Tant si es tracta de retirar-se, estalviar per a un fons universitari o obtenir ingressos residuals, cal una estratègia d’inversió que s’ajusti al vostre pressupost i a les vostres necessitats. Moltes persones primer consideren recórrer al mercat de valors quan pensen invertir. Si bé el mercat és una opció d'inversió comuna, hi ha un altre vehicle d'inversió que pot ser més eficaç. Les inversions immobiliàries ofereixen una alternativa a la borsa. En les circumstàncies adequades, poden tenir un risc baix, poden produir millors rendiments i, en general, ofereixen una major diversificació.
Fa una dècada, aproximadament dos terços dels adults nord-americans tenien diners a la borsa. Però després de la Gran Recessió, es va amenaçar la seguretat laboral, la confiança financera i els mitjans pels quals els inversors van invertir els seus diners, cosa que va suposar un gran impacte en el sentiment d'inversió.
Al 2016, la participació del mercat va baixar fins a poc més del 50%. Els nord-americans encara es recuperen de la fallida i els assessors financers sovint els animen a invertir per maximitzar els rendiments a llarg termini. No obstant això, la majoria d’adults joves de 18 a 34 anys ignoren aquest consell; en canvi, s'estalvien els seus diners o inverteixen en béns immobles.
Punts clau
- Invertir en béns immobles o en accions és una elecció personal i depèn de la llibreta de butxaca de l’inversor, la tolerància al risc, els objectius i l’estil d’inversió. Béns immobles i les accions comporten diferents riscos i oportunitats. Els béns immobles no són tan líquids, requereixen recerca, una gran quantitat de diners i temps, però també proporcionen ingressos de lloguer passius. Les existències estan subjectes a riscos del mercat, econòmics i inflacionistes, però no requereixen una injecció de gran quantitat d’efectiu i es poden comprar i vendre fàcilment.
Inversions immobiliàries davant accions
Invertir en béns immobles o en accions és una elecció personal, cosa que significa que no hi ha millor opció. Tot depèn de l’inversor, la seva llibreta de butxaca, la tolerància al risc, els objectius i l’estil d’inversió. És segur suposar, però, que més gent inverteix en la borsa, potser perquè no triga gaire a comprar accions. Amb la propietat immobiliària, haureu d’estalviar i endreçar una quantitat considerable de diners.
Aproximadament el 15% dels nord-americans inverteixen en béns immobles fora de la seva residència principal. Mentre que més persones posseeixen accions o fons mutuals, només el 80% de les existències són del 10% de la població del país. Molts assessors poden resultar útil discutir les opcions tant del mercat borsari com del mercat immobiliari amb els seus clients que estan disposats a invertir.
Per a molts inversors potencials, els béns immobles són atractius perquè és un actiu tangible que es pot controlar, amb el benefici afegit de la diversificació. Els inversors immobiliaris posseeixen alguna cosa concreta per la qual cosa poden ser responsables. Però hi ha diverses consideracions per als assessors i els inversors a l’hora de triar entre invertir en accions o immobles.
Compareu les devolucions amb els clients
Durant dècades, les existències han fet una mitjana de rendibilitat aproximada d'un 8% anual. No cal dir que també hi va haver períodes amb rendiments negatius. Però en molts anys, moltes empreses d’inversió preveuen rendiments significativament inferiors. Invertir a la borsa té sentit quan es combina amb avantatges que augmenten els vostres rendiments, com ara la contribució d’empreses o les aportacions de recuperació. Però aquestes avantatges no sempre estan disponibles i hi ha un límit per a la quantitat que podeu beneficiar-ne. Invertir a la borsa de manera independent pot ser imprevisible i el rendiment de la inversió sovint és inferior al previst.
Si bé la comparació de les rendibilitats de béns immobles amb el mercat de valors és una comparació entre pomes i taronges (els factors que afecten preus, valors i rendiments són molt diferents), podem considerar-los només en funció del valor. La propietat immobiliària ha sobrepassat el mercat borsari aproximadament de dos a un des del 2000, guanyant un 10, 71% anual enfront del 5, 43% de les accions. Amb aquest fort contrast en el retorn de la inversió, molts sol·licitants de diners volen treure diners i aprofitar els béns immobles mitjançant l'adquisició de propietats de lloguer.
Generalment, la gent compra béns immobles a l'espera que s'apreciï significativament amb el pas del temps. De fet, aprecia de 3% a 4% anuals de mitjana a nivell nacional. Tanmateix, els inversors es beneficien de la propietat de lloguer d’apreciació, però també reben del 8% al 12% anuals en contraprestació de la seva inversió dels ingressos generats pel lloguer de la propietat.
Riscos immobiliaris i valors
La crisi de l’habitatge i la crisi bancària van provocar una davallada en el valor dels inversors dels immobles i els mercats borsaris. Però és important recordar que, tot i que tots dos van ser afectats durant la Gran Recessió, presenten riscos molt diferents.
Estat real
Hi ha algunes coses a considerar quan es tracta d’immobles i els riscos associats. El risc més important que la gent no entén és que els béns immobles requereixen molta recerca. No és una cosa que puguis passar per primera vegada i esperar resultats i rendiments immediats. Els béns immobles no són un actiu fàcilment liquidable, que no es pot adquirir ràpidament. Això vol dir que no podeu ingressar-lo en efectiu quan sigueu vinculant.
