Quin és el percentatge de deute net amb EBITDA?
El percentatge net de deute a EBITDA (beneficis abans de depreciació d'interessos i amortització) és una mesura del palanquejament, calculat com a passiu que té una empresa menys en efectiu o equivalents en efectiu, dividit en el seu EBITDA.
La ràtio neta de deute a EBITDA és una proporció de deute que mostra quants anys trigaria una empresa a pagar el deute si es mantingués constant el deute net i l'EBITDA. Si una empresa té més efectiu que deute, la ràtio pot ser negativa. És similar a la relació deute / EBITDA, però el deute net resta efectius i equivalents de caixa mentre que la relació estàndard no.
Punts clau
- La ràtio neta de deute a EBITDA és una proporció de deute que mostra quants anys trigaria una empresa a pagar el deute si es mantingués constant el deute net i l’EBITDA. Quan els analistes examinen la proporció deute net amb EBITDA, volen saber el bé que una empresa pot cobrir els seus deutes. És similar al deute / EBITDA, però el deute net resta efectius i equivalents de caixa mentre que la relació estàndard no. Si una empresa té més efectiu que deute, la ràtio pot sigues negatiu.
La fórmula per al deute net a EBITDA és
Deute net a EBITDA = EBITDATot Debt-Cash & Equivalents
Ràtio EBITDA
Què et diu el percentatge de deute net amb EBITDA?
El percentatge net de deute a EBITDA és popular entre els analistes perquè té en compte la capacitat de la companyia per disminuir el seu deute. Les ràtios superiors a 4 o 5 solen iniciar campanes d’alarma perquè això indica que una empresa és menys probable que pugui fer front a la seva càrrega de deute i, per tant, és menys probable que pugui assumir el deute addicional necessari per fer créixer el negoci.
La relació neta deute-EBITDA s’ha de comparar amb la d’un punt de referència o la mitjana de la indústria per determinar la solvència de l’empresa. Addicionalment, es podria realitzar una anàlisi horitzontal per determinar si una empresa ha augmentat o disminuït la seva càrrega de deute durant un període determinat. Per a anàlisis horitzontals, es comparen relacions o ítems del estat financer amb els dels períodes anteriors per determinar com ha crescut la companyia en el termini especificat.
Exemple de deute net a EBITDA
Suposem que un inversor vol realitzar anàlisis horitzontals a la Companyia ABC per determinar la seva capacitat de pagar el seu deute. Per al seu exercici anterior, el deute a curt termini de la Companyia ABC va ser de 6.31 mil milions de dòlars, el deute a llarg termini va ser de 28.99 mil milions de dòlars, i les participacions en efectiu de 13.84 milions de dòlars.
Per tant, la companyia ABC va reportar un deute net de 21.46 mil milions de dòlars, o 6.31 mil milions de dòlars més 28 28.99 milions de dòlars menys de 13.84 mil milions de dòlars, i un EBITDA de 60.60 mil milions de dòlars durant el període fiscal. En conseqüència, Apple tenia un ratio de deute net amb EBITDA de 0, 35 o 21, 46 mil milions de dòlars, dividit en 60, 60 mil milions de dòlars.
Durant el seu recent exercici, Apple tenia un deute a curt termini de 8.50 mil milions de dòlars, un deute a llarg termini de 53.46 mil milions de dòlars i un import en efectiu de 21.12 mil milions de dòlars. La companyia va augmentar el seu deute net en un 90, 31%, fins als 40, 84 milions de dòlars interanuals. La companyia ABC va reportar un EBITDA de 77.89 milions de dòlars, un 28, 53% més que el seu EBITDA de l'any anterior.
Per tant, la companyia ABC tenia una ràtio de deute net amb EBITDA de 0, 52 o 40, 84 milions de dòlars, dividida en 77, 89 milions de dòlars. La ràtio de deute net de la companyia ABC a EBITDA va augmentar un 0, 17, un 49, 81% interanual.
Limitacions del deute net a EBITDA
Analistes, com la proporció de deute net / EBITDA, ja que és fàcil de calcular. Les xifres de deutes es troben al balanç i es pot calcular EBITDA a partir del compte de resultats. El tema, però, és que pot no proporcionar la mesura més precisa de resultats. Els analistes, més que ingressos, volen avaluar la quantitat d’efectiu disponible per amortitzar el deute.
L’amortització i l’amortització són despeses no efectives que no afecten realment els fluxos d’efectiu, però l’interès pot suposar una despesa important per a algunes empreses. Els bancs i inversors que estudien la proporció de deute actual / EBITDA per obtenir coneixement del bé que pot pagar la companyia pel seu deute poden voler considerar l'impacte dels interessos sobre el deute, fins i tot si aquest deute s'inclourà en una nova emissió. D’aquesta manera, els ingressos nets menys les despeses de capital, més la depreciació i l’amortització poden constituir la millor mesura dels efectius disponibles per a l’amortització del deute.
