Què és un gestor d'actius professionals qualificat?
Un gestor d’actius professional qualificat és un assessor d’inversions registrat que ajuda a institucions com els fons de pensions a realitzar inversions.
Els criteris per a qualificar-se com a QPAM estan definits per la Llei de seguretat de la renda de la jubilació dels empleats (ERISA). Les institucions regulades com els bancs i les companyies d’assegurances poden qualificar-se com a QPAM. En virtut d’esmenes que van entrar en vigor l’agost de 2005, un QPAM també es defineix com a assessor d’inversions registrat amb actius del client sota gestió d’almenys 85 milions de dòlars, i el patrimoni dels accionistes o socis superiors a 1 milió de dòlars.
Comprendre els gestors qualificats d'actius professionals (QPAM)
L’exempció de QPAM és àmpliament utilitzada per les parts que realitzen transaccions amb comptes amb fons del pla de jubilació. Essencialment, l'exempció de QPAM permet a un fons d'inversió gestionat per un QPAM realitzar una àmplia gamma de transaccions que, d'altra banda, ERISA prohibirien pràcticament totes les parts interessades, com patrocinadors del pla i fiduciaris. Tanmateix, aquestes operacions no es poden realitzar amb el propi QPAM ni amb aquelles parts que puguin influir en el QPAM.
Un dels grans papers dels QPAM és representar els plans de pensions quan volen participar en pràctiques privades. La seva funció és vetllar la ubicació privada. Els gestors d’actius professionals qualificats també poden ajudar les institucions amb inversions en béns immobles o altres inversions no tradicionals o alternatives.
QPAM i transaccions prohibides
Un gestor d'actius professionals qualificat pot realitzar una transacció que normalment seria prohibida en virtut d'ERISA (secció 406 (a). Aquestes transaccions poden incloure vendes, intercanvis, arrendaments, préstecs / extensions de crèdit i la prestació de serveis entre una part d'interès i una Utilitzar un QPAM pot eliminar el risc que els fideïcomissaris siguin responsables dels errors sempre que utilitzin el QPAM amb prudència, però utilitzar QPAM en un escut per incompliment del deure fiduciari.
Qualificacions QPAM
Les qualificacions per a un gestor d'actius professionals qualificats es codifiquen en l'exempció de classe de transacció prohibida 84-14 emesa pel Departament de Treball. Ells són:
- El QPAM ha de ser una entitat bancària, d’estalvi i de préstec o d’assegurances amb capital social o valor net superior a 1 milió de dòlars d’un assessor d’inversions registrat amb actius sota gestió discrecional superior a 85 milions de dòlars i capital superior a 1 milió de dòlars. La contrapartida. no ha de ser el QPAM ni estigui relacionat amb el QPAM ni amb el fiduciari designat QPAM (és a dir, ha decidit invertir en el fons). El gestor d’actius ha de representar per escrit al client que actua com a fiduciari. El QPAM ha de negociar. els termes de la transacció i decidir en nom del pla si vol participar en la transacció. Pot ser que el QPAM no hagi estat condemnat per algunes activitats que poguessin comportar confiança financera.
