. Si bé els acords i termes legals poden ser extensos, moltes empreses d’inversió trobaran que poden oferir una determinada estratègia amb menors costos i un millor processament operatiu mitjançant el desenvolupament d’una relació de subassessorament.
Avantatges i limitacions
Els millors administradors solen gestionar fons subassessors en una estratègia particular. Aquests gestors tenen experiència en tots els aspectes de la gestió del fons, incloses les decisions d'inversió, estratègies de negociació i eficiència operativa.
Una relació de subassessorament pot permetre a una empresa de fons portar una nova estratègia al mercat relativament ràpidament. Una empresa d’inversions pot treballar amb un únic subadministrador per desenvolupar un producte nou personalitzat o diversos subadministradors per a diversos productes. També poden optar per col·laborar amb un subadvisor únic per crear un grup diversificat de nous productes.
Un dels factors que poden limitar l'interès dels inversors en fons subassessor són els honoraris. Les tarifes sobre fons subassessor són generalment més elevades perquè requereixen compensació tant per al subadministrador com per a la societat gestora. Els inversors han de considerar de prop les taxes dels fons subassessors en relació amb altres opcions de fons. Les taxes elevades poden perjudicar la rendibilitat total d'un fons i prendre valor de la inversió d'un accionista.
Tot i que hi ha positius i negatius, els subadministradors generals poden ajudar enormement una empresa de fons a atreure nous clients i ampliar les seves opcions per a inversors.
Subdirectors i fons líders
Al 2018, hi havia més de 300 directius subassessors al mercat amb més de 4 trilions de dòlars en actius subassessors gestionats de forma exhaustiva. Un informe de Pensions i Inversions presenta Wellington Management com el principal subassessor de la indústria per actius amb més de 400 mil milions de dòlars en actius subassessors sota gestió. A partir del 2018, Wellington és el subadministrador principal dels fons mutus Hartford, que representa una part important dels seus actius subassessors sota gestió.
