R-Squared vs Beta: una visió general
La majoria dels inversors borsaris coneixen l'ús de correlacions beta i alfa per entendre el funcionament dels títols en particular contra els seus companys, però el quadrat R és una eina més útil per a l'inversor.
- El quadrat R (R 2) ajuda a determinar l'ús pràctic i la fiabilitat de les correlacions de títols beta –i per extensió alfa–. La beta és una mesura de la proximitat que els moviments de preus d'una acció coincideixen amb un altre estoc o sector.
Les correlacions poden mostrar de quina manera el moviment d'una inversió és paral·lel al moviment d'un índex al llarg del temps. El quadrat R s'utilitza per determinar com es mouen de forma fiable en la mateixa direcció.
Podeu calcular el quadrat R utilitzant una fórmula. Els números també es publiquen en línia.
Quadrat R
El quadrat R (R 2) és un mètode que un inversor o analista pot utilitzar per veure el rendiment que comporten els títols en relació amb l'índex de referència. Com a inversor, voldreu saber com està tenint el temps la vostra participació en comparació amb altres. Si, per exemple, sou propietaris de Microsoft, voleu saber si funciona bé com Apple o HP, o com funciona, en comparació amb un índex tecnològic com el S&P North America Technology Sector Index.
Comprovar la beta ajuda. El número està disponible a les ofertes de valors, com ara el d'Investopedia.
Tanmateix, el quadrat R és una eina més potent ja que mesura les diferències en la utilitat d'aquestes correlacions i proporciona a aquesta diferència un valor numèric.
El quadrat R defineix el valor pràctic de les correlacions en una escala percentual de 0 a 100. Un nombre alt quadrat R (de 85 a 100) indica que el patró de rendiment de la seguretat segueix de prop el de l’índex escollit. Un quadrat R baix (qualsevol cosa inferior als 70) indica que hi ha poca connexió entre el patró de rendiment de la seguretat i el de l'índex.
Podeu determinar el quadrat R mitjançant una fórmula estàndard. Algunes empreses de fons mutualistes denuncien el quadrat R dels seus fons en la seva literatura publicitària, però d'altres no. Yahoo Finance i Morningstar calculen i publiquen cada dia dades de quadrats en R, així com xifres beta.
Beta
La versió beta és una representació numèrica de quina estreta relació amb el moviment d’un preu en contra dels moviments d’altres actius. Aquesta correlació es mesura en una escala de -1 a 1 i mostra com es mouen els dos títols els uns amb els altres.
Una correlació propera a 1 indica que els dos títols augmenten o cauen en un patró similar. Una correlació de 0 indica que no hi ha cap semblança en el comportament dels dos títols. Una correlació propera a -1 mostra que els dos títols tendeixen a moure's en direccions oposades els uns dels altres, o inversament.
Aquest número de correlació és la versió beta de les accions.
Trobar dos valors perfectament correlacionats és altament inusual. Les lectures inferiors a 1, 0 indiquen que la seguretat és menys volàtil que la de referència, mentre que les lectures d’1, 0 exactament indiquen que el seu preu s’hauria de moure amb la referència. Les lectures superiors a 1, 0 indiquen que l'actiu és més volàtil que el valor de referència.
D'altra banda, la correlació alfa és sovint vista com un indicador clau del rendiment dels fons borsaris. Alpha és una mesura del rendiment ajustat al risc d’un fons o d’un actiu en comparació amb un índex de referència. Una alfa d’1, 0 indica que la inversió va superar l’índex en un 1%. Una alfa inferior a 0 indica que la inversió va tornar menys que la referència.
Consideracions especials
En general, les inversions amb una lectura beta elevada es consideren relativament arriscades. Les accions amb un nivell beta elevat solen augmentar més ràpidament que els seus punts de referència en els mercats de toros i caureran més ràpidament en els mercats d’ors. Durant diversos cicles del mercat, un fons amb una beta alta pot volàtil sense produir rendiments importants.
Una alta puntuació quadrada de R entre el 85% i el 100% indica que les accions o fons es mouen previsiblement en estreta alineació amb la referència.
Punts clau
- La versió beta d'una acció indica la proximitat dels moviments de preus que segueixen el mateix patró que un índex rellevant al llarg del temps. L'alfa d'un estoc indica el seu rendiment en comparació amb un índex rellevant.
