Una nota d'oferta és un document legal que estableix els objectius, els riscos i els termes d'una inversió implicada en una ubicació privada. Aquest document inclou articles com els estats financers d’una empresa, biografies de gestió, una descripció detallada de les operacions comercials i molt més.
Una nota d’oferta serveix per proporcionar als compradors informació sobre l’oferta i per protegir els venedors de la responsabilitat associada a la venda de valors no registrats.
Punts clau
- Un memorandum d'oferta és un document emès a possibles inversors en un acord de col·locació privada. El memorandum d'oferta deletifica els objectius, els riscos, les finances i els termes de la ubicació privada. la seva deguda diligència.
Comprensió d'una nota d'oferta
Els propietaris d'empreses privades d'empreses privades utilitzen un memorandum d'oferta, també conegut com a memorandum d'ubicació privada (PPM) per atraure un grup específic d'inversors externs. Per a aquests inversors selectes, una memòria d'oferta és una manera perquè entenguin el vehicle d'inversió.
Els bancs d’inversió solen formar-los memorandums d’oferta en nom dels propietaris de les empreses. El banquer utilitza la nota per realitzar una subhasta entre el grup específic d'inversors per generar interès de compradors qualificats.
L’oferta memorandum que s’utilitza en finançament d’inversions és essencialment un pla de negocis complet. A la pràctica, aquests documents són una formalitat utilitzada per complir els requisits dels reguladors de valors, ja que els inversors més sofisticats realitzen les seves diligències degudes. Els memòries d'oferta són similars als prospectes, però són per a ubicacions privades, mentre que els prospectes són per a problemes de borsa pública.
Exemple d’un Memorandum d’Oferta
En molts casos, les empreses de capital privat volen augmentar el seu nivell de creixement sense assumir deute ni fer pública. Si, per exemple, una empresa de fabricació decideix ampliar el nombre de plantes que posseeix, pot buscar una memòria d’oferta com una manera de finançar l’expansió. Quan això succeeix, el negoci primer decideix quant vol augmentar i quin preu per acció. En aquest exemple, la companyia necessita un milió de dòlars per finançar el seu creixement a 30 dòlars per acció.
L’empresa comença treballant amb un banc d’inversions o banquer per redactar una nota d’oferta. Aquesta nota compleix les lleis de valors exposades per la Comissió de Valors i Valors (SEC). Un cop complerta la conformitat, el document es fa circular entre un nombre específic d'interessats, normalment escollit per la pròpia empresa. Això contrasta molt amb una oferta pública inicial (IPO), on qualsevol persona pública pot adquirir capital en l'empresa.
La nota d’oferta indica als possibles inversors tot el que necessiten saber sobre l’empresa: els termes de la inversió, la naturalesa del negoci i el risc potencial de la inversió. El document inclou gairebé sempre un acord de subscripció, que constitueix un contracte legal entre l’empresa emissora i l’inversor.
Oferim Memòria i Resum
Si bé una memòria d'oferta s'utilitza en una ubicació privada, un prospecte resum és el document de divulgació proporcionat als inversors per empreses de fons mutus abans o en el moment de la venda al públic.
Aquest document escrit és una versió breu del prospecte final que permet als inversors veure informació pertinent sobre els objectius i objectius d’inversió del fons, les despeses de venda i la relació de despeses, l’estratègia d’inversió centrada i dades sobre l’equip directiu del fons. Al document de divulgació també s'inclouen informació rellevant sobre els impostos i les indemnitzacions de corredors. Un prospecte resum proporciona als inversors la informació que necessiten del fulletó final de forma ràpida i en anglès.