Per a les aletes de casa o les que tenen propietats de lloguer, hi ha riscos que suposen la reparació o la gestió de lloguers pel vostre compte. Alguns dels principals problemes que trobareu són els grans costos, sense oblidar el temps i el mal de cap per haver de fer front als llogaters. No és una cosa que puguis fer durant el temps lliure, sobretot si es tracta d’un lloguer. Els llogaters sempre necessitaran alguna cosa, i és possible que no pugueu deixar-los fora en cas d’emergència. Com a inversor, potser voldreu i haureu de considerar la contractació d’un contractista perquè s’encarregui de les reparacions i les renovacions de la vostra solapa o un gestor de propietats per supervisar el manteniment del vostre lloguer. És possible que es redueixi a la línia de fons, però redueix el vostre temps valuós per supervisar la vostra inversió.
Mercat de Valors
El mercat de valors està sotmès a diferents tipus de risc: risc de mercat, riscos econòmics i risc inflacionista.
En primer lloc, els valors de les accions poden ser extremadament volàtils, cosa que significa que els seus preus estan subjectes a fluctuacions en el mercat. La volatilitat es pot produir per esdeveniments geopolítics i específics de l'empresa. Dit, per exemple, una empresa té operacions en un altre país. Aquesta divisió estrangera està subjecta a les lleis i regles d'aquesta nació. Però si l’economia d’aquest país té problemes o es plantegen problemes polítics, l’estoc de l’empresa pot patir. Les existències també estan subjectes al cicle econòmic, així com a la política monetària, les regulacions, les revisions d’impostos o, fins i tot, els canvis en els tipus d’interès fixats pel banc central d’un país.
Altres inversors poden derivar del propi inversor. Els inversors que opten per no diversificar les seves participacions o depenen de tipus específics d’accions també s’estan preparant per a un risc més elevat. Considereu això: les accions que paguen dividends poden generar uns ingressos fiables, però caldria una inversió considerable en un estoc de dividend elevat per generar ingressos suficients per mantenir la jubilació sense vendre títols addicionals. Basar-se exclusivament en accions de dividend elevat significa que un inversor pot desaprofitar les oportunitats d’inversions de major creixement.
Beneficis i desavantatges
Pros i contres de béns immobles
Els inversors immobiliaris tenen la capacitat d’aconseguir més avantatge sobre el seu capital i veuen alguns beneficis fiscals. Tot i que els béns immobles no són tan líquids com el mercat de valors, el flux de caixa a llarg termini proporciona ingressos passius i la promesa d’apreciació.
Malgrat això, és important tenir en compte la quantitat de diners que inverteix en inversions immobiliàries. Els inversors han de tenir la capacitat d’assegurar un pagament inicial i un finançament si no realitzen contractes tot efectiu. Atès que els béns immobles no són tan líquids, els inversors no poden confiar en vendre les seves propietats immediatament quan puguin tenir necessitat. Altres desavantatges inclouen altres costos associats a la gestió de la propietat i la inversió de temps que suposa la conservació de l’edifici.
Els béns immobles no es poden liquidar fàcilment ni vendre’ls ràpidament, mentre que les existències es poden negociar amb relativa facilitat.
Pros i contres del mercat de valors
Per a la majoria dels inversors, no es necessita una infusió d'efectiu enorme per iniciar-se en aquest mercat, convertint-la en una opció atractiva. A diferència de les propietats immobiliàries, les existències són líquides i es poden comprar i vendre fàcilment, de manera que podeu confiar en elles en cas d’emergència.
Però, com s'ha apuntat anteriorment, les existències acostumen a ser més volàtils, donant lloc a una inversió més arriscada. La venda de les seves accions pot suposar un impost sobre les plusvàlues, fent que la vostra càrrega fiscal sigui molt més pesada. I, a menys que tingueu molts diners al mercat, és possible que les vostres participacions no siguin molt importants.
Factors addicionals a considerar
L’adquisició de propietats requereix més capital inicial que invertir en accions, fons mutuos o fins i tot trusts d’inversions immobiliàries. Tanmateix, quan compren béns, els inversors tenen més avantatge sobre els diners que els permet comprar un vehicle d'inversió més valuós. Posar 25.000 dòlars en valors compra un valor de 25.000 dòlars. Per la seva banda, la mateixa inversió en béns immobles podria adquirir 125.000 dòlars en propietats amb una hipoteca i un interès deduïble en impostos.
Es preveu que els diners en efectiu obtinguts a partir del lloguer cobreixin la hipoteca, l’assegurança, els impostos sobre la propietat i les reparacions. Però una propietat ben gestionada també genera ingressos per als propietaris. Els avantatges addicionals d'inversió immobiliària inclouen l'amortització i altres baixes d'impostos.
Els béns immobles que generen ingressos mensuals per lloguer poden augmentar amb la inflació fins i tot en una zona controlada per lloguers, que ofereix un avantatge addicional.
Una altra consideració són els impostos després de vendre la inversió. La venda d’accions té com a resultat generalment impostos sobre guanys de capital. Les plusvàlues immobiliàries es poden diferir si es compra una altra propietat després de la venda, anomenada bescanvi 1031 del codi tributari.
La línia de fons
Propietats immobiliàries i accions presenten riscos i beneficis. Invertir a la borsa rep molta atenció com a vehicle d’inversió de jubilació, especialment per a persones que contribueixen regularment a un IRA 401 (k) o Roth. Tot i això, la diversificació és important, sobretot quan estalvieu a llarg termini. Els inversors haurien d’optar per diverses classes o sectors d’actius per reduir el seu risc. Invertir en béns immobles és una forma ideal de diversificar la vostra pròpia cartera d’inversions o la del seu client, alhora que redueix el risc i maximitza els rendiments.
