Què és un Open Trade Equity (OTE)?
Open Trade Equity (OTE) és la net de guanys o pèrdues no realitzades de les posicions de contracte obert.
Marge
Comprensió del patrimoni comercial obert (OTE)
Open Trade Equity (OTE) mesura la diferència entre el preu de comerç inicial de totes les posicions obertes i el darrer preu negociat de cadascuna d’aquestes posicions. El terme deriva del fet que les posicions establertes encara no s'han compensat. És útil per proporcionar al comerciant una instantània precisa del valor real d’un compte, ja que totes les posicions obertes estan marcades al mercat. Dit d’una altra manera, quanta quantitat d’equitat (diners) hi ha al compte si es tancaven totes les posicions a les taxes de mercat vigents.
Total capital = Balanç de compte ± Capital comercial obert
Per exemple, si Alice té 10.000 dòlars al seu compte i l’utilitza per comprar 50 accions de XYZ a 200 dòlars per acció. La seva inversió total és de 10.000 dòlars i la seva operació externa en el cas que s'executa el comerç és zero. L’endemà, el valor de cada acció augmenta fins a 250 dòlars. Ara, Alice té 2.500 dòlars de guany no realitzats en aquest comerç, cosa que significa que l'OTA per a aquesta participació també augmenta 2500 dòlars i el patrimoni total del compte és de fins a 12.500 dòlars. Si liquidés aquesta posició, es diu que els beneficis s’han realitzat, el saldo del compte hauria augmentat de 2.500 dòlars a 12.500 dòlars i l’OTE seria zero. Una OTE positiva augmenta les probabilitats d’obtenir un benefici donat els beneficis no realitzats de la posició oberta.
Si no liquida la posició i el preu baixa fins a 100 dòlars, Alícia ara té una pèrdua no realitzada de 5.000 dòlars en aquesta empresa. A menys que Alice vengui o tanqui aquesta posició oberta, aquesta pèrdua continua sense realitzar-se, però el seu OTE és de (5.000 dòlars) i el patrimoni total del compte baixa fins a 5.000 dòlars. Una OTE negativa augmenta les probabilitats de realitzar una pèrdua donades les pèrdues no realitzades de la posició oberta.
L'OTE és especialment important per als inversors de marge, ja que les fluctuacions afecten el patrimoni disponible del seu compte. Si les pèrdues no realitzades fan que el patrimoni disponible baixi per sota del marge de manteniment contractat, s’emet una trucada de marge on l’inversor es veu obligat a dipositar fons addicionals per aconseguir que el patrimoni disponible torni a sobre del marge de manteniment contractat o liquidi tot o una poció oberta. posicions.
Com que els marges de manteniment es contracten amb un agent intermediari, els inversors estan obligats legalment a mantenir els seus marges. En cas que un inversor no pugui o no vulgui dipositar diners en efectiu o vendre participacions en el moment d’una trucada de marge, la seva intermediació té la possibilitat de tancar posicions obertes de la cartera del seu client a la seva discreció per tal de restaurar el compte al seu valor mínim.
Punts clau
- Open Trade Equity (OTE) és la neta de guanys o pèrdues no realitzades en posicions de contracte obert.OTE és útil per proporcionar al comerciant una instantània exacta del valor real d’un compte. Un OTE positiu millora les probabilitats d’obtenir un benefici mentre que OTE negatiu augmenta les probabilitats de produir una pèrdua.
Exemple de capital comercial obert (OTE) a Call Margin
L’Autoritat reguladora de la indústria financera (FINRA) exigeix que qualsevol inversor que desitgi obrir un compte de marge ha de començar amb almenys 2.000 dòlars en efectiu o títols. FINRA requereix que l’inversor acordi un marge de manteniment d’almenys un 25 per cent, cosa que significa que l’inversor ha de mantenir un saldo de compte com a mínim del 25 per cent del valor de mercat total dels títols detinguts al compte en tot moment. Normalment aquest marge de manteniment es contracta a un percentatge més elevat, i és habitual que els marges de manteniment siguin del 30 per cent o més.
Per exemple, un inversor vol comprar 500 accions de borsa a 20 dòlars per acció. No té els 10.000 dòlars necessaris per fer-ho, així que obre un compte de 5.000 dòlars amb un agent que té un marge inicial del 50% i un requisit de marge de manteniment del 35%. L’inversor compra accions per valor de 10.000 dòlars, cosa que significa que ha agafat en préstec 5.000 dòlars al corredor. En el moment de l’execució, l’OTE és zero, el valor total de la inversió és de 10.000 dòlars, el marge inicial és de 5.000 dòlars (50% * 10.000 dòlars) i el marge de manteniment de 3.500 dòlars (35% * 10.000 dòlars).
El preu comença a disminuir fins que el valor total de 500 accions cau fins als 6.000 dòlars, cosa que significa que l'OTE és de 4.000 dòlars. Els 5.000 dòlars que l’inversor va aportar com a marge val ara 3.000 dòlars (5.000 - 50% * 4.000 dòlars). Això està per sota del requisit del marge de manteniment de 3.500 dòlars, per la qual cosa l'inversor rep una trucada de marge.
En aquest moment, l'inversor haurà de realitzar un ingrés al compte del marge per satisfer el requisit del 50%, en aquest cas 2.000 dòlars. Pot prendre la forma d'un dipòsit en efectiu o de valors marginables. També poden optar per pèrdues en la inversió liquidant la totalitat o una part de les seves posicions obertes, reduint així els seus requeriments de marge. Normalment es produeix una pèrdua pel seu comerç.
