DEFINICIÓ de Neutral
Neutral descriu una posició presa en un mercat que no és alcista ni baixista, és a dir, insensible a la direcció del preu del mercat. Si un inversor té una opinió neutra, és a dir, considera que una seguretat o un índex no augmentarà ni disminuirà el seu valor en un futur pròxim, l’inversor pot emprendre una estratègia d’opcions que pugui beneficiar-se malgrat la manca de moviments en la seguretat subjacent.
Les estratègies de negociació del mercat neutre són populars perquè els inversors poden obtenir beneficis quan una seguretat subjacent no es mou en el preu o es manté dins d’un rang estret de preus i es pot dur a terme mitjançant diversos mètodes, com per exemple, a llarg termini i en accions similars. utilitzant opcions o altres posicions derivades.
DESENVOLUPAMENT DE neutral
Tendències neutres
Quan el preu d'una seguretat augmenta i baixa de petits increments amb el pas del temps, es mou cap als costats. Quan el preu es desplaça de costat, la seguretat subjacent està en una tendència neutral. Una tendència neutral es produeix normalment després d’un augment o disminució sostinguda del preu, quan el preu comença a colpejar nivells de resistència o suport. Aquestes tendències poden continuar durant setmanes o mesos. Els comerciants d’opcions aprofiten les tendències neutres mitjançant estratègies adequades.
Exemples d’estratègies neutres
Si algú comparteix les seves llargues accions sobre els components ponderats d’un índex o un índex etf i després s’aconsegueix amb aquest índex o etf, han creat una posició neutra, ja que quan el preu de l’índex puja, també ho farà. preus dels components de manera compensadora. Però un inversor pot creure que hi ha certes ineficiències estructurals entre la cistella d’accions que componen l’índex i l’índex en si que es pot aprofitar. Aquest tipus d’estratègia també es pot fer servir amb llargs i curts; respectivament, dues empreses que són molt similars o que són competidors directes per tal d’aprofitar una percepció errònia en una contra l’altra. Els fons de cobertura neutra dels mercats a llarg termini utilitzen aquestes estratègies i solen utilitzar com a referència la taxa de rendibilitat lliure de risc perquè no es preocupen per la direcció del mercat.
Es poden crear estratègies neutres mitjançant derivats com ara contractes d’opcions. Quan es compren opcions als components d’un índex i es venen opcions al propi índex, s’anomena comerç de dispersió o correlació.
Una trucada coberta s’utilitza quan un inversor té una posició llarga existent en una acció i desitja rendiments sobre una posició neutra. La trucada pot proporcionar una petita quantitat de protecció contra la disminució del preu. Si el preu no augmenta, l’opció caduca inútil i l’inversor aconsegueix ingressos d’un estanc estancat.
Un comerciant utilitza un valor cobert quan espera una posició neutra en curs seguida d’una caiguda del preu de les accions de les accions. El comerciant escriu una opció de venda, esperant que caduqui inútil i aporti una mica de benefici. Aquesta no és una estratègia d’ús comú i no és apta per a inversors sense experiència.
Una altra estratègia neutra que utilitza opcions és vendre un carrer o una estranya, que són posicions curtes tant en una trucada com en un punt de subjecció i maduresa amb els mateixos o diferents preus de vaga, en conseqüència. Les opcions anomenades papallones i còndors també es consideren estratègies de difusió "neutres del delta".
Pros i contres d’estratègies neutres
Potenciar beneficis d’accions i d’altres instruments financers que s’han mantingut relativament estables en el preu permet que els inversors tinguin més oportunitats. Com que molts instruments financers passen per llargs períodes de permanència neutral, els operadors d’opcions tenen més possibilitats de generar rendiments. A més, les opcions dels inversors poden obtenir tres resultats, no només un, augmentant la seva probabilitat d'obtenir beneficis. La quantitat màxima de benefici potencial es fixa en l'execució del comerç, limitant els beneficis potencials. En canvi, els operadors d'opcions que utilitzen un mandat de rendibilitat d'inversió (ROI) estrictament controlats poden calcular el màxim benefici des del primer moment, cosa que fa que els ingressos siguin més previsibles. Tanmateix, com que totes les estratègies requereixen dues o més transaccions, l’inversor paga més comissions. A més, algunes estratègies són complicades i poc adequades per a inversors sense experiència.
