Què és una opció Rainbow?
Una opció arc de Sant Martí és un contracte d’opcions vinculat a les actuacions de dos o més actius subjacents. Poden especular amb el millor rendiment del grup o amb actuacions mínimes de tots els actius subjacents alhora. Cada subjacent pot ser anomenat color pel que la suma de tots aquests factors constitueix un arc de Sant Martí. Aquestes estructures poden ser més aviat exòtiques i destinades a clients institucionals quan es refereixen a actius financers.
Punts clau
- Una opció arc de Sant Martí és una opció exòtica que només està disponible només per a inversors institucionals. Les opcions de l'arc de Sant Martí tenen diferents tipus i solen dependre de diverses variables i subestimacions. Normalment s’estructuren de manera que l’opció només s’activa un cop activats determinats paràmetres.
Altres noms inclouen opcions de correlació i opcions de cistella. En general, les opcions de l’arc de Sant Martí s’estructuren com a trucades i / o posades en relació amb l’actiu subjacent.
Com funciona una opció Rainbow
Les opcions de l'arc de Sant Martí es poden estructurar de moltes maneres, depenent de com es consideren les actuacions de cada actiu subjacent. Alguns paguen en funció del millor o el pitjor rendiment entre els actius subjacents. Dit d'una altra manera, es mostra el rendiment superior o inferior i es paga en funció d'aquest recurs únic. A vegades s'anomenen "les millors opcions" o "les pitjors opcions" de l'arc de Sant Martí.
Les opcions de difusió són opcions tècnicament de l'arc de Sant Martí ja que el seu pagament es basa en la diferència de preu entre dos actius subjacents. Tingueu en compte que això no és el mateix que una estratègia de propagació d’opcions, com ara una propagació vertical.
Les opcions de cistella també són opcions en arc de Sant Martí ja que el seu pagament es basa en el rendiment total o net de tots els actius subjacents de la cistella. Tanmateix, l'opció realment només es basa en el valor de la cistella i no en les actuacions individuals dins.
Les opcions de correlació són un tipus d’opció de l’arc de Sant Martí. Un exemple seria una correlació de 2 actius i l'estructura només s'activa quan un actiu es mou o surt d'un rang específic. Són similars a les opcions de barrera, però les opcions de correlació depenen de dos actius subjacents. Les opcions de barrera depenen d'un únic subjacent que es mogui dins o fora d'un interval. Entre els exemples d’opcions de barrera s’inclouen opcions d’entrada i opcions d’abandonament.
Exemples d’opcions d’arc de Sant Martí
Al món de les apostes de carreres de cavalls, una opció per a l’arc de Sant Martí pot ser similar a la de triar els tres primers classificats, anomenats caixa trifecta. Els tres cavalls de l’aposta han d’acabar en els tres primers en qualsevol ordre. Si no ho fan, l’aposta i l’opció caducaran inútilment.
Per a les existències, podria ser una opció que es pagui en funció de quina parella es mogui major percentatge a la data de caducitat. Per a cistelles d'existències, es pot ponderar la recompensa en funció del rànquing de les existències.
Potser un comerciant vol una opció de trucada en una moneda que esdevingui activa si i només si un tipus d’interès de referència es desplaça fora del seu interval actual. Una companyia aèria pot desitjar una opció de trucada sobre una mercaderia de combustible que s’activi si el dòlar americà cau significativament.
Les estratègies poden ser infinitament complexes, tot i que com més complexa, menys probabilitat que un venedor trobi un comprador per ocupar l’altra cara del comerç. Bàsicament, si podeu somiar un conjunt de contingències, podeu crear una opció per especular-hi.
