Què és un desequilibri de la comanda?
El desequilibri de les comandes és una situació derivada d’un excés d’ordres de compra o venda d’una seguretat específica en una borsa de negociació, cosa que impossibilita coincidir amb les ordres dels compradors i venedors. En els títols supervisats per un fabricant de mercat o especialista, es poden introduir accions des d’una reserva especificada per afegir liquiditat, esborrant temporalment les comandes sobrants de l’inventari per tal que la negociació de la seguretat es pugui reprendre a un nivell ordenat. Els casos extrems de desequilibri de les ordres poden causar la suspensió de la negociació fins que es resolgui el desequilibri.
Comprensió dels desequilibris en els ordres
Els desequilibris de la comanda solen produir-se quan les notícies principals arriben a una acció, com ara una publicació de resultats, un canvi d’orientació o una activitat de fusió i adquisició. Els desequilibris poden moure els valors a l’altura o al revés, però la majoria dels desequilibris es calculen en pocs minuts o hores en una sessió diària. Els valors més petits i menys líquids poden tenir desequilibris que duren més d’una sessió de negociació única perquè hi ha menys accions en mans de menys persones.
Punts clau
- Els desequilibris de les comandes existeixen quan hi ha un excés de comandes de compra o venda per a una seguretat específica. Els desequilibris de les comandes són de curta durada, però poden existir durant hores i fins i tot el dia. Utilitzar comandes límit en lloc de comandes de mercat pot ajudar a mitigar alguns dels problemes. amb la compra o venda durant desequilibris de la comanda.
Els inversors poden protegir-se dels canvis volàtils de preus que es poden derivar dels desequilibris de les comandes mitjançant l'ús de comandes límit a l'hora de realitzar operacions, en lloc de comandes de mercat. Una comanda de mercat és simplement una per comprar o vendre al millor preu disponible en aquell moment, mentre que una comanda límit és aquella on l’inversor vol comprar o vendre a un preu determinat.
Consideracions especials
Altres incidents que poden provocar desequilibris en la comanda són filtracions d’informació o rumors que poden afectar les accions d’una empresa pública. Per exemple, pot haver-hi una legislació que tingui impuls que pugui afectar les operacions i el model de negoci de l’empresa. Les empreses que utilitzen tecnologia i plataformes més noves que han superat les lleis existents poden ser especialment susceptibles a això, ja que els reguladors aconsegueixen posar-se al dia i, en el procés, introduir regles que poden reduir els seus marges de benefici.
A mesura que s’acosta cada dia de negociació, es poden produir desequilibris de la comanda a mesura que els inversors es posen a punt per bloquejar accions properes al preu de tancament. Això pot tenir lloc especialment si el preu de les accions es veu amb un descompte el dia de negociació.
Els inversors que vulguin evitar la compra o la venda enmig d'aquests desequilibris de la comanda podrien intentar cronometrar les seves comandes per avançat de l'onada de compradors i venedors que hi puguin presentar.
Si es notifica un desequilibri de la comanda amb massa comandes de compradors, els propietaris de l'acció podrien aprofitar l'oportunitat de vendre part de les seves accions i aprofitar l'augment de la demanda. S’espera que puguin obtenir un benefici rendible de la inversió amb els preus potencialment més alts. Per la seva banda, els compradors podrien intentar aprofitar una sobreabundància de les comandes de venda quan els preus han estat descomptats temporalment a causa del desequilibri.
