Què és el comerç propietari?
La negociació propietària es refereix a una empresa financera o banc comercial que inverteix en guanys directes del mercat en lloc de guanyar dòlars de comissió negociant en nom dels clients. També conegut com a "operació de negociació", aquest tipus d'activitat de negociació es produeix quan una empresa financera decideix treure profit de les activitats del mercat en lloc de comissions de marge prim obtingudes a través de l'activitat de negociació del client. El comerç propietat pot implicar la negociació d’accions, bons, matèries primeres, monedes o altres instruments.
Les empreses financeres o bancs comercials que participen en la negociació propietària creuen que tenen un avantatge competitiu que els permetrà obtenir una rendibilitat anual que excedeixi la inversió en índex, la valoració del rendiment de bons o altres estils d’inversió.
Comerç propietari
Punts clau
- Els comerciants propietaris poden executar un assortiment d'estratègies de mercat que inclouen arbitratge d'índexs, arbitratge estadístic, arbitratge de fusions, anàlisi fonamental, arbitratge de volatilitat, anàlisi tècnica i / o negociació mundial de macro. -operacions comercials pròpies per tal d’obscurar activitats que promouen l’interès propi de les empreses
Com funciona la negociació propietària?
La negociació propietària, que també es coneix com "prop trading", es produeix quan un taulell de negociació d'una entitat financera, una empresa de corredoria, un banc d'inversions, un fons de cobertura o una altra font de liquiditat utilitza el capital i el balanç de l'empresa per a realitzar transaccions financeres autopromoents. Aquests comerços solen tenir un caràcter especulatiu, executats a través de diversos productes derivats o altres vehicles d'inversió complexos.
Beneficis de la negociació propietària
Hi ha molts beneficis que la negociació propietària proporciona a una entitat financera o banc comercial, sobretot els beneficis trimestrals i anuals més elevats. Quan una empresa de corredoria o un banc d’inversions cotitza per compte de clients, obté ingressos en forma de comissions i taxes. Aquests ingressos poden representar un percentatge molt reduït del total invertit o dels guanys generats, però el procés també permet a una institució realitzar el 100% dels guanys obtinguts per una inversió.
El segon benefici és que la institució és capaç d’acumular un inventari de valors. Això ajuda de dues maneres. En primer lloc, qualsevol inventari especulatiu permet a la institució oferir un avantatge inesperat als clients. En segon lloc, ajuda a aquestes institucions a preparar-se per als mercats baixos o líquids quan es fa més difícil comprar o vendre valors al mercat obert.
La prestació final està associada a la segona prestació. La negociació propietària permet a una entitat financera convertir-se en un fabricant de mercat influent proporcionant liquiditat en una determinada seguretat o grup de valors.
Un exemple d'un taulell de comerç propietat
Per tal que la negociació propietària sigui eficaç i mantingui en compte els clients de la institució, el taulell de negociació propietari és normalment "abandonat" des d'altres taules comercials. Aquest gabinet és responsable d’una part dels ingressos de l’entitat financera, sense relació amb el treball del client mentre actua autònomament.
Tanmateix, els centres comercials propietaris també poden funcionar com a fabricants de mercats, tal com s’exposa anteriorment. Aquesta situació es produeix quan un client vol comerciar una gran quantitat d’una sola seguretat o comerciar una de seguretat altament líquida. Com que no hi ha molts compradors o venedors per a aquest tipus de comerç, un taulell de negociació propietat actuarà com a comprador o venedor, iniciant l’altra cara del comerç del client.
