El potencial de beneficis s’incrementa quan un comerciant entén i utilitza els pivots. El terme pivot fa referència a un punt d’inflexió en el preu d’un actiu i sovint coincideix amb nivells clau de suport i resistència. Hi ha dos tipus bàsics de pivots: els pivots calculats (els que es determinen mitjançant la fórmula matemàtica) i els pivots de preus (determinats mirant l’acció de preus d’un gràfic). ens centrarem en els pivots de preus i mostrem com es poden implementar amb èxit en una estratègia activa de negociació.
Tipus de pivots
Un pivot calculat, sovint anomenat pivot del comerciant de pis, deriva d'una fórmula que utilitza el preu alt, baix i de tancament del dia anterior. El resultat és un nivell de preus focal sobre el que és probable que l’acció en el preu sigui cap amunt o cap avall. Els pivots calculats representen possibles punts d’inflexió en el preu, mentre que els pivots de preu són punts d’inflexió històrics reals.
Els pivots de preu no es calculen. El pivot es defineix per la relació estructural entre barres de preus. Els pivots de preus es formen en tots els períodes de temps, constitueixen blocs de tendència i proporcionen punts objectius d’entrada i sortida per a la negociació.
Els pivots de preu es conceptualitzen millor amb tres barres. Un pivot de tres barres baixa representa el suport i es forma quan la pressió de compra fa un preu de baix a baix. Està designat per una barra de preus amb un mínim més alt que es tanca per sobre de la màxima de la barra anterior, on la barra anterior és baixa que la barra anterior. Això és cert en tots els períodes de temps.
Un pivot de tres barres alt representa la resistència i es forma quan els venedors tornen el preu de cap a baix. Es veu on una barra de preus amb un màxim inferior es tanca per sota de la barra anterior de la barra, on la màxima de la barra anterior és superior a la barra que l'ha precedit. Els pivots estructurals es reconeixen i s’entenen més fàcilment quan es veuen en un diagrama o en un gràfic de preus. Això és cert en tots els períodes de temps. (Veure la Figura 1)
Figura 1: Aquestes formacions de tres barres creen el pivot baix / alt.
Els pivots de preus representen reversions i són els elements de tendència. Una sèrie de pivots més baixos i mínims de pivot inferior són a la baixa, i els màxims dels pivots estan connectats per formar una línia de tendència a la baixa. Una sèrie de pivots més alts i màxims pivots més alts són un augment ascendent i els nivells pivots estan connectats per formar una línia de tendència amunt, tal com es mostra a la figura 2.
Figura 2: Una sèrie de pivots més alts creen un rendiment ascendent.
Usos estratègics per a pivots de preu
Els pivots també són essencials per veure quan la tendència canvia al sentit contrari. Un canvi en la seqüència de pivots es produeix en una inversió de tendència. Una tendència a la baixa tindrà una sèrie de màximes més baixes i mínimes, i es registra una línia de tendència a la baixa dels màxims. Una vegada que hi ha un màxim més alt i un nivell més baix, hi ha proves presumptives d’un revés de tendència cap a l’alça (figura 3).
La força del senyal s'incrementa quan el pivot més alt es forma per sobre de la línia de tendència descendent. Els operadors agressius poden entrar al preu de tancament el mateix dia, quan el mínim superior finalitzi la formació de pivots.
Figura 3: Inversió de la rendibilitat de baixa en futurs de Nasdaq. La pivota més baixa baixa provoca un retrocés a la pujada. Aquest senyal s'enforteix quan el pivot més alt es tanca per sobre d'una línia de tendència descendent.
Els pivots també ajuden a la gestió del risc. A l'exemple de la figura 3, l'ordre de parada-pèrdua se situa sota el pivot anterior baix. La confirmació de la inversió de tendència de baix a dalt es veu quan el preu fa que un altre pivot més alt i baix sigui. Si el preu no pot aconseguir un màxim més alt, llavors no s'ha produït una inversió de tendència i el comerciant sortirà del comerç. Si el preu suposa un màxim més alt i un nivell més alt, llavors la pèrdua de parada es trasllada al següent pivot més baix i el punt final es mantindrà en els pivots posteriors a mesura que avança la tendència.
Un rendiment ascendent torna a la baixa amb la seqüència de pivot oposada. El nivell ascendent tindrà una sèrie de mínims més alts i màxims més alts, i es dibuixa una línia de tendència a l'alça als nivells inferiors. Una vegada que hi ha un nivell més baix i baix, hi ha evidències presumptives d’un revés de tendència cap a la baixa (figura 4). Un cop més, la força del senyal s'incrementa quan el pivot inferior es forma per sota de la línia ascendent. Els comerciants poden ingressar al preu de tancament el mateix dia, quan el mínim superior finalitzi la formació de pivots. Es col·loca una parada inicial al pivot anterior elevat i s’aconsegueix d’acord amb la tendència.
Figura 4: Inversió de rendiments a Goldman Sachs. El pivot inferior alt / baix desencadena una reversió.
Els pivots marquen el preu, cosa que ens permet veure quan la tendència entra en un període de canvis. El preu normalment varia entre les condicions de tendència i rang. Quan els pivots formen una sèrie de màxims i mínims variables, el preu entra en la consolidació d’interval o en una tendència lateral. En un rang, els pivots no es mouen constantment cap amunt o cap avall. El preu es mou entre el suport i la resistència, comprovant el nivell de pressió de compra i venda. Durant aquests períodes de consolidació de preus, es poden dibuixar línies de tendència als límits dels màxims dels pivots (línia de resistència) i dels mínims (línia de suport) per mostrar els patrons de preus.
Utilitzant patrons com a confirmació
Un rectangle o patró de canal apareix quan les línies de suport i de resistència són horitzontals (Figures 3 i 5). Es veu un patró de triangle quan una o les dues línies són inclinades (figures 4 i 5). Petites penetracions d'aquestes línies es poden esvair en el sentit contrari. Les línies també ajuden a identificar quan les condicions de rang passen a la tendència. Un nou pivot elevat amb un preu que es manté per sobre de la línia de resistència suggereix una irrupció a nivell de resultats. Un nou pivot baix amb un preu que es manté per sota de la línia d’assistència suggereix una ruptura en una tendència a la baixa.
Figura 5: Patrons de gràfics
Un dels principals avantatges de l’ús de pivots per a senyals comercials és que són punts de preu objectius i poden fer que la negociació sigui menys emotiva. Un dels preus ha revertit o no, en funció de l'estructura de les barres de preus. Les parades es col·loquen segons punts de pivot específics. No cal endevinar on deixar de parar o fer prediccions sobre la futura direcció del preu. Els pivots ens mostren el que està passant realment i no el que esperem que passi. Els comerciants que entenguin l'estructura dels pivots ja no hauran de preguntar-se quin preu està fent: ho sabran.
La línia de fons
La capacitat de llegir els pivots estructurals proporciona un avantatge important en la negociació. Els pivots es poden utilitzar per augmentar els beneficis amb accions, fons mutus, fons borsats, monedes i futurs. Els pivots mostren la presència de la tendència i quan la tendència es converteix en una reversió, consolidació o un desglossament de la consolidació. Els pivots estructurals ajuden a esbossar patrons importants de preus i a proporcionar senyals en temps real d’entrada, sortida i col·locació d’aturada i pèrdua.
