Què és la renda fixa de propera generació (NGFI)
La renda fixa de propera generació, o NGFI, és un enfocament innovador per a la inversió, en què un gestor de cartera explota activament tots els factors de rendibilitat a través d’una sèrie d’estratègies de renda fixa, des d’enfocaments tradicionals i orientats a punts de referència fins a tàctiques alternatives com els fons de cobertura i totalment sense restriccions. estratègies.
DESENVOLUPAMENT DE BAIXOS Ingressos fixos de propera generació (NGFI)
La inversió de NGFI va sorgir com la combinació de la volatilitat dels tipus d'interès i un envelliment de la població posa en pràctica la capacitat dels administradors de renda fixa tradicionals de generar amb èxit un rendiment superior de la inversió. Com a resultat, els gestors d’inversions innovadores combinen ara els estils d’inversió tradicionals i alternatius, i utilitzen eines d’inversió sofisticades i estratègies comercials, per intentar explotar tots els factors de rendibilitat disponibles.
Avui en dia, cada cop són més els administradors d’inversions que s’allunyen de les estratègies tradicionals d’ingressos fixos, com ara els productes bàsics i governamentals dels Estats Units vinculats a índexs de referència amples del mercat i visions macroeconòmiques de cap amunt. En canvi, els gestors actius innovadors s’orienten cap a maneres més contemporànies de generar alfa i desenvolupar solucions d’ingressos sostenibles. Aquestes inversions inclouen productes que protegeixen contra la pujada de la inflació i els tipus d’interès, vehicles de deute de mercat emergent en moneda local i en dòlars americans, estratègies de referència i agnòstiques no limitades. La diversificació global és una prioritat per a molts gestors d’inversions d’NGFI. Això és degut a que la majoria dels inversors de renda fixa, especialment els que es troben en plans de jubilació laboral, continuen exposant-se fortament al biaix del país d’origen de l’índex de bons agregats de Bloomberg Barclays dels Estats Units.
Tipus d'inversions de renda fixa de nova generació
L’univers dels productes i vehicles d’inversió d’NGFI està en constant expansió. Usats sols o conjuntament amb estratègies més tradicionals, representen un component de creixement ràpid de carteres d’inversions diversificades. A continuació, es mostra una visió general de diversos tipus d'inversions NGIF:
Inversions en obligacions multisectorials: busca ingressos diversificant els actius entre diversos sectors de renda fixa com el govern dels Estats Units i les obligacions corporatives, el deute sobirà del mercat emergent final internacional i els títols de deute dels Estats Units amb rendiments elevats.
Estratègies sense restriccions: elimina les limitacions del seguiment d’un punt de referència. Els administradors d'ingressos fixos no han de complir determinacions, divises o sectors específics d'obligacions i poden utilitzar derivats per tal de cobrir els intervals de preus i tipus. També poden apostar contra el mercat mitjançant opcions de trucada i trucada.
Préstecs bancaris de tipus variable: el tipus d’interès subjacent de la majoria dels préstecs s’ajusta cada 30-90 dies, en funció de canvis en el tipus de referència, com ara LIBOR. Així, el valor de mercat d'un préstec a tipus variable serà menys sensible als canvis en els tipus d'interès en relació amb la majoria de les inversions a tipus fix.
Rendiment absolut: aquestes estratègies d’ingressos fixos pretenen generar un rendiment positiu invertint en fonts de rendibilitat oportunistes com monedes, posicions curtes i llargues, tipus d’interès i molt més.
