Què són els valors no marginables?
Els títols no marginables són valors que no es poden adquirir al marge en una empresa de corredoria o entitat financera determinada. Aquests títols s’han de finançar al 100% en efectiu de l’inversor i les participacions en valors no marginables no s’afegeixen al poder de compra del marge de l’inversor.
Punts clau
- Els valors no marginables han de finançar-se completament amb efectiu de l’inversor. Es posen en marxa títols no marginables per mitigar els riscos i controlar els costos de les accions que són volàtils. Els títols no marginables inclouen IPOs recents, accions de cèntims i accions de tauler d’anuncis de venda lliure. Valors que es poden publicar en un compte de marge. els títols marginals són coneguts com a títols marginables. La desavantatge dels títols marginables és que poden conduir a trucades de marge, que al seu torn provoquen la liquidació de títols i pèrdues financeres.
Com funciona els valors no marginables
La majoria de les empreses de corretatge tenen llistes internes de títols no marginables, que els inversors poden trobar en línia o contactant amb les seves institucions. Aquestes llistes s’ajustaran amb el pas del temps per reflectir els canvis en els preus de les accions i la volatilitat.
L’objectiu principal de mantenir alguns títols allunyats dels inversors de marge és disminuir el risc i controlar els costos administratius d’excés de marges excessius sobre allò que solen ser accions volàtils amb fluxos de caixa insegurs.
Consideracions especials
Els valors no marginables tenen un requisit de marge del 100%. Però algunes existències tenen requisits de marge especials. Les existències amb requisits de marge especial són marginables, però tenen un requisit de marge superior a les existències típiques i el mínim exigit pels corredors.
Per exemple, Charles Schwab requereix normalment un marge de manteniment inicial del 30%. Per a determinades existències volàtils, el marge de manteniment inicial és superior. Aquestes existències inclouen Advanced Micro Devices (AMD), que té un marge de manteniment especial del 40%. Mentrestant, Tesla (TSLA), té un marge de manteniment únic del 75%.
Tipus de valors no marginables
Entre els exemples de valors no marginables es troben ofertes públiques inicials recents (OIT). Quan un local de notícies informa que una empresa fa la primera oferta per vendre accions al públic, es coneix com a IPO. Les existències i els cèntims de tauler de venda sense pagar, que són accions que generalment cotitzen per acció per menys de 5 dòlars i que són propietat de petites empreses. Totes les accions enumerades anteriorment no poden marxar per decret del Consell de la Reserva Federal.
Es poden excloure a discreció del corredor altres títols, com ara accions amb preus de les accions inferiors a 5 dòlars o extremadament volàtils. Ara, alguns títols de baix volum tampoc són marginables.
Valors marginals i no marginals
Els títols marginables són aquells que es poden publicar com a garantia en un compte de marge. El saldo d'aquests títols pot comptar amb els requisits de marge inicial i marge de manteniment. Els títols de marge us permeten demanar prestat. Tot i això, els títols no marginables no es poden comprometre com a garantia en un compte de marge de corretatge.
L’inconvenient dels valors marginables és que pot comportar les esmentades trucades de marge, que poden incloure la liquidació inesperada de títols. Els valors marginables poden amplificar les rendibilitats, però també poden agreujar pèrdues.
Exemple de valors no marginables
Charles Schwab estableix els seus requisits de marge perquè determinats títols no siguin marginables. Schwabl permet la majoria de les accions i ETFs com a títols marginables, sempre que el preu de les accions sigui de 3 dòlars o superior.
A més, es permeten fons mutuos si tenen propietat de més de 30 dies, com també ho són les obligacions empresarials, de tresoreria, municipals i governamentals. Les OV superiors a un cert nivell de volatilitat no són marginables; no obstant això, a banda d’això, les IPO són marginables si es compren un dia laborable després de l’IPO a l’intercanvi secundari.
