La Llei de reforma i protecció del consumidor de Dodd-Frank Wall Street es va aprovar el 15 de juliol de 2010 i va introduir alguns canvis en la manera de participar dels inversors minoristes en el mercat de divises. La majoria d’aquests canvis van entrar en vigor l’octubre del 2010. Tanmateix, com passa amb tota la legislació àmplia, hi ha moltes zones grises dins de l’acte que requereixen una certa interpretació dels participants del mercat de divises. La manera com el mercat interpreti l’acte afectarà si és obert obrir un compte de divises a l’estranger. Aquí examinarem què han de tenir en compte ara els operadors de divises quan busquen operar divises amb comptes a l'estranger. (Per ajudar-vos a iniciar la negociació de divises, consulteu Fonaments bàsics de Forex: configuració d'un compte. )
TUTORIAL: Trading Forex: Guia per als principiants
Una visió general del comerç de divises
Abans de la introducció d'Internet, els inversors minoristes tenien dificultats per participar al mercat de divises, principalment perquè la moneda estrangera no es cotitza en una borsa central com la borsa. El comerç de divises es realitza sense comptes en mercats mundials descentralitzats; Com a resultat, només les grans institucions van poder participar, perquè disposaven dels recursos per mantenir els comerciants in situ. Tanmateix, ara que el forex es comercialitza electrònicament a través d’internet, fins i tot la persona més petita és capaç de comerciar amb divises. Malgrat l’accés al mercat, el comerç de divises comporta molts riscos, però és popular perquè els individus també poden obtenir beneficis ràpids i pronunciats.
Un dels avantatges de la negociació de monedes estrangeres és que hi ha un moviment constant dels preus en aquest mercat de 24 hores, cosa que permet als operadors actius entrar i sortir de les posicions ràpidament. Com a resultat, no cal que es lliguin fons durant llargs períodes de temps. No obstant això, aquestes fluctuacions de preus constants també condueixen a un mercat altament volàtil, on es poden experimentar pèrdues sobtades en qualsevol moment. I com que la majoria de comerciants aprofiten les seves operacions, el risc de marge és extremadament alt. Els comerciants també es beneficien del mercat de divises d'altres maneres. Les monedes comercials es difereixen en impostos i les plusvàlues es tributen quan es retiren amb el tipus d’impost sobre les plusvàlues.
Hi ha costos de transacció baixos, ja que molts corredors ofereixen negociació sense comissions, però com que es tracta d’un mercat descentralitzat, el distribuïdor especialista fixa el preu d’execució. Així, si bé el concessionari pot oferir operacions sense comissió, no ofereix un servei de promoció professional. El distribuïdor estableix el preu d’execució de manera que faci un repartiment a la borsa. Per tant, el preu que ofereixen els distribuïdors de divises pot variar enormement. Els concessionaris també animen els comerciants a utilitzar un palanquejament elevat per augmentar els seus ingressos. (Per obtenir més informació, vegeu Com pagar el vostre agent de divises .)
Nova normativa de la Llei de Dodd-Frank de 2010
La Comissió de Comerç de Futurs de Commodity (CFTC) és l'òrgan de govern autoritzat per regular els contractes futurs "semblants", que es cotitzen a la venda i es liquiden en funció del preu de liquidació de contractes negociats similars. El CFTC va establir noves regles que regulen el mercat de divises a l’agost del 2010. Un dels principals propòsits d’aquestes noves regles era proporcionar una protecció als inversors tan necessària, concretament en relació amb els corredors i distribuïdors. Als Estats Units, els corredors / operadors han de registrar-se a la CFTC i estan subjectes a determinats requisits operatius, incloses les directrius de manteniment de registres i informes. Aquests requisits són similars als dels requisits dels concessionaris tradicionals de contracte de mercaderies.
En segon lloc, els intermediaris de les transaccions hauran de registrar-se i estan subjectes a requisits de capital net de 20 milions de dòlars, juntament amb altres revelacions de risc. A més, els corredors que accepten comandes han de mantenir un requisit net de capital o bé signar acords de garantia amb el corredor / distribuïdor i només poden tenir un acord de garantia alhora. El CFTC ha establert regulacions antifrau per a tots els futurs contractes "semblants". Finalment, la CFTC va imposar restriccions de palanquejament de 50: 1 per a les monedes principals i de 20: 1 per a la resta de monedes. (Sobre els reguladors financers, llegiu els reguladors financers: qui són i què fan ) .
L’obertura d’un compte Forex a l’estranger té sentit?
Hi ha dos avantatges principals per obrir un compte de divises a l'estranger. Es pot evitar d'aquesta manera la nova normativa, en particular les restriccions de palanquejament, tot i que no està clar si les entitats estrangeres aniran contra el govern dels Estats Units i permetran un major palanquejament.
Un altre benefici per tenir un compte estranger és el benefici fiscal potencial. La negociació de divises es difereix amb els impostos, és a dir, els guanys es tributen al tipus de capital quan els resultats es realitzen retirant els fons del compte. Els inversors han d’informar tots els comptes estrangers a l’IRS a partir de l’1 de gener de 2011 i les institucions financeres estrangeres hauran d’informar als inversors amb un valor superior a 50.000 dòlars a l’IRS a partir del 2013.
Riscos de comptes a l'estranger
Hi ha diversos riscos d'obertura d'un compte de divises a l'estranger. El risc de contrapartida pot augmentar a mesura que el corredor / distribuïdor utilitzat per aquests intermediaris estrangers pot no tenir els més alts estàndards. La detecció i la prevenció del frau del concessionari poden ser difícils i les estafes poden ser més freqüents. També, pot ser que la competència no existeixi en entitats estrangeres, de manera que obtenir els millors preus pot ser en avantatge del concessionari i no del comerciant. En el mateix sentit, potser és el risc més gran la pèrdua de proteccions establertes per la nova normativa CFTC. El nou paper regulador del CFTC sobre els distribuïdors, intermediaris i corredors que participen en el mercat de divises es va establir per proporcionar a l'inversor minorista protecció contra les estafes prevalents i les pràctiques fraudulentes habituals en aquest mercat descentralitzat. Aquestes proteccions només s’estenen a aquelles persones que interaccionin i comercialitzen amb entitats registrades. (Per obtenir més informació sobre l'obertura d'un compte a l'estranger, consulteu la inversió a l'estranger sense cap protecció contra la caiguda. )
La línia de fons
L’obertura d’un compte de divises a l’estranger permet als inversors minoristes comerciar com altres participants del mercat exterior, sense restriccions per palanqueig i altres requisits. Tot i això, en molts casos, els riscos poden superar els avantatges. Un comerciant ha de determinar si el potencial d'un palanquejament superior val la possibilitat de suposar les proteccions establertes per la CFTC. (Per obtenir més informació sobre els riscos implicats en divises, vegeu Comprendre la gestió del risc de Forex .)
