Peloton, la companyia novaiorquesa que ofereix una experiència de fitness a casa amb un contingut de streaming de contingut digital i seguiment de progressos, va presentar aquest dimarts el seu prospecte S-1 en previsió de la seva propera oferta pública inicial (IPO). El pla és fer pública amb una borsa de valors a la Borsa de Nasdaq amb el símbol ticker “PTON”. La darrera ronda de finançament va assolir la valoració de la companyia en 4.400 milions de dòlars, i algunes estimacions recents afirmen que el seu valor actual és de 8.000 milions de dòlars. Però compte amb el comprador, el model de negoci de la companyia inclou un conjunt de riscos únic.
Peloton ha mostrat un creixement dels ingressos impressionant durant els darrers anys. Entre el 2017 i el 2018, els ingressos van créixer un 99, 0%, i durant l’any passat ha crescut un altre 110, 3% per un flux d’ingressos total de 915 milions de dòlars al tancament de l’exercici 2019, que va finalitzar el 30 de juny. Però les pèrdues s’accelereixen ara. a un ritme encara més ràpid. Les pèrdues netes totals van caure un 33% entre el 2017 i el 2018, i van augmentar l'any passat amb un ritme del 308, 4% i van assolir una pèrdua neta total de 195, 6 milions de dòlars al tancament de l'exercici 2019.
Què significa per als inversors
La startup es basa en una tecnologia, slash media, software interactiu en barra, disseny de productes de barra, connexió social de barra, connexió directa, a consumidor, venda al detall multicanal, barra de roba, empresa de logística de barra que ofereix als clients dos productes principals i un servei primari.. Perquè sigui senzill, penseu en l’empresa com operant al mercat de fitness connectat, combinant els mons físic i digital per crear una experiència de fitness única.
És un mercat que encara és jove i creix. Però també és molt competitiu. Alguns dispositius i aplicacions de fitness connectats ja existeixen, com Fitbit Inc. (FIT) i Nike Run (NKE) Nike Run, i fanàtics de fitness poden accedir a una sèrie de vídeos d’exercicis mitjançant serveis de streaming gratuïts com YouTube. L’èxit futur de Peloton dependrà de que el mercat continuï creixent i de la seva capacitat d’oferir quelcom únic.
La bicicleta estacionària de l’empresa podria ser el producte que arriba a aquest nínxol. Està equipat amb una tauleta de pantalla tàctil que permet als espectadors veure vídeos en temps real o sota demanda d’instructors de fitness dirigint un entrenament. Aconsegueix combinar el dispositiu de forma física, l’aplicació de seguiment del progrés i el contingut en streaming en línia en un paquet per 2.000 dòlars. Fins ara, les vendes de bicicletes representen una majoria important dels ingressos de Peloton.
Per a una bicicleta de muntanya estacionària, una valoració de 8.000 milions de dòlars sembla forta. Però, per descomptat, Peloton també té una cinta de carrera i una subscripció física connectada, per accedir al contingut en streaming, per 39, 00 dòlars al mes. La bici és la plataforma per a les subscripcions: venda de bicis i les subscripcions seran. No és diferent a les combinacions iTunes – iMac / iPhone d’AAPL (Apple Inc.) i el director general de Peloton, John Foley, compara amb audàcia la seva pròpia empresa amb la del fabricant d’iPhone.
Les subscripcions de fitness connectades de la companyia han passat de 107.708 el 2017, a 245.667 el 2018, a 511.202 el 2019, per una taxa de creixement corresponent del 128% entre 2017 i 2018 i del 108% de 2018 a 2019. Peloton reclama un 95% 12- La taxa de retenció de mesos i la seva taxa de despesa mitjana mensual neta per a cada any que es va situar el 2017 i que va acabar el 2019 va ser del 0, 70%, el 0, 64% i el 0, 65%. Serà important per a l’empresa mantenir el seu valor i reputació de marca si continuarà atreent i mantenint clients.
Mirant endavant
Peloton també haurà de mantenir bones relacions amb els seus proveïdors, fabricants i socis logístics, ja que només confia en un nombre limitat. I no ho oblidis, l’empresa depèn de llicències de tercers per a l’ús de la música en el seu contingut en streaming. Al març, Peloton va ser demandat per un grup d’editors musicals que van al·legar que la companyia utilitzava més de 1.000 cançons d’una gamma d’artistes populars diferents sense permís. És important que els usuaris escoltin la seva música favorita, però Peloton s’haurà d’assegurar que prestin aquest servei legalment.
